Для використання криптовалют у різних мережах та додатках монети переводять через кросчейн-міст, після чого актив набуває статус оберненого (Wrapped).
Деякі обернені токени, наприклад STETH або WBTC, займають місце у першій сотці за ринковою капіталізацією відносно CoinMarketCap. Це пов’язано з великою емісією і широким застосуванням активу у DeFi-екосистемі.
У цій статті ми проаналізуємо типи обернених токенів, де їх купити і як застосовувати у власних цілях.
Для чого створені обернені токени?
Формально обернені токени схожі на стейблкоїни, але прив’язані вони не до фіатної валюти (долара, євро або золота), а до криптовалюти або токена. Це робиться для декількох цілей:
● щоб використовувати нативну криптовалюту на іншому блокчейні;
● для торгівлі на DEX;
● для стейкінгу, фармінгу або участі в голосуваннях DAO;
● щоб уникати використання CEX у власній діяльності.
Обернені токени можуть бути створені для BTC, ETH, SOL, BNB та багатьох інших криптовалют, блокчейни яких підтримуються технологією смартконтрактів.
Офіційні обернені токени
WBTC – офіційний обернений токен біткоїна. Відповідно до інформаційного ресурсу CoinGecko, всього на різноманітні мережі було переведено більше 150 000 BTC. Ринкова капіталізація WBTC становить більше $4 млрд.
WBTC функціонує на більш ніж 15-ти блокчейнах, і на цих мережах можна відправляти, отримувати та тримати свій обернений Bitcoin. Так же і для інших криптовалют існують офіційні обернені токени (наприклад, WETH, WSOL, WBNB). Більшість із них мають приставку у вигляді літери W на початку. Що значить Wrapped.
До речі, при перегляді торгових пар та ліквідності через ресурс dextools криптовалюту BNB в мережі BSC показує як WBNB. Це через те, що першочергово монета мала стандарт ERC20, згодом власну мережу зі стандартом BEP2, а лише потім BEP20. Через це BNB на блокчейні BSC є оберненим токеном.
Ліквідний стейкінг Ethereum
Ліквідний стейкінг – це вкладення криптовалюти ETH до офіційного стейкінг-пулу з подальшим отриманням оберненого токена для власних цілей. Ці монети прив’язані до курсу Ethereum у співвідношенні 1:1. Їх можна спокійно використовувати для торгівлі або DeFi-активностей. Детально про ліквідний стейкінг ми писали в окремій статті.
Кожен із проєктів, що пропонує користувачам ліквідний стейкінг, має власний обернений токен ETH. У Lido DAO це STETH, у Rocket Pool – RETH, у FRAX – FRXETH і так далі. Офіційні контракти, назви токенів і їх капіталізацію можна знайти на сайтах відповідних проєктів.
Обернені токени голосувань
Багато DeFi-проєктів мають власну DAO (децентралізована автономна організація). У межах цієї структури користувачі керують проєктом, висувають пропозиції та голосують за їх прийняття.
Учасники DAO повинні мати токени проєкту на балансі, але зазвичай цей актив є оберненою монетою. Це робиться для якісного вирахування учасників і блокування при голосуванні конкретних монет, а також для легкого аудиту та стеження за голосуваннями. Тобто проєкти розділяють нативну монету і токен голосування.
Прикладів обернених токенів голосувань безліч: xGRAIL у DEX Camelot на Arbitrum, veSTG у Stargate Finance тощо. Всі вони мають різну приставку на початку, а інформацію про них можна знайти у розділах DAO або Voting.
Активи для участі в DeFi-проєктах
Як було сказано, багато монет просто використовуються у DeFi-активностях:
● для кредитування та блокування коштів у ліквідності;
● для фармінгу з кредитним плечем;
● для обмінів монет без використання кросчейн-мостів.
Зазвичай у більшості DEX, кредитних протоколів або платформ дохідного фармінгу є власні обернені токени. Це значить, що купити активи можна в межах цих платформ, просто обмінявши їх на наявну криптовалюту.
Обернені токени stSOL, mSOL whETH на DEX Orca, BTC.b на децентралізованій біржі TraderJoe, cbETH на DEX QuickSwap – більшість токенів можна знайти у розділах «Фармінг» або Pool.
У чому ризики обернених токенів?
Основний недолік обернених токенів – складність технології, на якій вони побудовані. Важко створити максимально безпечний та захищений смартконтракт, який буде підтягувати ціну нативної монети. Тому часто атаки хакерів направлені на кросчейн-мости та пули ліквідності, що взаємодіють із оберненими токенами.
Також деякі монети створюються не самою платформою або проєктом, а учасниками спільноти, тому такі активи не є офіційними. Це варто враховувати перед початком роботи з оберненими активами.
