Як фінансові гіганти США отримують доступ до крипторинку

Давно вже не є секретом те, що інституційні інвестори США прагнуть отримати доступ до операцій з ETF (торгівлею біржовим індексом активу), а також до торгівлі токенізованими активами та криптовалютного OTC-ринку.  

Легальним шляхом до цього може бути, наприклад, партнерство з компаніями, у яких є потрібні ліцензії, дозволи та торгові майданчики. Також можна створити аналогічну власну компанію з нуля.   

Розглянемо, яким шляхом у цьому напрямі пішли вісім найбільших фінансових компаній, під керуванням яких активи на понад $27 трлн.

Одна з найбільших американських та й світових транснаціональних інвестиційних компаній BlackRock, під управлінням якої понад $9 трлн, у 2022 році розпочала пошук партнера, що має міцні позиції у криптоіндустрії. Врешті-решт, вибір був зупинений на одній з найбільших американських криптобірж — Coinbase. Внаслідок цієї співпраці понад 13 000 інституціональних клієнтів BlackRock отримали змогу інвестувати у цифрові активи через торгову платформу Alladin завдяки її інтеграції з Coinbase Prime. Також всі ми зараз чекаємо на рішення Комісії з цінних паперів і бірж (SEC) щодо заявки BlackRock на спотовий біткоїн-ETF.

У 2019 році ця відома інвесткомпанія створила дочірню фірму Fidelity Digital Asset Services LLC, а роком пізніше — відкрила європейське представництво у Лондоні. Дочірня європейська компанія отримала дозвіл на ведення операцій з криптовалютами від британського регулятора (FCA). Наприкінці 2022 року було ухвалено рішення надавати послуги не лише інституціональним, а й індивідуальним інвесторам — фізичним особам. Для цього було впроваджено послугу Fidelity Crypto, яка пропонує всім охочим торгувати найбільш ліквідними цифровими активами після проходження процедури KYC.     

Керівництво найбільшого за розмірами активів банківського гіганта у США наприкінці 2020 року вирішило створити власну блокчейн-платформу Onyx. За її допомогою можна здійснювати угоди з токенізованими облігаціями, а також транскордонні перекази з використанням токенізованих активів (USD та EUR-стейблкоїнів). Ці активи були об’єднані під брендом JPM Coin. JPMorgan прагне створити конкуренцію міжбанківській фіатній системі SWIFT та криптопереказам у XRP та XLM.     

Ще один великий американський банківський холдинг Morgan Stanley у 2021 році вирішив надати доступ до інвестицій у цифрові активи лише найбільш заможним клієнтам банку. Партнерами Morgan Stanley обрав декілька фондів, два з яких належали Galaxy Digital, а ще один є спільним творінням компанії з управління активами FS Investments та криптовалютної інвестиційної компанії NYDIG.  

У 2021 році завдяки співпраці з Galaxy Digital один з найбільших інвестиційних банків у світі Goldman Sachs запропонував клієнтам торгівлю криптовалютними деривативами — ф'ючерсами та опціонами у парі з BTC та ETH. Банк також надав змогу укладати форвардні угоди у парі з BTC із розрахунком у фіаті, в такий спосіб відкривши своїм клієнтам доступ до криптовалютного OTC-ринку. 

Найстарший американський банк BNY Mellon у червні 2022 року провів опитування серед клієнтів. Воно виявило, що 91% з них зацікавлений інвестувати у цифрові активи. Як відповідь на такий запит, вже у жовтні 2022 року з’явилась платформа Digital Asset Custody. Партнером у її створенні став криптовалютний кастодіан — Fireblocks. Завдяки цьому клієнти банку отримали змогу купувати, зберігати та переказувати криптовалюти Bitcoin та Ether. У планах банку — під'єднати до платформи якомога більшу кількість фондів та розширити перелік цифрових активів. Окрім цього, BNY Mellon також співпрацює з аналітичною криптовалютною компанією Chainalysis.

Інвестиційна компанія Invesco, під управлінням якої активи на суму в майже $1,5 трлн, з 2021 року цікавиться цифровими активами. На європейському ринку у партнерстві з CoinShares їй вдалося «проштовхнути» аналог спотового Bitcoin ETF — Invesco Phуsical Bitcoin ETP (BTIC). Цей біржовий інструмент виведено на німецький фoндoвий pинок Deutsche Börse Xetra. А от з американським ринком не склалося. Тут ситуація, як і в інших компаній: заявка Invesco на спотовий біткоїн-ETF в партнерстві з Galaxy Digital була відхилена.

Американський фінансовий конгломерат Bank of America вирішив не відставати від Goldman Sachs і у 2021 році запропонував найбільш заможному сегменту своїх клієнтів доступ до торгів ф’ючерсами на біткоїн через торгову платформу Чиказької товарної біржі (CME). Також Bank of America вважає перспективною торгівлю токенізованими дорогоцінними металами, зокрема золотом, проте ще не визначився з майданчиком та партнером.