Footprint Charts: Imbalance, Absorption і Auction у торгівлі
Використання Footprint Charts у торгівлі може не лише підвищити ймовірність реалізації торгових стратегій, але й допомогти розібратися в особливостях взаємодії покупців і продавців. Наприклад, там, де традиційні свічки показують простий свіп, Footprint розповість вам про боротьбу між учасниками ринку.
У попередньому матеріалі, присвяченому Footprint Charts, ми розповіли про його основи: дали визначення ціновим «слідам», ознайомилися з найбільш поширеними візуалізаціями Footprint, поговорили про відмінності від традиційних японських свічок. Якщо ви пропустили цю статтю, рекомендуємо зробити крок назад і прочитати її.
Читати статтю: «Що таке Footprint Chart?»
А сьогодні ми розкажемо про три стратегії роботи з Footprint. Їх використання у комплексі може покращити вашу торгівлю.
Imbalance і Stacked Imbalances
Ринки прагнуть до рівноваги — ситуації, коли обсяг покупок відповідає цьому ж показнику зі сторони продажу. Проте це відбувається не завжди: іноді ринки приходять до дисбалансу або, як часто кажуть трейдери, до імбалансу. Це явище свідчить про значну перевагу однієї зі сторін, що можна використати у торгівлі для визначення сили тренду та потенційних зон інтересу.
Imbalance у Footprint Chart — це різниця між обсягами Bid і Ask. Залежно від стратегії та використовуваного програмного забезпечення, це значення може варіюватися. Наприклад, у програмі ATAS воно становить 150%, а в Exocharts — 250%. Користувач може налаштувати відслідковуваний показник імбалансу вручну. Зазвичай 300%-400% вважаються оптимальними значеннями.
Різниця між обсягами Bid і Ask читається по діагоналі. Це пов'язано з принципом роботи DOM (Depth of Market, детальніше про нього розповідали в попередній статті): реалізовані контракти на покупку та продаж знаходяться на різних цінових рівнях (продажі — внизу зліва, покупки — вгорі справа). Оскільки Footprint Chart показує DOM у минулому, оцінка Imbalance відбувається так, як вона відбувалася б у DOM, тобто по діагоналі.
Ви, звісно, можете оцінювати перевагу тих чи інших учасників ринку в реальному часі за допомогою DOM (чим зазвичай і займаються короткострокові трейдери), проте не зможете зробити цього на історичних даних. Саме тому імбаланс Footprint такий важливий: трейдер може дізнатися, хто був сильнішим у той чи інший проміжок часу на тих чи інших цінових рівнях.
Як визначити Imbalance у Footprint Chart. Джерело: exocharts.com
На зображенні вище можна побачити два сформованих Imbalance: кластер зі значенням Bid 577k, і Ask 1,3M. Софт (у цьому випадку Exocharts) порівнював їх по діагоналі. Він порахував, що різниця між 577k і 42k, а також 209k і 1,3M становить більш ніж 250%. Тому ці кластери були виділені кольором: бичачий Imbalance — синім, а ведмежий — червоним.
Протягом торгового дня формується велика кількість імбалансів. Тому, щоб прибрати зайвий шум і використовувати ситуації з найбільшою ймовірністю відпрацювання, було запроваджено поняття Stacked Imbalances — формування більш ніж 3-х імбалансів поспіль.
Візуалізація Stacked Imbalances. Джерело: exocharts.com
Stacked Imbalances сигналізують про переважання покупців або продавців. Водночас важливо враховувати не тільки колір кластера, а й місця формування SI, а також спрямованість свічки, в яких вони розташовані (спадна або висхідна).
Використання бичачого Stacked Imbalances у торгівлі. Джерело: exocharts.com
На зображенні вище розташований Stacked Imbalances, сформований всередині тіла бичачої свічки. Це свідчить про силу биків: обсяг на купівлю, що надійшов, не був поглинений лімітними продавцями, і ціна змогла продовжити рух вище. Зрештою, цей Stacked Imbalances було протестовано, що призвело до оновлення найближчого Swing High.
Використання ведмежого Stacked Imbalances у торгівлі (див. логіку нижче). Джерело: exocharts.com
Логіка ідентична і для ведмежого Stacked Imbalances. У прикладі вище, імбаланси були сформовані всередині тіла низхідної свічки. Ринкові продажі змогли подолати підтримку з боку лімітних купівель, створивши в цьому місці зону опору. У майбутньому ціна отримала від неї реакцію та оновила Swing Low.
Якщо Stacked Imbalances формується всередині гніту свічки, це часто свідчить про нездатність домінуючої сторони підтримувати трендовий рух. Така ситуація називається поглинанням.
Поглинання ринкових продажів (ліворуч), і купівель (праворуч). Джерело: exocharts.com
Так, наприклад, формування ведмежих імбалансів всередині гніту висхідної свічки знизу говорить про поглинання ринкових продажів лімітними покупцями. Цей сценарій показано в лівій частині представленої таблиці, і означає, що продажі прийшли до значущої зони підтримки, від якої може наступити розворот. Аналогічно і для бичачих імбалансів (показано праворуч): ринкові купівлі було поглинуто лімітними продавцями.
Модель поглинання (Absorption)
Absorption — це ситуація, за якої велика кількість ринкових ордерів поглинається лімітними. Вона часто виникає в значущих зонах інтересу і ключових рівнях. Перш ніж перейти до візуального представлення цієї моделі, необхідно зрозуміти причини її виникнення.
Уявіть, що ви великий гравець і хочете купити величезну кількість BTC за найвигіднішою ціною. Існує 2 примітивних варіанти того, як це можна зробити: за допомогою ринкового або лімітного ордера.
Однак, обидва ці підходи мають деякі недоліки:
- Ринковий ордер гарантує факт, а не ціну виконання угоди. Отже, якщо лімітних ордерів на продаж BTC за певною ціною буде недостатньо, ваші ринкові ордери на купівлю будуть виконані за гіршою ціною. Це називається «прослизання» — ситуація, за якої ціна виконання угоди виявляється гіршою, ніж ціна, за якої ухвалювали рішення про здійснення цієї угоди.
- Більшість криптовалютних бірж надають інформацію про виставлені лімітні ордери. Тому, коли кит відкриє велику «лімітку», її моментально помітять інші трейдери. Вони виставлять свої ордери перед замовленням великого гравця, і заберуть всю ліквідність собі. Також потрібно розуміти, що лімітна заявка в будь-який момент може бути скасована.
Альтернативним варіантом є Order Clustering - стратегія набору великої позиції за найбільш вигідними умовами. Великий гравець дробить свою угоду на кілька лімітних ордерів, виставляючи їх каскадом, на декількох цінових рівнях. Зазвичай це відбувається або на Swing High або Low, або всередині імбалансів, або за межами консолідацій тощо.
Візуалізація Order Clustering. Джерело: tradingview.com
Знайти місця істинного Order Clustering на графіку у вигляді японських барів важко: трейдер може лише здогадуватися про такі зони, оскільки він не володіє інформацією про взаємодію між Bid і Ask. На допомогу приходить Footprint, в якому Order Clustering відображається як модель поглинання.
Під час пошуку Absorption використовується Delta Profile: трейдерів цікавлять місця розподілу, кількість обсягу і переважання Bid або Ask. У випадку з ведмежим поглинанням, об'єм перебуватиме у верхній частині свічки, а кластери матимуть позитивну дельту. Для бичачого поглинання — зворотна логіка.
Бичаче (праворуч) і ведмеже (ліворуч) поглинання. Джерело: exocharts.com
Модель поглинання візуально нагадує латинські літери B і P, залежно від напрямку. Хоча це і спрощує знаходження Absorption, спроби ідеалізувати модель (шукати кластери, які мають ідеальну форму B або P) лише ускладнять аналіз.
Приклади формування бичачого поглинання. Джерело: exocharts.com
На зображенні вище показано формування бичачого поглинання. Звернемо увагу на ключовий рівень, який виділений, як «✓». У момент перетину цього рівня в ринок надійшла велика кількість маркет-ордерів на продаж: закриття лонг-позицій і відкриття нових шортів. Всі вони були поглинені лімітними купівлями.
Це виснажило ведмедів, і, як наслідок, склянка з боку ринкових продажів виявилася порожньою. Тепер навіть невеликий тиск з боку покупців може підняти ціну на кілька пунктів вище, поки вона не отримає новий опір шортистів.
Цей феномен називається Automatic Rally, і ви могли чути про нього, вивчаючи методологію Вайкоффа.
Завершений і незавершений аукціон
Ціна рухатиметься в одному напрямку доти, доки учасники ринку, що домінують, не перестануть бути зацікавленими в торгівлі. Вартість активу зростатиме, поки покупці готові купувати, і падатиме — поки продавці готові продавати.
Використовуючи Bid-Ask Footprint, трейдери можуть визначити рівні завершеного і незавершеного аукціону. Перший виникає, коли Bid дорівнює 0 на максимумі свічки, або Ask дорівнює 0 на мінімумі свічки. Другий — коли на екстремумах свічки тривають як купівлі, так і продажі..
Завершений і незавершений аукціон. Джерело: exocharts.com
Завершений аукціон свідчить про потенційний ціновий розворот, тоді як незавершений — про повторний тест цього рівня в майбутньому. На прикладі вище видно, як ціна зняла рівень незавершеного аукціону, і тільки потім отримала розворот, сформувавши водночас завершений аукціон.
Використання стратегій Footprint у торгівлі
Щоб збільшити ймовірність відпрацювання сетапів, заснованих на стратегіях Footprint, використовуйте їх комплексно. Наприклад, відкривайте позиції, застосовуючи лише ті Absorption (модель поглинання), які:
- перебувають у зонах інтересу старшого таймфрейму;
- охоплюють Stacked Imbalances;
- формують завершений аукціон.
На зображенні нижче показано приклад подібної позиції. Вона була відкрита з дотриманням вищеописаних правил, у комплексі з класичним технічним аналізом.
Відпрацювання сетапу з використанням стратегій Footprint (див. логіку нижче). Джерело: tradingview.com
Коли ціна підійшла до зони опору старшого таймфрейма, на Footprint були сформовані модель поглинання, завершений аукціон і Stacked Imbalances. Це вказувало на силу продавців, і навпаки — на слабкість покупців. Загальний спадний тренд підтверджував цю ідею, тому після патерну Quasimodo (той самий «Голова-і-Плечі»), було прийнято рішення про відкриття шорт-позиції з метою в зоні Swing Low.
Висновок
Перелік стратегій Footprint Charts, представлений у цій статті, не є вичерпним. Проте його буде достатньо для інтеграції Footprint у вашу торгівлю. Згодом ви і самі станете помічати закономірності цінових «слідів», і зможете самостійно інтерпретувати кластери Footprint.
