Огляд Ethena: команда, інвестиції, спільнота, дорожня карта
Ethena Labs — новий гравець на ринку стейблкоїнів, який 20 лютого 2024 року запустив власне рішення USDe у мейннеті. Проаналізуємо дані щодо менеджменту проєкту, інвестицій, спільноти, дорожньої карти та інші важливі метрики.
Ethena Labs — це децентралізований протокол, який надає криптовалютну альтернативу банківським системам. За допомогою продуктів, розроблених Ethena Labs, користувачі отримують доступ до стабільних криптоактивів, що схильні до меншої волатильності, ніж BTC або ETH.
Ethena Labs вже проводила фінансування у липні 2023 року, проте тоді проєкту вдалося зібрати лише $6,5 млн. Крім раніше згаданих інвесторів, проєкт підтримали OKX Ventures, HTX Ventures, Deribit та інші.
Аналітичний вебсервіс TwitterScore оцінив X-акаунт Ethena Labs у 168 балів (оптимальний показник — 50–100 балів).
Головним продуктом Ethena є синтетичний долар USDe, що забезпечений стейкінгом ETH у поєднанні з короткими позиціями ETH для компенсації втрат у разі падіння його вартості. За виконання цих дій відповідають смартконтракти, які розроблені командою Ethena. Завдяки USDe, Ethena Labs створює “інтернет-облігації”, ощадний ончейн-інструмент, що номінований у доларах.
В одній із наших статей ви могли дізнатися про принцип роботи та економічні особливості USDe. У цьому матеріалі ми сконцентруємося безпосередньо на проєкті Ethena: його команді, історії створення, інвесторах, ком'юніті та перспективах розвитку.
Команда Ethena Labs
Гай Янг — генеральний директор та засновник Ethena Labs. До цього проєкту Гай працював у традиційних фінансах, обіймаючи посади в інвестиційно-банківській сфері: інвестиційних компаніях та хедж-фондах. З 2016 до 2022 року він очолював експансію фонду Cerberus Capital Management на австралійські ринки, відповідав за інвестування в банківську сферу, фінтех, страхування тощо.
На створення Ethena надихнула стаття Dust on Crust, яка була написана у березні 2023 року колишнім директором BitMEX Артуром Хейсом.
Я прочитав його [Артура Хейса] статтю, надихнувся його баченням та способом мислення і вирішив кинути роботу, щоб почати створення Ethena на основі його ідеї,— Гай Янг про свою мотивацію під час розроблення Ethena Labs.
У статті Артур розповідав про зростання кількості стейблкоїнів, їх призначення серед трейдерів та маркетмейкерів. Він також представив ідею створення ончейн-стейблкоїна — «долара Сатоші Накамото», вартість якого була б забезпечена рівною кількістю спотових довгих позицій (заробіток на зростанні ціни) і ф'ючерсних коротких позицій (заробіток на падінні ціни) по BTC.
Пізніше Артур Хейс стане одним із бекерів (людина, яка підтримує проєкт, часто фінансово) Ethena Labs, інвестуючи та згадуючи USDe у своїх есе.
Інвестиції Ethena Labs
16 лютого 2024 року Ethena Labs провела стратегічний раунд фінансування, за результатами якого було залучено $14 млн від DragonFly Capital та сімейного офісу Артура Хейса Maelstrom. За словами Гая Янга, Ethena планує використати цей капітал для розширення команди (наразі це 12 осіб), наймаючи спеціалістів в Азії.
Ethena Labs вже проводила фінансування у липні 2023 року, проте тоді проєкту вдалося зібрати лише $6,5 млн. Крім раніше згаданих інвесторів, проєкт підтримали OKX Ventures, HTX Ventures, Deribit та інші.
Tier-1, -2, -3 інвестори Ethena Labs. Джерело: cryptorank.io
Загальна кількість інвестицій Ethena Labs — $20,5 млн (за умови оцінки компанії у $300 млн). Враховуючи запуск мейннету USDe 20 лютого 2024 року та подальшу кампанію Shard (активність, що спрямована на розширення взаємодії користувачів із проєктом), оцінка Ethena Labs, імовірно, зростатиме.
Спільнота Ethena Labs
Успіх проєкту великою мірою залежить від активності його спільноти. З цієї причини криптокомпанії вкладають кошти в маркетинг: розвивають соцмережі, купують рекламу в інфлюенсерів, стимулюють користувачів до знайомства з особливостями продукту.
Ethena Labs сконцентрована на розвитку трьох соцмереж:
- X (раніше Twitter). Кількість підписників — 101 500. Команда публікує різноманітні новини, оновлення протоколу, а також статистику;
- Discord. Кількість верифікованих учасників — 2877 користувачів. У каналі обговорюється взаємодія з проєктом, останні анонси, а також технічні деталі роботи Ethena;
- Mirror. Соціальна мережа Web3, аналогічна до Medium і Substack. Команда публікує освітні статті, які стосуються принципів роботи проєкту, деталей оновлень та кампаній. Взаємодія з Mirror може бути одним із критеріїв ейрдропу Ethena Labs.
Аналітичний вебсервіс TwitterScore оцінив X-акаунт Ethena Labs у 168 балів (оптимальний показник — 50–100 балів).
Оцінка X-акаунта Ethena Labs. Джерело: twitterscore.io
Висновок: дорожня карта Ethena Labs
Станом на березень 2024 року USDe доступний лише на Uniswap та Curve. Тому в середньостроковій перспективі Ethena планує інтегрувати USDe у більшу кількість протоколів DeFi та централізованих бірж. До того ж проєкт прагне збільшити рівень децентралізованості USDe, перемістивши короткі позиції з CEX на DEX.
Крім ETH, Ethena також планує використовувати й інші активи як заставу для USDe, наприклад BTC і JITOSOL (актив ліквідного стейкінгу Solana). Чи зможе проєкт реалізувати задумане? Поживемо — побачимо.
