Фінансова астрологія: що таке цикли Тріча?
Ім'я американського фінансового аналітика Джорджа Тріча майже не відоме широкому загалу. У криптоком'юніті про нього теж рідко хто чув. Але традиційні інвестори звертаються до його схеми настільки ж регулярно, як ворожка зазирає у Таро.
Йдеться про його діаграму «Періоди, коли треба робити гроші», побудовану ще 1883 року. На ній фінансист зобразив періоди ринкових криз, періоди, коли варто купувати активи, і періоди, коли їх доцільно розпродавати. Отже, Тріч створив циклічну модель, яка характеризує ситуацію на фінансовому ринку з огляду на періодичність подій, що повторюються. Ґрунтуючись на даних від 1783 року, фахівець спромігся розробити схему сезонних ринкових коливань до 2059 року.
Як читати діаграму Тріча
Графік Тріча акцентує на базових поняттях про бичачий і ведмежий ринки. Бичачі ринки характерні загальним зростанням економіки та підвищенням активності інвесторів. З іншого боку, ведмежі ринки демонструють падіння цін на активи та панічні настрої в суспільстві.
Діаграма Тріча містить рекомендації щодо отримання доходу від зміни періодів. Якщо стисло — це візуалізація відомої цитати Воррена Баффета «Варто боятися, коли інші жадібні, і бути жадібним, коли інші бояться».
Графік Тріча «Коли робити гроші». Джерело: Public Domain
Що позначають літери на графіку
А — роки паніки, зміни тренду і початок ведмежого тиску.
В — найкращий час для продажу активів за високими цінами.
С — найкращий час для купівлі активів (старт бичачого ринку).
Важливий аспект: Джордж Тріч врахував навіть сезонні коливання. На основі історичних даних він дійшов висновку, що певні місяці показують вищу дохідність інвестицій порівняно з іншими.
Чи варто застосовувати старий підхід до нових ринків?
Аналітики зі сфери традиційних фінансів переконані, що точність періодів діаграми Тріча становить близько 90% (критичні зауваження прозвучали лише щодо 1958 і 1999 років). Тож, за особливого бажання, його підхід можна використати для передбачення змін глобальних трендів, що описані в теорії Доу.
Однак чи доречно використовувати цей підхід для надактивних криптовалютних ринків?
Навряд чи це справді доцільно, адже Тріч стверджував, що:
- Зміни глобального тренду (А) відбуваються кожні 16/18/20 років.
- Найкращий період продажу активів (В) з'являється кожні 8/9/10 років.
- Час для купівлі активів (С) має періодичність 3–6/2–5/4–7 років.
А пояснював він таку циклічність... впливом зірок! Ми не маємо жодного бажання заглиблюватися в астрологічну економіку та вивчати залежність волатильності альткоїнів від фази Місяця. Тож залишимо це без коментарів. Натомість той факт, що 2023 рік у цьому графіку закриває період розпродажу, а 2024 рік вже сприятиме купівлі активів, — натякає, що, можливо, зірки не брешуть і дещо знають про майбутній халвінг BTC?
Вірити Джорджу Трічу чи ні — вирішувати вам. Втім, чому б не покласти до своєї скарбнички знань ще один індикатор фундаментального аналізу ринку з далекого ХIХ століття?
