Фундаментальний аналіз чи технічний?
Розуміння різноманітних стратегій аналізу може покращити торгівлю на будь-якому ринку. Проте який підхід кращий: фундаментальний чи технічний?
Існують два популярні підходи до прогнозування майбутньої вартості активу: фундаментальний і технічний аналізи. Суперечки щодо того, який із них ефективніший, тривають досі, проте одностайної відповіді так і не знайдено.
У цій статті ви дізнаєтеся, що таке фундаментальний та технічний аналіз, ознайомитеся з головними інструментами кожного з них і зрозумієте, який найбільше стане у пригоді саме для вас.
Що таке фундаментальний аналіз?
Складові фундаментального аналізу. Джерело: vecteezy.com
Фундаментальний аналіз — це сукупність способів оцінювання та прогнозування вартості активів на основі економічних показників емітента та галузі. Базується на збиранні фінансових звітів корпорації, рівні інфляції, настроїв на ринку тощо.
Зазвичай вважають, що такий вид аналізу найбільш ефективний для середньо- та довгострокових інвестицій. Трейдери можуть оцінити справедливу вартість активу, визначаючи, наскільки завищеною чи заниженою є ринкова ціна.
Інструменти фундаментального аналізу:
- Фінансова звітність. Включає інформацію про капітал компаній, рух коштів, доходи та витрати. Використовується для оцінювання фінансового стану підприємств.
- Макроекономічні показники. Трейдери аналізують рівень інфляції, безробіття, зростання ВВП тощо. Показники вказують на економічний стан середовища, в якому працює компанія, а також допомагають спрогнозувати можливі дії споживачів.
- Новини. Позитивні новини зумовлюють зростання вартості активу, негативні — спричиняють падіння. Наприклад, на тлі краху централізованої біржі FTX вартість її токена FTT впала на 28%. У той час як після новини про можливий перезапуск біржі вартість активу зросла на 311%.
Критерії фундаментального аналізу криптовалютного ринку:
- Команда проєкту. Аналіз топменеджменту проєкту допомагає зрозуміти їхню репутацію та попередній досвід. Інформація про команду часто є на вебсайті компанії. Інструмент аналізу — LinkedIn.
- Інвестиції. Чим більше інвестицій залучено у проєкт, тим більше шансів на успіх. Також трейдери звертають увагу на рівень інвесторів, яких розділяють на Tier 1, Tier 2 та Tier 3. Інструмент аналізу — CryptoRank і Crunchbase.
- Соціальні мережі. Чисельність і активність аудиторії — це показник затребуваності проєкту. Аналітики дивляться кількість підписників у X (раніше — Twitter) та оцінюють акаунт проєкту за допомогою TwitterScore.
- Whitepaper. Whitepaper — це головний технічний документ компанії. Він описує принцип роботи, архітектуру та правила взаємодії з проєктом.
- Токеноміка. Це економічна модель токена: його корисність, принцип розподілу, а також інші особливості, наприклад спалювання (регулярне знищення певної кількості токенів).
- Дорожня карта. Детальний план реалізації проєкту. Якісна дорожня карта розподілена на етапи і включає конкретні дії. Деякі аналітики використовують GitHub для відстежування оновлень проєкту.
Великі гроші — не в купівлі та продажу, а в очікуванні, — Чарлі Мангер.
Що таке технічний аналіз?
Графічні шаблони теханалізу. Джерело: finbold.com
Технічний аналіз — це альтернативний спосіб оцінювання та прогнозування вартості активів, зважаючи на її історичні показники. Теханаліз ґрунтується на роботі з індикаторами, а також закономірностями та статистикою. Використовується для внутрішньоденної та свінг-торгівлі (торгівля від ключового мінімуму ціни до наступного максимуму).
Інструменти технічного аналізу:
- Індикатори. Поділяються на 4 категорії: індикатори тренду, індикатори імпульсу, індикатори обсягу та індикатори волатильності. Використовуються для визначення потенційних рівнів, зміни напряму, сили тренду (наприклад, індикатор ADX), а також періоду перекупленості або перепроданості активу (наприклад, індикатор RSI).
- Графічні моделі. Трейдери звертають увагу на часто повторювані свічкові формації, наприклад "клин", "голова і плечі" або "доджі". Розуміння цих моделей збільшує ймовірність правильно визначити рух ціни.
- Рівні підтримки та опору. Це важливі рівні на графіку, подолання яких може вказувати на зародження низхідного або висхідного тренду. Пробиття рівня підтримки — низхідного, пробиття рівня опору — висхідного.
- Рівні Фібоначчі. Горизонтальні лінії, які вказують на можливі рівні підтримки та опору на основі послідовності Фібоначчі. Трейдери використовують їх для визначення зон розвороту.
- Лінії тренду. Використовуються для визначення потенційного рівня завершення корекції та продовження імпульсу. Визначаються за двома точками розвороту цінового руху.
Трейдери, які використовують технічний аналіз, переконані, що ринки циклічні. Вони знаходять закономірності, які працювали в минулому, щоб застосувати їх сьогодні.
Що краще: фундаментальний чи технічний аналіз?
За даними дослідження JABS, 85% респондентів покладаються як на фундаментальний, так і на технічний аналіз для прогнозування майбутнього руху цін. Кожен із видів аналізу має як слабкі, так і сильні сторони та ефективний у різних ситуаціях.
Якщо ви торгуєте всередині дня та легко бачите свічкові формації на графіку, найкращим інструментом для вас є теханаліз. Якщо ви довгостроковий інвестор, вмієте працювати з великою кількістю інформації та спеціалізуєтеся на певній ніші, ваш вибір — фундаментальний аналіз.
