Як страх і жадібність керують крипторинком: звіт Kraken
Чи знаєте ви, що 63% власників криптовалют стверджують, ніби синдром втраченої вигоди негативно впливав на їхню стратегію? Згідно з недавнім звітом криптобіржі Kraken, емоції продовжують домінувати в рішеннях криптоінвесторів.
FOMO і FUD: як емоції впливають на рішення у криптосфері
Емоційні рішення на криптовалютних ринках можуть призводити до значних втрат.
Нове дослідження висвітлює вплив двох головних біржових страхів — упущеної вигоди (FOMO, Fear of Missing Out) і страху, невпевненості та сумнівів (FUD, Fear, Uncertainty and Doubt) — на поведінку трейдерів та інвесторів.
FOMO описує тривогу, яку відчувають інвестори, коли вважають, що вигідна можливість може пройти повз них. Водночас FUD позначає негативні емоції, які часто виникають через нерозуміння або брак упевненості в майбутньому потенціалі криптовалюти, такі як паніка чи сумніви.
Своєрідним аналогом цих емоційних станів вважають жадібність і страх. Існує навіть спеціальний індикатор — індекс страху та жадібності (Fear & Greed Index), який відстежує загальний ринковий сентимент.
Емоції проти ринкових фактів
FOMO і FUD, якщо їх не контролювати, можуть призводити до поспішних і нераціональних рішень, заснованих на емоціях, а не на аналізі об'єктивних ринкових умов.
Це підтверджується результатами більш раннього опитування Kraken — DCA Strategy Crypto Survey. Під час нього з'ясувалося, що 55% респондентів застосовують стратегію усереднення доларової вартості на криптовалютних ринках значно частіше, ніж на традиційних. Це пов'язано з бажанням мінімізувати вплив наслідків емоційних рішень, ухвалених на тлі короткострокової волатильності криптовалют.
Дослідники також встановили, що емоційні інвестиції поширені навіть серед досвідчених трейдерів. FOMO ставали причиною входу в ринок для 84% власників криптовалюти, а вплив FUD призводив до незапланованих дій 81% опитаних інвесторів.
Страх і жадібність керують крипторинком. Джерело: Kraken Digital Asset Exchange, Facebook
Результати опитування Kraken підіймають на поверхню трейдерський секрет Полішинеля: попри постійні розмови про важливість ухвалення рішень тільки на основі торгової системи, ці заклики залишаються на рівні хрестоматійних гасел, коли справа доходить до реальних емоцій.
Проте поліпшити свої стратегії та знизити ризики, пов'язані з емоціями, здатне саме розуміння цих психологічних чинників.
Страх втратити прибуток виходить на перший план
Опитування показало, що більшість власників криптовалют зазвичай стурбована страхом втрати вже наявного прибутку за відкритими позиціями. Водночас страх втратити нові можливості не такий значний.
Зокрема, найбільшою фобією 60% респондентів є страх пропустити цінове ралі. Цей страх «значно» впливає на їхню поведінку на ринку. 58% зізналися, що «часто» ухвалюють рішення, з огляду на це побоювання, а ще 26% зазначили, що це «іноді» впливає на їхній вибір.
Як страх втратити вигоду впливає на криптоінвесторів. Джерело: Kraken
Для порівняння: лише 17% учасників визнали наявність страху втратити значне зниження цін (так звані розпродажі), яке могло б надати можливість для купівлі зі знижками. Близько 20% заявили, що рівною мірою бояться втратити як зростання, так і падіння. Лише 3% з 1248 опитаних криптанів заявили, що волатильність взагалі не впливає на їхні рішення.
Синиця в руках домінує
Крім того, під час дослідження було виявлено явну схильність інвесторів у криптовалюти до пріоризації короткострокового прибутку на шкоду довгостроковим можливостям.
Опитування показало, що багато інвесторів продовжують купувати активи на піку зростання цін, піддаючись ринковому ажіотажу. Водночас втрачається можливість стратегічно накопичувати активи в періоди зниження цін, зокрема — методом усереднення вартості (DCA).
Така поведінка може призводити до упущеного прибутку, якщо вартість активів з часом зросте.
Емоційні рішення та їхній вплив на портфель
63% власників криптовалют визнали, що емоційні рішення негативно вплинули на загальну ефективність їхнього портфеля. Це підкреслює ризики надмірної залежності від ринкових настроїв, викликаних страхом і жадібністю.
Хоча індикатори ринкових настроїв можуть бути корисними, значущість системного підходу, такого як технічний аналіз, набагато вища, підкреслюють аналітики Kraken.
Напрацьовані інвестиційні стратегії (наприклад, свічкові моделі, які дають змогу трактувати характер руху ціни конкретного активу за певний період часу, або інші технічні індикатори) допомагають інвесторам ухвалювати рішення, що ґрунтуються на об'єктивних даних, а не на емоційних імпульсах.
Власники криптовалют балансують між жалем та оптимізмом
Також опитування виявило поєднання жалю та оптимізму серед власників криптовалют. Попри те що багато інвесторів вважають, ніби втратили можливість заробити на ранніх етапах розвитку ринку, значна більшість зберігає оптимізм щодо перспектив криптовалют у майбутньому.
Поєднання жалю та оптимізму серед власників криптовалют. Джерело: Kraken
Дані показують: 64% респондентів вважають, що втратили найбільші вигоди від криптовалют. Однак дві третини представників тієї ж групи (68%) упевнені, що значний прибуток все ще можливий.
Такий настрій особливо помітний серед інвесторів у віковій категорії від 45 до 60 років. У цій групі 78% висловили сильний жаль щодо втрачених можливостей, але 75% продовжують вірити в подальше зростання криптовалют.
Що старше — то оптимістичніше
У різних вікових групах було виявлено такі оцінки:
- 18–29 років: 41% вважає, що втратив основні вигоди, тоді як 36% залишаються оптимістичними щодо майбутніх можливостей;
- 30–44 роки: 54% відчувають, що втратили свій шанс, але 49% очікують значного зростання в майбутньому;
- 45–60 років: 78% шкодують про пропущені ранні можливості, проте 74% прогнозують подальше зростання;
- 60 років і старше: 67% переживають про втрачену вигоду, але 73% представників цієї категорії вважають, що потенціал для майбутнього прибутку залишається високим.
Жінки — найкращі інвестори?
Опитування також виявило гендерні відмінності в інвестиційній поведінці та сприйнятті. Хоч як дивно, але чоловіки-власники криптовалют частіше за жінок повідомляли про те, що емоції впливають на їхні інвестиційні рішення.
Серед чоловіків 83% визнали, що ухвалювали рішення під впливом FUD, тоді як серед жінок цей показник становив 75%.
Щодо FOMO розрив виявився помітнішим: 66% чоловіків заявили, що мають досвід дій, заснованих на страху втратити вигоду. Серед жінок ця частка становить близько 42%.
Крім того, 70% чоловіків-криптанів переживають про втрату великих можливостей, тоді як серед жінок цей показник становить 48%.
Це свідчить про те, що чоловіки можуть бути більш схильні до імпульсивних рішень у періоди різких ринкових коливань і відчувають більший жаль, якщо їхня стратегія не виправдовується.
Загалом, попри великий спектр емоцій, багато криптовалютних інвесторів бачать довгостроковий потенціал ринку. У всіх вікових і гендерних групах значна частка учасників зберігає віру в те, що криптовалюти в майбутньому посядуть важливе місце у фінансовій системі.
Навігація між FOMO і FUD: роль джерел інформації в інвестиційних рішеннях
Також дослідники зробили спробу відповісти на питання, як на емоційні рішення власників криптовалют впливають джерела інформації. Результати показали сильний зв'язок між використанням певних платформ і поширеністю FOMO.
Емоційний вплив
Учасники опитування повідомили, що використовують різні канали для пошуку торгових можливостей. Найпопулярнішими виявилися соціальні мережі та інфлюенсери (61% респондентів).
Іншими найбільш використовуваними джерелами інформації є новинні видання, блоги та подкасти (50%), сайти (такі як CoinMarketCap і CoinGecko — 47%). Також значущими залишаються рекомендації друзів і сім'ї — їх назвали 24% опитаних.
Лише 8% респондентів вказали, що не займаються активним пошуком нових можливостей.
Опитування виявило кореляцію між залежністю від соціальних мереж і негативним впливом емоційних рішень.
Варто звернути увагу, що серед тих, хто використовував соціальні мережі як джерело інвестиційної інформації, домінує співчуття: 85% з них зазначили, що емоційні рішення, здійснені внаслідок FOMO, суттєво зашкодили їхнім портфелям.
Баланс між ризиками та корисною інформацією
Звісно, емоційні дописи в соціальних мережах здатні посилювати FOMO та призводити до імпульсивних рішень.
Однак слід визнати, що такі платформи є простором для обміну цінними знаннями та стратегіями, які можуть допомагати інвесторам.
Щоб мінімізувати ризики, потрібно критично ставитися до споживаної інформації та перевіряти її правдивість і адекватність. Важливо пам'ятати: левова частина інформації в соціальних мережах є не «інформацією», а «інтерпретацією», що робить практично будь-яке повідомлення у вашій стрічці суб'єктивним.
Проведення власних ретельних досліджень допомагає знижувати вплив емоційних тригерів. Для формування власної стратегії усвідомленого інвестування рекомендуємо ознайомитися з повним гайдом «Як аналізувати криптовалюту».
Боротьба з FOMO і FUD: раціональні стратегії
Згідно з опитуванням понад 1000 криптокористувачів зі США, 59% респондентів застосовують метод усереднення вартості (DCA) як основну стратегію торгівлі.
DCA передбачає купівлю активів на регулярній основі, незалежно від ринкової ціни. Такий підхід допомагає згладжувати наслідки ринкової волатильності та знижує ймовірність імпульсивних дій під час різких спадів або підйомів.
Інструменти для усунення емоцій у криптоторгівлі
Існує кілька інструментів, які можуть допомогти інвесторам ухвалювати більш зважені торгові рішення:
- настроювані ордери: встановлення певних цін для купівлі, продажу або обміну активів усуває необхідність постійного моніторингу ринку. Цей інструмент спрощує процес торгівлі та допомагає вибудовувати довгострокові стратегії;
- скринери патернів на графіках: ці інструменти допомагають виявляти ключові патерни поведінки ринку і надають інформацію про можливі цінові рухи. Це дає змогу трейдерам покладатися лише на технічний аналіз, а не на імпульсивні рішення;
- торгові боти з ШІ: ці боти автоматично укладають угоди на основі аналізу великих обсягів ринкових даних, виключаючи емоційний фактор в інвестиціях. Однак важливо розуміти ризики та переваги використання ШІ-ботів перед їх інтеграцією у вашу стратегію;
- регулярна купівля як частина стратегії DCA, про яку було сказано вище.
Усі ці рекомендації, на думку експертів Kraken, дають змогу підтримувати дисциплінований підхід до торгівлі та контролювати емоційні чинники, що, безумовно, вкрай важливо у волатильному середовищі.
