Фінансовий нігілізм: визначення, походження, наслідки
Економічні та культурні зміни часто породжують розвиток нових філософських течій. Зокрема, криза 2008 року та поява криптовалют стимулювали створення фінансового нігілізму — втрати довіри до традиційної фінансової системи.
Економічна реальність останнього століття радикально змінилася. Якщо 50–100 років тому ідея «американської мрії» (стабільна робота, приватний будинок, сім'я, машина) була досяжною для більшості населення країни, то сьогодні ця модель здається недосяжною.
Причини — зростання податкового тягаря, ослаблення купівельної спроможності та структурні проблеми економіки.
У середині XX століття податкове навантаження на середнього американця становило близько 25% від розміру його доходу. Зараз це значення зросло в середньому до 29,8%. У таких умовах займатися накопиченням стає складно.
Ситуація з житлом показує глибину економічних зрушень. У 1950-ті роки вартість будинку становила близько 2–3 річних доходів середнього працівника. Сьогодні цей показник зріс до 6–8 річних зарплат. Водночас інфляція випереджає зростання доходів на 5–7% щорічно, що робить купівлю власного житла практично неможливою без позикових коштів.
Купівля власного автомобіля чи нерухомості вже не видається таким простим завданням: за даними Pew Research, частка людей молодших за 35 років, які володіють будинком, скоротилася з 44% у 1970 році до 34% у 2020 році.
Отже, сучасні умови вимагають нової філософії фінансового мислення. У центрі цього зсуву — фінансовий нігілізм.
Коріння фінансового нігілізму сягає класичного нігілізму — філософського вчення, яке заперечує універсальні істини та вважає традиційні системи цінностей ілюзорними. Цей підхід до мислення став особливо актуальним у фінансовому контексті, де населення дедалі частіше сумнівається в надійності домінантних інститутів (таких як банки або національні валюти).
Термін «Фінансовий нігілізм» був введений Димитрієм Кофінасом, ведучим подкасту Hidden Forces. Він використав його для опису нового погляду на економіку, який зародився на тлі економічних потрясінь XXI століття. За словами Кофінаса, фінансовий нігілізм став природною реакцією на нездатність традиційної системи подолати ключові економічні проблеми.
Димитрій не тільки просуває свою філософію, а й створює нові. Так, в одному зі своїх постів він увів поняття «Капіталізм знаменитостей» — термін, що описує прагнення селебриті до створення власних мемкоїнів.
Причини — зростання податкового тягаря, ослаблення купівельної спроможності та структурні проблеми економіки.
У середині XX століття податкове навантаження на середнього американця становило близько 25% від розміру його доходу. Зараз це значення зросло в середньому до 29,8%. У таких умовах займатися накопиченням стає складно.
Ситуація з житлом показує глибину економічних зрушень. У 1950-ті роки вартість будинку становила близько 2–3 річних доходів середнього працівника. Сьогодні цей показник зріс до 6–8 річних зарплат. Водночас інфляція випереджає зростання доходів на 5–7% щорічно, що робить купівлю власного житла практично неможливою без позикових коштів.
Зростання інфляції у 2021–2023 рр. випереджало зростання доходів. Джерело: axios.com
Старі стратегії забезпечення сім'ї більше не працюють. Покоління бебі-бумерів мало стабільні робочі місця та можливість безболісно збирати на пенсію. Зараз молоді люди стикаються з волатильним ринком праці та нестійкою економікою.
Купівля власного автомобіля чи нерухомості вже не видається таким простим завданням: за даними Pew Research, частка людей молодших за 35 років, які володіють будинком, скоротилася з 44% у 1970 році до 34% у 2020 році.
Отже, сучасні умови вимагають нової філософії фінансового мислення. У центрі цього зсуву — фінансовий нігілізм.
Що таке фінансовий нігілізм
Фінансовий нігілізм — це втрата довіри до фінансової системи та відмова від її традиційних цінностей. Люди, які дотримуються цієї концепції, вважають, що гроші та економіка в їхньому сучасному вигляді позбавлені реального сенсу та існують лише як інструмент контролю та експлуатації.
Коріння фінансового нігілізму сягає класичного нігілізму — філософського вчення, яке заперечує універсальні істини та вважає традиційні системи цінностей ілюзорними. Цей підхід до мислення став особливо актуальним у фінансовому контексті, де населення дедалі частіше сумнівається в надійності домінантних інститутів (таких як банки або національні валюти).
Термін «Фінансовий нігілізм» був введений Димитрієм Кофінасом, ведучим подкасту Hidden Forces. Він використав його для опису нового погляду на економіку, який зародився на тлі економічних потрясінь XXI століття. За словами Кофінаса, фінансовий нігілізм став природною реакцією на нездатність традиційної системи подолати ключові економічні проблеми.
Димитрій не тільки просуває свою філософію, а й створює нові. Так, в одному зі своїх постів він увів поняття «Капіталізм знаменитостей» — термін, що описує прагнення селебриті до створення власних мемкоїнів.
Фінансовий нігілізм можна описати як філософію, де гроші перестають бути універсальним еквівалентом цінності. Це означає, що всі фінансові активи розглядаються не з позиції їхньої внутрішньої вартості, а як умовні домовленості: кожен актив цінний по-своєму.
Суть фінансового нігілізму — усвідомлення того, що система працює лише доти, доки люди в неї вірять. Коли віра слабшає, руйнуються й основні принципи економіки.
Криптовалюти — це цифрові активи, засновані на технології блокчейн. Їхньою головною особливістю є децентралізація: управління криптовалютами здійснюється не урядами чи банками, а розподіленою мережею учасників. Bitcoin, що запустився 2009 року, став першою криптовалютою, задавши основу для появи тисяч інших.
Цінність Bitcoin полягає в його обмеженій пропозиції (максимум 21 мільйон монет), стійкості до інфляції (неможливо «надрукувати» більше біткоїнів, ніж дозволяє програмно обмежений алгоритм) і незалежності від традиційних фінансових інституцій (блокчейн Bitcoin не має центрального вузла та стійкий до атак 51%).
BTC швидко став символом свободи від державного контролю та інструментом збереження капіталу в умовах економічної нестабільності.
Цей актив — каталізатор фінансового нігілізму, який запропонував альтернативу традиційній системі. Він дав можливість людям відкинути національні валюти, схильні до інфляції, і використовувати актив, заснований лише на попиті та пропозиції.
Поява BTC також відкрила двері для інших криптовалют: Ethereum, Dogecoin і тисячі інших запропонували нові способи передавання і зберігання капіталу. Разом вони зміцнили скептицизм щодо банківської системи та посилили перехід до децентралізованих фінансових інструментів.
Криптовалюти дали людям інструмент, який підтримує ідеї фінансового нігілізму. Такі активи дають змогу відмовитися від залежності в державних інститутах і прийняти нову філософію, в якій гроші існують не за правилами системи, а за бажаннями їхніх власників.
Натомість прийшли нові інструменти, що відображають нову філософію, у якій немає місця централізованому контролю та іншим цінностям традиційної системи. Ці інструменти змінюють підходи до інвестування і створюють нові парадигми на ринку.
Такий підхід руйнує ідею про необхідність банківської системи для функціонування економіки в масштабах потреб звичайного користувача.
Тут неважливо, наскільки сприятливий економічний фундамент або внутрішня цінність активу, — основне значення має готовність гравців ризикувати та брати участь у «грі».
Отже, фінансовий нігілізм активно протидіє традиційному інвестуванню. Він підриває ідею стабільності та передбачуваності у світі фінансів і орієнтує людей на пошук швидших і менш контрольованих способів отримання прибутку.
Але не переплутайте: фінансові нігілісти — це не лудомани. Вони не націлені на швидкий заробіток, вони лише заперечують традиційну фінансову систему. Нігілісти не вірять у цінності сьогоднішніх економічних інститутів.
Так, замість стабільності та довгострокового планування ми отримуємо ринок, що базується на спекуляціях і мінливих трендах. Своєю чергою це може призводити до економічної нерівності та нової хвилі недовіри.
Прийняття децентралізованих фінансових систем, відмова від традиційних підходів до інвестування та зростання популярності криптовалют ведуть до глибокої трансформації всієї економічної структури.
Фінансовий нігілізм уже сьогодні має значний вплив на глобальну економіку, а в майбутньому його наслідки, ймовірно, будуть ще більшими.
Поговоримо про можливі небезпеки цієї течії.
Криптовалюти, мемкоїни та інші спекулятивні активи, що стали символами цієї епохи, характеризуються сильними коливаннями цін. Ціни тут можуть змінюватися на десятки відсотків за лічені дні, що робить такі інструменти вкрай непередбачуваними для довгострокових інвесторів.
Такий ринок приваблюватиме трейдерів, готових ризикувати заради швидких виграшів, але також відлякуватиме тих, хто шукає стабільність і прогнозованість.
Якщо великі інвестори перенесуть свої кошти в криптовалюти або інші високоризиковані активи, це може призвести до ще більш різких коливань валютних курсів, підвищення інфляції та економічних криз. Економіки країн, залежних від традиційної банківської системи, зіткнуться з підвищеним ризиком нестабільності.
На відміну від традиційних фінансових ринків, де існує відносно чітка регуляція, у криптовалютному середовищі набагато ширші можливості для маніпуляцій та інсайдерських угод. Це призводить до того, що багатство концентрується у меншості, а більшість користувачів стикається з вищими ризиками та втратами.
Цю тенденцію вже можна відстежити в так званих мемкоїнах знаменитостей. Селебриті створюють криптовалютний токен, заснований на їхньому персональному бренді, а потім продають його своїм же підписникам.
Читати також: Пʼятірка провальних криптопроєктів знаменитостей
У випадках, коли значна частина пропозиції активу зосереджується в руках самих розробників, вартість токена обвалюється відразу після продажів з їхнього боку.
Це збільшує розрив між бідними та багатими, створюючи нові форми фінансової ексклюзії та посилюючи соціальні проблеми.
Децентралізовані платформи, що пропонують альтернативні способи зберігання і переміщення капіталу, стають дедалі популярнішими, що створює «спіраль смерті» з погляду недовіри до держав і банківського сектору.
У майбутньому це може зробити світові економіки більш вразливими до зовнішніх економічних впливів і призвести до складніших викликів в управлінні грошовою масою.
Ринки тепер контролюються емоціями, а не раціональними розрахунками, що збільшує спекулятивний характер усіх економічних процесів.
Цей перехід до більш волатильних і ризикованих стратегій може створити економічне середовище, де довгострокові проєкти та стабільність стають важко досяжними.
Ризики для економічної стабільності збільшуються, оскільки на місце звичайних інвестиційних інститутів приходять неструктуровані, неконтрольовані ринки, які потенційно не здатні ефективно справлятися з економічними кризами.
З одного боку, нові фінансові інструменти, як-от криптовалюти та DeFi, можуть створити демократичнішу та доступнішу фінансову систему, яка дасть людям змогу в усьому світі позбутися банківської залежності. Це може призвести до більшої економічної рівності, розвитку технологій і поліпшення доступу до капіталу.
З іншого боку, посилення волатильності та недовіри до традиційної фінансової системи становить небезпеку для глобальної економічної стабільності. За відсутності ефективного регулювання та контролю фінансові ринки можуть стати більш вразливими до маніпуляцій та спекуляцій з ризиками нових криз.
Так чи інакше, фінансовий нігілізм здатний змусити традиційні економічні наративи піти в минуле, поступившись місцем новим формам економічної діяльності, що ґрунтуються на високих технологіях і децентралізації.
Суть фінансового нігілізму — усвідомлення того, що система працює лише доти, доки люди в неї вірять. Коли віра слабшає, руйнуються й основні принципи економіки.
Каталізатори виникнення фінансового нігілізму
Фінансовий нігілізм не виник з нізвідки: його становлення було спричинене цілою низкою подій, які підірвали довіру до світової економічної системи та фінансових інститутів. Ці події не відбулися вчора, але вони поступово впливали на те, як суспільство сприймає традиційні фінансові системи.
Фінансова криза 2008 року
Криза стала відправною точкою і була викликана обвалом ринку іпотечних кредитів у США, що призвело до банкрутства банків і глобальної рецесії. Мільйони людей втратили свої будинки, роботу і заощадження.
Фінансова криза 2008 року в цифрах. Джерело: thebalancemoney.com
Основний удар припав на середній клас. Він згодом усвідомив: великі банки, врятовані державними грошима, захищені від наслідків своїх помилок, тоді як прості громадяни лишилися сам на сам із боргами. Тож цей епізод зміцнив думку, що традиційна фінансова система створена лише для багатих.
Окупація Wall Street (2011)
Ця подія стала символом суспільного невдоволення, розпочавши в Нью-Йорку рух тисяч людей під гаслом «Ми — 99%». Учасники виступали проти економічної нерівності, корпоративного контролю та корупції. Окупація Wall Street показала масове розчарування у здатності системи забезпечити справедливість і рівність можливостей.Брекзит і політична нестабільність
Вихід Великої Британії з ЄС у 2016 році посилив тривогу, показавши, наскільки політичні рішення можуть дестабілізувати економіку. Наслідками стали ослаблення фунта, зниження інвестицій і зростання інфляції. Ці події підкреслили, як політична турбулентність впливає на фінансову стійкість.Економічна нестабільність
Ситуація погіршувалася. Постійні рецесії, зростання державного боргу та інфляція зміцнювали відчуття, що традиційні фінансові системи себе вичерпали. Люди втрачали віру в здатність системи функціонувати стабільно, що з новою силою живило філософію фінансового нігілізму.Роль криптовалют у розвитку фінансового нігілізму
Створення першої криптовалюти стало переломним моментом, який дав людям змогу відкинути традиційну фінансову систему та прийняти альтернативні методи збереження і збільшення багатства.
Криптовалюти — це цифрові активи, засновані на технології блокчейн. Їхньою головною особливістю є децентралізація: управління криптовалютами здійснюється не урядами чи банками, а розподіленою мережею учасників. Bitcoin, що запустився 2009 року, став першою криптовалютою, задавши основу для появи тисяч інших.
Хронологія появи перших криптовалют у період з 2009 по 2018 рік. Джерело: streetfins.com
Творець Bitcoin, відомий під псевдонімом Сатоші Накамото, опублікував документ White Paper у 2008 році, в якому описав концепцію нової електронної валюти. Накамото прагнув створити систему, яка дасть змогу проводити платежі без участі банків і державних структур.
Цінність Bitcoin полягає в його обмеженій пропозиції (максимум 21 мільйон монет), стійкості до інфляції (неможливо «надрукувати» більше біткоїнів, ніж дозволяє програмно обмежений алгоритм) і незалежності від традиційних фінансових інституцій (блокчейн Bitcoin не має центрального вузла та стійкий до атак 51%).
BTC швидко став символом свободи від державного контролю та інструментом збереження капіталу в умовах економічної нестабільності.
Цей актив — каталізатор фінансового нігілізму, який запропонував альтернативу традиційній системі. Він дав можливість людям відкинути національні валюти, схильні до інфляції, і використовувати актив, заснований лише на попиті та пропозиції.
Поява BTC також відкрила двері для інших криптовалют: Ethereum, Dogecoin і тисячі інших запропонували нові способи передавання і зберігання капіталу. Разом вони зміцнили скептицизм щодо банківської системи та посилили перехід до децентралізованих фінансових інструментів.
Криптовалюти дали людям інструмент, який підтримує ідеї фінансового нігілізму. Такі активи дають змогу відмовитися від залежності в державних інститутах і прийняти нову філософію, в якій гроші існують не за правилами системи, а за бажаннями їхніх власників.
Фінансовий нігілізм — протидія традиційному інвестуванню
Відмова від традиційних економічних цінностей і підходів, чим є фінансовий нігілізм, охоплює і класичне інвестування. Причина в тому, що воно ґрунтується на ідеях довгострокової стабільності, раціонального управління активами та залежності від державних структур, які потенційно не працюють.
Натомість прийшли нові інструменти, що відображають нову філософію, у якій немає місця централізованому контролю та іншим цінностям традиційної системи. Ці інструменти змінюють підходи до інвестування і створюють нові парадигми на ринку.
Криптовалюти та мемкоїни стали символами цього переходу
Якщо класичне інвестування сфокусоване на емітентах з фізичними активами, стабільними доходами та прогнозованими ризиками, то криптовалюти й мемкоїни являють собою високоспекулятивні активи, чия вартість може сильно коливатися за короткі проміжки часу.
Криптовалюти Bitcoin і Ethereum значно волатильніші, ніж фондовий індекс S&P 500 (SPX). Джерело: coindesk.com
Прикладом є такі монети, як Dogecoin, які від самого початку й не мали серйозної технологічної основи, але стали об'єктом масових інвестицій. Вартість цих монет визначається не фундаментальними факторами, а трендами в соціальних мережах і згадкою популярних особистостей. Через цю особливість ринок стає вкрай нестабільним і непередбачуваним.
Децентралізовані фінанси (DeFi) відображають суть фінансового нігілізму
DeFi-системи пропонують децентралізовану (без посередників) альтернативу таким традиційним банківським послугам, як кредити, позики та заощадження. Тож користувачі більше не потребують громіздких централізованих фінансових інститутів, оскільки управління їхніми активами відбувається безпосередньо через смартконтракти та DeFi-платформи.Такий підхід руйнує ідею про необхідність банківської системи для функціонування економіки в масштабах потреб звичайного користувача.
Спекулятивні інвестиції стали однією з центральних особливостей фінансового нігілізму
На відміну від традиційного інвестування, орієнтованого на створення довгострокового доходу, спекулятивні інвестиції (гра на коливанні цін) часто пов'язані з більшими ризиками та ринковими маніпуляціями. Ці інвестиції можуть стосуватися не тільки криптовалют і мемкоїнів, а й інших активів, на кшталт стартапів або творів мистецтва.Тут неважливо, наскільки сприятливий економічний фундамент або внутрішня цінність активу, — основне значення має готовність гравців ризикувати та брати участь у «грі».
Отже, фінансовий нігілізм активно протидіє традиційному інвестуванню. Він підриває ідею стабільності та передбачуваності у світі фінансів і орієнтує людей на пошук швидших і менш контрольованих способів отримання прибутку.
Але не переплутайте: фінансові нігілісти — це не лудомани. Вони не націлені на швидкий заробіток, вони лише заперечують традиційну фінансову систему. Нігілісти не вірять у цінності сьогоднішніх економічних інститутів.
Наслідки фінансового нігілізму
Безумовно, негативні наслідки також присутні.
Так, замість стабільності та довгострокового планування ми отримуємо ринок, що базується на спекуляціях і мінливих трендах. Своєю чергою це може призводити до економічної нерівності та нової хвилі недовіри.
Прийняття децентралізованих фінансових систем, відмова від традиційних підходів до інвестування та зростання популярності криптовалют ведуть до глибокої трансформації всієї економічної структури.
Фінансовий нігілізм уже сьогодні має значний вплив на глобальну економіку, а в майбутньому його наслідки, ймовірно, будуть ще більшими.
Поговоримо про можливі небезпеки цієї течії.
Волатильність ринку
Одним із найяскравіших та найочевидніших наслідків фінансового нігілізму для фінансових ринків є різке збільшення волатильності.Криптовалюти, мемкоїни та інші спекулятивні активи, що стали символами цієї епохи, характеризуються сильними коливаннями цін. Ціни тут можуть змінюватися на десятки відсотків за лічені дні, що робить такі інструменти вкрай непередбачуваними для довгострокових інвесторів.
Такий ринок приваблюватиме трейдерів, готових ризикувати заради швидких виграшів, але також відлякуватиме тих, хто шукає стабільність і прогнозованість.
Якщо великі інвестори перенесуть свої кошти в криптовалюти або інші високоризиковані активи, це може призвести до ще більш різких коливань валютних курсів, підвищення інфляції та економічних криз. Економіки країн, залежних від традиційної банківської системи, зіткнуться з підвищеним ризиком нестабільності.
Економічна нерівність
Децентралізовані фінанси та криптовалюти посилюють економічну нерівність. Більша частина прибутку в цих системах зосереджена в руках ранніх інвесторів, великих гравців і тих, хто має більш оперативний доступ до інформації та технологій.На відміну від традиційних фінансових ринків, де існує відносно чітка регуляція, у криптовалютному середовищі набагато ширші можливості для маніпуляцій та інсайдерських угод. Це призводить до того, що багатство концентрується у меншості, а більшість користувачів стикається з вищими ризиками та втратами.
Цю тенденцію вже можна відстежити в так званих мемкоїнах знаменитостей. Селебриті створюють криптовалютний токен, заснований на їхньому персональному бренді, а потім продають його своїм же підписникам.
Читати також: Пʼятірка провальних криптопроєктів знаменитостей
У випадках, коли значна частина пропозиції активу зосереджується в руках самих розробників, вартість токена обвалюється відразу після продажів з їхнього боку.
Типова динаміка вартості мемкоїнів знаменитостей: значне зростання, а потім — падіння. Джерело: tradingview.com
Надлишок успішних кейсів створює в соцмережах ілюзію виняткової прибутковості ринку криптовалют. Однак важливо розуміти: реальні переваги отримують ті, хто контролює значну частину ресурсів.
Це збільшує розрив між бідними та багатими, створюючи нові форми фінансової ексклюзії та посилюючи соціальні проблеми.
Скептицизм щодо фінансових установ
Йдеться про банки, інвестиційні фонди та уряди. Багато користувачів криптовалют уже сьогодні вважають за краще уникати традиційних фінансових інститутів, адже, на їхню думку, вони є джерелом зловживань, корупції та інфляції.Децентралізовані платформи, що пропонують альтернативні способи зберігання і переміщення капіталу, стають дедалі популярнішими, що створює «спіраль смерті» з погляду недовіри до держав і банківського сектору.
У майбутньому це може зробити світові економіки більш вразливими до зовнішніх економічних впливів і призвести до складніших викликів в управлінні грошовою масою.
Зміна парадигми інвестиційних стратегій
Традиційні стратегії, орієнтовані на довгострокову стабільність і баланс ризиків, відступають на другий план. Натомість ми бачимо різкий перехід до більш агресивних стратегій, таких як криптовалютні спекуляції, інвестиції в мемкоїни і короткострокові торгові операції.Ринки тепер контролюються емоціями, а не раціональними розрахунками, що збільшує спекулятивний характер усіх економічних процесів.
Цей перехід до більш волатильних і ризикованих стратегій може створити економічне середовище, де довгострокові проєкти та стабільність стають важко досяжними.
Ризики для економічної стабільності збільшуються, оскільки на місце звичайних інвестиційних інститутів приходять неструктуровані, неконтрольовані ринки, які потенційно не здатні ефективно справлятися з економічними кризами.
Майбутнє економіки в умовах фінансового нігілізму
Прогнози для економіки в таких умовах складаються досить неоднозначно.
З одного боку, нові фінансові інструменти, як-от криптовалюти та DeFi, можуть створити демократичнішу та доступнішу фінансову систему, яка дасть людям змогу в усьому світі позбутися банківської залежності. Це може призвести до більшої економічної рівності, розвитку технологій і поліпшення доступу до капіталу.
З іншого боку, посилення волатильності та недовіри до традиційної фінансової системи становить небезпеку для глобальної економічної стабільності. За відсутності ефективного регулювання та контролю фінансові ринки можуть стати більш вразливими до маніпуляцій та спекуляцій з ризиками нових криз.
Так чи інакше, фінансовий нігілізм здатний змусити традиційні економічні наративи піти в минуле, поступившись місцем новим формам економічної діяльності, що ґрунтуються на високих технологіях і децентралізації.
