Прагнення інвестувати, коли ціни зростають: розгадуємо парадокс

Переважно наші рішення щодо купівлі будь-чого визначаються емоціями. Цей принцип працює скрізь, і криптовалюти не є винятком. Наприклад, зростання цін на біткоїн привертає все більше уваги, тож люди поспішають зайняти своє місце на ринку. Хтось у цей момент переглядає свої інвестиційні стратегії, а інші готові піти на більші ризики. І так відбувається ще з моменту появи біткоїна в 2009 році.

Ще один момент, на який слід зважати, — у криптовалютах ціни залежать від попиту та пропозиції. Чим більше людей купує, тим більше зростає ціна, а це привертає увагу дедалі більшої кількості інвесторів. Водночас не зникає побоювання, що ціна ще зростатиме, тож кращого часу для купівлі не буде.

А от падіння цін має інший ефект. Деякі інвестори дотримуються стратегії «buy the dip» («купуй під час просідання») і раді вкласти гроші в криптовалюту за нижчою ціною. Однак «червоний ринок» викликає у багатьох побоювання, що ціни падатимуть і надалі. Страх змушує людей продавати свої активи, що створює негативну динаміку та не надто привабливу картину для нових інвесторів.

Як впоратися з емоціями під час ухвалення інвестиційних рішень?

Рішення на ринку приймаються під впливом двох основних емоцій: страху та жадібності. Основним індикатором, що дозволяє зрозуміти, які емоції криються за рухом ринку, є індекс страху та жадібності. 

Низький індекс сигналізує про тенденцію до продажу — люди продають активи, побоюючись втратити гроші. І навпаки, високий індекс означає, що інвестори активно вкладають кошти, прагнучи отримати прибуток.

Рішення, що базуються на надмірній жадібності чи страху, часто бувають ірраціональними та необачними. Навіть найрозумніші та найдосвідченіші інвестори не завжди захищені від них. Коли вас переповнює страх, ви ризикуєте продати цінні активи, а жадібність може спонукати вас ставити на карту великі суми грошей.

Криптовалюти дещо схожі на американські гірки. Коли ціни зростають, типова реакція людини — швидко інвестувати, щоб не проґавити можливості. Це явище відоме у світі криптовалют як FOMO (Fear of Missing Out — синдром втраченої вигоди). Страх упустити свій шанс взяти участь у ринку, що зростає, змушує людину вкладати гроші нерозважливо. У такій ситуації рішення щодо купівлі ґрунтується на страху, а не на знаннях та аналізі. Це емоційна купівля, без подальшого плану та врахування ризиків.

Ключовий момент у боротьбі з емоційними рішеннями — заміна їх на усвідомлені, що зосереджені на активі, а не на спробах передбачити його ціну. 

Наприклад, замість того щоб шкодувати, що не купили біткоїн багато років тому, доцільніше розібратися в його суті, меті створення, принципах роботи та причинах популярності, яка зростає. Розуміння цих аспектів допоможе оцінити, чи варто інвестувати в цей актив. Є багато прикладів, які демонструють, що, навіть якби ви вклалися в біткоїн раніше, то з великою ймовірністю невдовзі продали б його або могли втратили доступ до свого гаманця.

Втім, емоції є невід'ємною частиною інвестування, і було б чудово, якби інвестиційний парадокс одного разу зник. Але поки що люди все одно продаватимуть за низькими цінами і купуватимуть за високими, бо такою є наша психологія. Усвідомлюючи це, ми з меншою ймовірністю будемо піддаватися впливу високих цін і ухвалюватимемо рішення щодо купівлі, спираючись на наші переконання та знання.