Чи можна передбачити прихід альтсезону
Біткоїн продемонстрував сильний бичачий рух у першій половині квітня 2023 року. Розповідаємо про основні чинники, які допоможуть визначити, чи є цей імпульс стійким і коли варто чекати на прихід сезону альткоїнів.
З моменту запуску у 2009 році біткоїн переважно домінує на крипторинку. Він перетворився на клас фінансових активів, що має обіговий добовий обсяг торгів у кілька мільярдів доларів.
Але за цей час на ринку з'явилися й набули популярності альткоїни, які відбирають частку BTC у загальній ринковій капіталізації. Найбільше це було помітно під час бичачого ринку 2021–2022 років, коли багато монет і токенів зросли в ціні на сотні відсотків. Хоча біткоїн теж демонстрував зелений настрій, його прибутковість була нижчою, що зменшувало його домінування.
Про те, що таке альтсезон, ми розповідали в одній із наших статей. Спробуймо оцінити чинники, які сигналізують про можливе перетікання коштів від ВТС до інших цифрових активів.
Ринкові цикли
Традиційно ринки розглядають з боку бичачого чи ведмежого тренду. Але насправді вони функціонують у довгострокових періодах, які називають циклами.
Ринкові цикли характеризуються 4 фазами:
• накопичення (експансія);
• перенасичення (пік);
• перерозподіл;
• рецесія (спад).
Хоча ця модель не має чіткої часової шкали, вона завжди залишається незмінною. Визначення цих закономірностей може допомогти увійти на ринок на етапі накопичення й збільшити довгостроковий потенціал прибутку.
Шаблон ринкових циклів завжди незмінний. Джерело: Тhe prolific trader
Хоча цикли виникають через приплив грошей на ринок і вихід з нього, ці коливання насамперед обумовлені психологією ринку — страхом, жадібністю та когнітивними упередженнями. Важливо розуміти, що стандартні ринкові коливання впливають на інвесторів, а ті, своєю чергою, ще більше розгойдують їх амплітуду. Це пов'язано з тим, що навіть холоднокровні трейдери рідко дотримуються об'єктивних і стійких позицій. Коли ринки зростають, вони демонструють високі рівні FOMO, толерантності до ризику та стадного почуття.
Домінування біткоїнів на підйомі
Домінування біткоїнів — це ключовий показник, який використовується інвесторами, щоб допомогти визначити, де ми перебуваємо в ринковому циклі, і відповідно спланувати входи та виходи.
Це відсоткове значення розраховується так:
ринкова капіталізація BTC / загальна ринкова капіталізація всіх цифрових активів * 100
На момент написання статті сукупна ринкова капіталізація всіх криптовалют становить $1,225 трлн, а ринкова капіталізація біткоїна — $589,06 млрд. Це означає, що домінування біткоїна наразі становить 48,79%. Отже, ми зараз ще перебуваємо у фазі накопичення і, поки цей показник не перевищить 55%, шукати дешеві активи для диверсифікації не варто.
Домінування BTC — 48,78%. Джерело: TradingView
Відстежування індексу домінування BTC дає змогу інвесторам зрозуміти ринкові тенденції та визначити потенційні можливості. Цикли домінування біткоїна відбуваються за тією ж схемою, що й ринкові коливання: коли біткоїн відходить у бік і переживає рецесію, на сцену виходять «молодші криптовалюти».
Ця метрика допомагає визначити, коли гроші тільки починають перетікати від найстарішої криптовалюти до торгових пар з нижчою ринковою капіталізацією. Це дає змогу хутко диверсифікувати свій портфель і встигнути за швидкістю альтсезону, що набирає обертів.
Чого очікувати від альтсезону
У минулому сезон альткоїнів супроводжувався новими тенденціями: бум DeFi, NFT та ажіотаж навколо метавсесвіту. Крім того, це було справжнє свято для трейдерів, тому що ціни на малозначущі монети стрімко зростали.
Цілком можливо, що коли ми знову увійдемо до цього циклу, багато другорядних проєктів зацікавлять інвесторів, які шукають привабливих цілей для вкладень. У ці періоди трейдери часто торгують BTC до альткоїнів (замість фіата або стейблкоїнів), щоб скористатися загальним рухом ринку.
Хоча монети й токени можуть бути різними, сезон альткоїнів завжди характеризується значним падінням індексу домінування біткоїна. У період панування «молодших криптовалют» у 2021 році він впав нижче за 40%. Тоді прибуток від торгівлі BTC у парі зі стейблкоїнами вже було отримано, а інвестори масово диверсифікували свої портфелі, вкладаючи кошти в альтернативні джерела доходу.
BTC має пройти довгий шлях, перш ніж він досягне своїх попередніх рекордних максимумів. Але інвестори, які купували на мінімумах минулого року, можуть розраховувати на отримання прибутку та диверсифікацію у перспективні активи з низькою ринковою капіталізацією. А їх зараз на ринку задосить.
