Криптовалютні індексні фонди: Bitwise і Galax

Вони базуються на концепції та механізмі роботи індексних фондів акцій та облігацій, але з додаванням цифрових активів. Тому, щоб зрозуміти, що таке індексний фонд з приставкою "крипто", необхідно спочатку зрозуміти витоки цього поняття.

Індексний фонд – це пасивний взаємний фонд (гроші, зібрані від різних інвесторів і ними керують менеджерами), який включає в себе ті ж активи, що й певний фінансовий індекс на ринку.

Одним із найпопулярніших є фондовий індекс S&P 500, який відображає показники акцій 500 найбільших за капіталізацією публічних американських компаній. Різні фінансові компанії розробили на його основі велику кількість інвестиційних продуктів.

Таким чином, індексний фонд – це єдиний інвестиційний інструмент, який містить низку індивідуальних активів в одному "кошику", що торгується на біржі.

Керуючий фондом скуповує в однаковому співвідношенні фінансові інструменти, що входять до складу індексу, і стежить за балансом загального портфеля клієнтів. Ідея полягає у створенні спрощеного продукту для взаємного пасивного інвестування з такою ж прибутковістю, як і у фінансового індексу.

Отже, криптовалютний індексний фонд — це інвестиційний продукт, який передбачає передачу коштів в управління професіоналам для подальшого інвестування в найкращі криптовалюти на ринку, що відстежуються певним індексом.

Існують такі криптовалютні індекси, як Crypto Market Index 10 (CRYPTO10), Bloomberg Galaxy Crypto Index (BGCI), DeFi Pulse Index (DPI), Nasdaq Crypto Index (NCI),Royalton CRIX Crypto Index (CRIX). Розглянемо найбільш надійні криптовалютні індексні фонди.

Високоякісний фонд від відомої компанії з управління цифровими активами Bitwise, що базується в Сан-Франциско. Цей індексний фонд запущено у 2017 році та зареєстровано у Комісії з цінних паперів та бірж.

Індекс складається з 10 найкращих криптовалют за ринковою капіталізацією, за винятком стейблкоїнів. Чим більша капіталізація цифрової валюти, тим більший її вплив на індексний фонд. Наприклад, частка Bitcoin та Ethereum становить 61,7% та 29,5% відповідно.

Комісія індексного фонду, яка стягується з користувача за витрати, становить 2,5%. Розмір цифрових активів в управлінні сягає 351 млн доларів.

Прибутковість Bitwise 10 Crypto з моменту заснування фонду складає 66,2%. За підсумками останнього року він зазнав збитків на 62,4%. Ребалансування (перегляд складу портфеля) криптоіндексного фонду відбувається щомісячно.

Окрім Bitwise 10 Crypto Index Fund, компанія також пропонує більш ризиковані криптоіндексні фонди, які відстежують спекулятивні альткоїни, NFT і токени блокчейн-ігор. Однак інвестувати в ці фонди можуть лише акредитовані інвестори.

Криптовалютний індексний фонд, створений у 2017 році американською компанією з управління криптоактивами Galaxy Fund Management. До його складу входять цифрові валюти, що й до індексу Bloomberg Galaxy Crypto Index, тобто 12 найбільших криптовалют за ринковою капіталізацією.

Як і в попередньому прикладі, цей портфель базується на BTC та ETH. Однак, на відміну від Bitwise 10 Crypto Index Fund, на них припадає по 35%. Інші активи криптовалютних індексних фондів: Cardano, Solana, Avalanche, Polkadot, Polygon, Cosmos, Litecoin, Chainlink, Uniswap та Algorand.

Диверсифікація. Індексні фонди дозволяють інвестувати одночасно в різні топові криптовалюти, забезпечуючи тим самим різноманітність портфеля, що важливо для управління ризиками.

Пасивні інвестиції. Передаючи кошти керуючому фонду, ви знімаєте з себе певну відповідальність та обов'язки. Немає необхідності реєструватися на криптовалютній біржі, щоб купувати крипту та переказувати її на криптогаманець. Також не доведеться турбуватися про закритий ключ, сід-фразу та інші нюанси зберігання криптоактивів.

Регулювання. Індексні фонди, які публічно торгуються на фондових біржах, перебувають під наглядом Комісії з цінних паперів і бірж США. Як згадувалося раніше, фонд Bitwise зареєстровано в SEC.

Високі комісії. На традиційному фондовому ринку індексні фонди цінуються за їхні низькі комісії (менше 1%), але криптоіндекси мають вищий коефіцієнт витрат. Це пов’язано з ризиком і волатильністю крипторинку.

Невеликий вибір для роздрібних інвесторів. Крім BITW і Galaxy, практично немає доступних і перевірених часом криптовалютних індексних фондів. Якщо ви не є професійним інвестором, можливості вкладення коштів у цей інвестиційний продукт обмежені.

Волатильність. У той час, як класичні індексні фонди створені, щоб захищати інвесторів від сильних коливань ціни, криптоіндексні фонди не можуть цього забезпечити. Це зумовлено природою криптовалютного ринку. Хоча можна очікувати, що прибуток перевищить початкові інвестиції, існує великий ризик інвестиційних втрат у короткостроковій перспективі.

Наразі криптовалютні індексні фонди не користуються значним попитом і є досить новим і недослідженим продуктом. Можливо, у міру розширення криптоіндустрії у цьому напрямі, з'явиться більше варіантів.