Як Росія хоче уникнути санкцій за допомогою крипти та CBDC
Фінансові санкції Заходу вже змусили російський малий бізнес користуватися стейблкоїнами для розрахунків. Тепер про використання крипти та CBDC у транскордонних розрахунках заговорив і ЦБ РФ.
В офісі координації санкцій Держдепартаменту США підрахували, що до 2030 року російська економіка скоротиться на 20%. Російський ЦБ шукає будь-які можливості обійти західні обмеження фінансової діяльності.
РФ створить для крипти спеціальний правовий режим
Довгий час ЦБ Росії вкрай насторожено ставився до криптовалют. Водночас, санкції змусили рядових росіян стати активними учасниками крипторинку. Місцеві експерти стверджують, що дрібні підприємці давно та успішно використовують стейблкоїни для транскордонних розрахунків із контрагентами. Тепер у бік крипти почав уважно дивитись і російський Центробанк. У грудні регулятор заявив, що протестує використання криптовалют у міжнародних розрахунках у рамках експериментального правового режиму.
Як планується використовувати російський цифровий рубль
Крім того, Центробанк РФ хоче використати для транскордонних розрахунків цифровий рубль. Поки що розглядається два сценарії розвитку подій. Згідно з першим, Росія укладає з країнами-партнерами двосторонні угоди про інтеграцію систем CBDC, погоджуючи протоколи та стандарти. Відповідно до них платформи кожної з країн забезпечуватимуть конвертацію та передачу активів. Цей план у Росії вважають досить простим для реалізації. Найімовірнішим партнером для двосторонньої схеми називають Китай.
Другий сценарій – створення міжнародного цифрового хабу, який забезпечить транзакції між РФ та CBDC-платформами інших країн на основі єдиних протоколів та стандартів. Фактично йдеться про організацію понаддержавної платіжної системи. Тут росіяни бачать проблему синхронізації темпів розвитку цифрових валют країн, готових приєднатися до проєкту. До речі, створення прототипу CBDC-платформи було завершено російським Центробанком ще наприкінці 2021 року.
Таким чином, російський ЦБ хоче обійти класичну схему кореспондентських відносин між банками. Це спроба сформувати нейтральний банківський простір, “не уражений” санкційною політикою Заходу.
Чому крипта та CBDC не врятують Росію
Незважаючи на зовнішній оптимізм російських банкірів, у плані РФ щодо виходу з-під фінансових санкцій є серйозні недоліки. Так, держава поки не визначилася із вимогами до рівня захисту інформації в нових цифрових проектах. Підвищення їхнього класу може спричинити додаткові мільярди інвестицій, залучення яких ускладнене.
Також є побоювання, що банківська система не потягне апаратне забезпечення майбутніх CBDC-платформ. Наприклад, потреби у суттєвому нарощуванні серверного парку місцеві виробники задовольняти не зможуть. А більшість світових технологічних гігантів залишили російський ринок невдовзі після початку широкомасштабного вторгнення РФ на територію України.
Нагадаємо, що за даними Bloomberg, Росія вже втратила:
- $300 млрд заморожених резервів Центробанку;
- 4,6 трлн рублів заморожених євробондів;
- 40% капіталізації фондового ринку;
- 10% банківського капіталу;
- 563 млрд рублів заморожених роздрібних активів, а також активів, що перебувають у депозитаріях;
- 80% активів банківського сектору – під санкціями;
- практично недоступні хеджування, єврооблігації та первинне публічне розміщення акцій.
Висновок: санкції, запроваджені проти Росії, реально діють. І ні крипта, ні CBDC, швидше за все, не зможуть повністю нівелювати їхній руйнівний вплив на економіку агресора.
