Капітуляція у криптотрейдингу: як не втратити все

Капітуляція — це свідомий продаж трейдером своїх активів за найгіршою ціною під впливом панічних настроїв чи імпульсивного бажання скоротити втрати. Це не слід плутати з вимушеною капітуляцією чи ліквідацією, коли позиції інвестора закриваються примусово, або коли він технічно немає можливості підтримувати достатній рівень маржі.

Трейдер, який капітулює, просто здається, ламається, спостерігаючи за різким падінням ціни активу, тож у паніці закриває свої позиції. Звісно, зазнаючи при цьому значних збитків.

Криптовалютний ринок через свою відносну молодість сповнений складнощів і невизначеності. У порівнянні з ринками commodity, фінансів або цінних паперів, він набагато менш передбачуваний.

Тому поведінка криптотрейдерів часто не піддається холодним розрахункам, і є хитрим міксом палкого бажання казково розбагатіти та панічного страху втратити абсолютно все. Дещо парадоксально, але трейдери часто втрачають гроші саме через підсвідоме бажання їх не втратити...

На ринку акцій капітуляції можуть призводити до каскадних падінь ціни. У разі біржової паніки та фінансових криз власники можуть масово розпродавати акції, що дешевшають. Це призводить до ще більшого падіння вартості активів.

Головна відмінність — рішення про фіксацію збитків приймається з холодною головою та після детального аналізу ситуації. Також найчастіше професійний трейдер має заздалегідь визначений поріг втрат, вище якого угода має бути закрита, виходячи зі встановлених правил мані-менеджменту. Це звична біржова практика.

Капітуляція на ринку криптовалют може набувати найхимерніших форм.

Панічні продажі. Це найпоширеніший вид капітуляції. Трейдер, приголомшений швидким і масштабним падінням ціни, вирішує продати свої активи, побоюючись зростання збитків. Це часто відбувається під впливом FUD та масових тривожних настроїв серед учасників ринку. У цю пастку можна навчитися не потрапляти.

Втрачена надія. Інша форма капітуляції пов’язана з тим, що трейдер втрачає надію на відновлення ціни активу. Він вважає, що його інвестиції приречені, та закриває позиції. Найімовірніше, такі трейдери не проводили достатній аналіз проєкту і не читали нашу статтю.

Маржин кол. Коли позиції, що відкриті з кредитним плечем, виходять на рівень збитків, які перевищують його власний капітал (маржу). У цьому випадку брокер закриє позицію трейдера, оскільки маржі не вистачатиме для її підтримки. Це більше стосується ліквідацій, ніж капітуляцій. Але маржин кол потребує підвищення рівня маржі, і відмова від цього — теж прояв капітуляції: у трейдера або вже немає грошей, або він відмовляється і далі підкидати їх у тлінне полум’я свого рахунку.

Прикладів капітуляції у криптотрейдингу доволі багато. Наразі, у  холодні часи криптозими, вони в невеликих масштабах трапляються мало не щодня. Але найпомітнішим є тотальний продаж біткоїнів під час кризи 2017 року.

Ціна спочатку стрімко впала з $20 000 до $6 000, що призвело до паніки серед інвесторів. Деякі інвестори капітулювали та продали свої монети, тоді як інші залишилися стійкими холдерами. Неухильне слідування своїм стратегіям принесло їм прибуток після відновлення BTC.

Капітуляція — частина ризикованого світу криптотрейдингу. Коли приходить відчуття паніки, важливо мати стратегію та зберігати холоднокровність. Імовірність волатильності на ринку зберігається завжди. Розуміння цієї особливості допоможе трейдерам уникати поспішних рішень, капітуляцій та втрати коштів.