Як працює маржинальна торгівля криптовалютами?

Маржинальна торгівля – це торгівля на ринку з використанням позикових коштів. Основна відмінність маржинальної торгівлі від спотової полягає в тому, що трейдер може відкривати позицію без необхідності виплачувати всю суму зі своєї кишені. Маржинальна торгівля дозволяє заробляти більший профіт на прибуткових угодах, але при цьому збільшує збитки у разі невдач.

Щоб відкрити таку угоду, трейдер надає початковий депозит, який називають маржою. Створюючи позицію із кредитним плечем, він вносить до неї певний відсоток від депозиту. Наприклад, щоб відкрити позицію розміром $10,000 з плечем х10, трейдеру потрібно внести $1000.

Загальна вартість депозиту трейдера називається власним капіталом і оцінюється за поточною ціною активу, за яким відкрито угоду, мінус позикові кошти.

Ціна активів змінюється у реальному часі, тому власний капітал також постійно змінюється. Коли розмір капіталу падає нижче вказаного значення (відомого як маржинальна вимога), трейдер отримує повідомлення "маржин-колл". Це означає, що йому необхідно або продати частину позиції, або внести ще коштів на рахунок, щоб повернути розмір маржі до необхідних значень.

Маржин-кол - це поняття, яке виникло на американських фондових біржах понад 100 років тому. Тоді трейдери відкривали та закривали позиції через свого брокера, з яким можна було зв'язатися по телефону. Коли вартість змінювала напрямок і власного капіталу не вистачало для проведення угоди, брокер дзвонив сам і вимагав збільшити суму маржі. Цей дзвінок називався margin call. У разі відмови трейдера його ордер примусово закривали.

Активи, які трейдер тримає на рахунку, використовуються як застава для кредиту. Якщо трейдер не зміг виконати маржин-кол, біржа продає його активи для того, щоб виплатити кредит. Цей процес називається ліквідацією.

Щоб знизити ризики при маржинальній торгівлі, радимо дотримуватися таких правил:

1. Не ризикуйте сумою більшою, ніж ви можете дозволити собі втратити. Маржинальна торгівля криптовалютою може швидко обнулити депозит.

2. Виставляйте стоп-лосс. Це головний інструмент ризик-менеджменту, що дозволяє обмежити збитки та не потрапити під ліквідацію.

3. Використовуйте тейк-профіт. Криптовалютний ринок дуже волатильний і часто трейдери не встигають закрити вручну позицію на бажаних відмітках. Виставлений тейк-профіт автоматично закриє угоду (або її частину) на вказаному рівні.

Відмінною рисою ринку криптовалют є розмір кредитного плеча. На ринках фіатних валют Forex вкрай низька волатильність, тому торгівля без плеча не має сенсу. Брокери Forex пропонують можливість взяти кредитне плече х100 або х1000

Волатильність крипторинку дозволяє отримувати солідний прибуток навіть без позикових коштів. Тому невеликого плеча х5 вже достатньо, щоб перетворити торгівлю на американські гірки.

Проте, серед криптобірж існують і такі, які пропонують плече до х100.

На ринку Forex чи фондовій біржі кредит видається біржовим брокером. На криптовалютних ринках також є біржі, які безпосередньо кредитують користувачів, наприклад Kraken. Проте, найчастіше це відбувається опосередковано.

Трейдер Bitfinex бере кредит не у біржі, а у інвесторів, які надали свої кошти для маржі. Вони вкладають свої гроші під відсоток. Кредитори отримують пасивний прибуток від своїх коштів, не беручи участь у торгівлі, лише надаючи кошти для маржинальної торгівлі.

Наприкінці хочеться застерегти недосвідчених трейдерів від спокуси швидко заробити, використовуючи маржинальну торгівлю на криптобіржі. Навіть якщо ви берете кредит під високочастотну торгівлю (скальпінг), потрібно дуже виважено ставитись до розміру кредитного плеча і тверезо оцінювати можливий прибуток з урахуванням розміру депозиту. Початківцям на ринку взагалі варто уникати маржинальної торгівлі.