Blur, маркетплейс із продажу NFT, пішов на безпрецедентний крок, аби залучити клієнтів. Майданчик запустив протокол безстрокового кредитування Blend.
Blend — це новий протокол кредитування, який дає можливість користувачам брати у борг ETH під заставу NFT або купувати NFT на торговому майданчику Blur через позику ETH. Протокол використовує однорангову систему безстрокової позики зі співставленням цін поза блокчейном та проведенням платежів мережею Ethereum. Простіше кажучи, це кредитування за принципом «купуй зараз, а плати потім».
Відмінною рисою Blend є його аукціонний механізм, що дозволяє кредиторам ініціювати голландський аукціон для погашення своїх кредитів у будь-який час.
Система голландського аукціону передбачає, що спочатку називається максимальна сума продажу, яка потім знижується, якщо покупців на лот немає.
Після запуску аукціону позичальник має 30 годин, щоб погасити кредит, або лот знову відправиться на аукціон. Аукціон починається з річної процентної прибутковості 0% (APY), це означає, що кредитори не отримують відсотків за свої кошти, а позичальник не платить відсотки за кредитом.
У міру проведення аукціону кредитори можуть пропонувати вищі APY, щоб привернути увагу позичальника та перевершити інших кредиторів. Максимальна APY, на яку можуть робити ставки кредитори, становить 1000%. Це означає, що, якщо кредитор озвучує 1000% річної прибутковості, він пропонує заробити в 10 разів більше від суми основного боргу у вигляді відсотків протягом року.
Звучить доволі складно. Але давайте спробуємо подивитися на цю ситуацію очима кредитора та очима позичальника.
Які переваги та небезпеки існують для позичальника?
- Позики автоматично «пролонгуються». Тобто відпадає необхідність відстежувати дати закінчення терміну своїх позик, щоб уникнути ліквідації.
- Можливість швидкого рефінансування. При цьому можна знайти кредитора, який пропонує нижчі відсоткові ставки. Але в цьому випадку можлива і зворотна ситуація, коли доведеться проводити рефінансування під вищий відсоток.
- Якщо нові кредитори не бажають брати участь у рефінансуванні, позичальник втрачає свою заставу у вигляді NFT. Якщо NFT коштує менше ніж непогашений залишок за кредитом (і нараховані відсотки), позичальник залишається з профітом. Якщо NFT коштує дорожче, він зазнає збитків.
У чому привабливість такого аукціону для кредиторів?
Надання кредитів через Blend дає кредиторам простір для можливих дій. Вони можуть відкрити аукціон на виставлену заставу, щоб повернути свої кошти. І тут можливі варіанти розвитку подій:
1. Боржник виплачує основну суму та відсотки, щоб не втратити заставу, яка коштує дорожче за кредит.
2. Інший кредитор може рефінансувати кредит, і кредитор отримає всю основну суму боргу та відсотки, які йому належать.
3. Аукціон може знайти іншого учасника торгів. Тоді кредитор отримує права власності на заставу. Залежно від поточної ціни застави він отримує прибуток або залишається у збитку.
Таким чином, механізм аукціону Blend створює для позичальників та кредиторів як можливості, так і ризики. Протокол був запущений 1 травня 2023 року і поки що підтримує кредити лише у чотирьох колекціях NFT (Azuki, Cryptopunks, Miladys та DeGods). Загальна сума непогашених кредитів на платформі Blur протягом перших 4 днів сягнула $9,6 млн. А на 10 травня сума виданих кредитів становила $35 млн. На момент написання статті позики становлять від 30 до 40% добового торгового обігу маркетплейсу.
Брати участь у такому заході чи ні — це особисте рішення кожного користувача. Але при цьому необхідно чітко розуміти, що така форма аукціону пов’язана з високим ступенем ризику для кредиторів. Адже вони фактично роблять ставку на майбутню вартість NFT, поставленого в заставу, і здатність позичальника погасити кредит. А позичальники повинні бути вкрай обережними під час використання NFT як застави, оскільки вартість цих активів мінлива і непередбачувана.
Якщо ви новачок у торгівлі NFT і погано орієнтуєтеся у визначенні їхньої потенційної вартості, краще просто поспостерігати за активністю у протоколі Blend. І обов’язково підписатися на облікові записи найвідоміших NFT-колекціонерів. Там можна отримати слушні поради щодо попередньої оцінки токена та його можливої ціни.
