Особливості ICO та IDO на ведмежому ринку
На бичачому ринку більшість токенсейлів давали прекрасний результат, але при спадному тренді працювати з ICO та IDO треба набагато обережніше.
У період розквіту ніші ICO основним завданням інвестора було здобути місце у токенсейлі, де охочих отримати Whitelist завжди була величезна кількість. Будь-який проєкт, незалежно від назви, цілі та мети застосування, давав шалений прибуток та практично гарантований дохід інвесторам.
Але бум токенсейлів, як і бичачий цикл крипти, далеко в минулому, і цей матеріал про те, як оптимально розпоряджатися коштами в ICO та IEO, а також заробити у цій сфері навіть в умовах спадного ринку.
Актуальна статистика токенсейлів
Згідно з аналітичним ресурсом Cryptorank.io, середній прибуток минулих токенсейлів на більшості лаунчпадах складав 0,1Х-1,5Х від суми інвестиції. Зважаючи на те, що багато проєктів пропонують досить великий період розблокування токенів (Vesting), а в момент самого лістингу видають лише 10–20% токенів, досягти повної окупності інвестицій одразу не вдається.
Статистика прибутковості крайніх токенсейлів Джерело: cryptorank.io
Навіть на найбільшому ICO-акселераторі Coinlist три з чотирьох останніх токенсейлів за 3 місяці виявилися збитковими, а в одному випадку (Chainflip) навіть не вдалося зібрати необхідну кількість учасників (!), що є першим подібним випадком за останні 2 роки.
Все це говорить про те, що вкладатися у всі токенсейли підряд тепер точно не варто. Водночас можна дотримуватися певних правил, які можуть допомогти у створенні якісної стратегії участі у ICO та IDO.
Правильний вибір лаунчпаду
Лаунчпад — це платформа, на якій ініціюється і проходить токенсейл. Це можуть бути окремо створені платформи, децентралізовані біржі (у випадку проведення IDO) або централізовані біржі (для IEO).
Інформація про більшість лаунчпадів із усіма даними про минулі та майбутні токенсейли міститься на сайті Cryptorank у розділі Launchpads. Платформи можна відфільтрувати за прибутковістю, кількістю сейлів, ринковою капіталізацією власного токена, об’ємом залучених коштів тощо.
Для вибору якісного лаунчпаду можна проаналізувати не тільки загальну статистику платформи за весь час, а й оглянути результати останніх ICO/IDO/IEO, що були проведені. Це дасть розуміння загального стану ринку та рентабельності токенсейлів на платформі в конкретний період часу.
Перелік найбільших лаунчпадів для IDO/ICO/IEO Джерело: cryptorank.io
Акцент на хайпі
У розпал мемтокенів багато проєктів будувалися під назвою, що складалась зі слів SHIBA або DOGE. У ведмежому циклі криптовалют мало що змінилося: найбільшу прибутковість приносять проєкти, тематика яких популярна саме зараз.
Наприклад, на початку року популярними стали токенсейли із назвою AI або GPT через розквіт тематики штучного інтелекту. Користувачі, що інвестували в такі проєкти на лістингу, платили гроші не за технологію, а просто за модну назву.
І хоча такий підхід не гарантує прибутковості, головним джерелом ліквідності криповалютних проєктів є хайп, тому в умовах ведмежого ринку назва та спрямованість криптостартапу є важливими індикаторами.
Фундаментальний аналіз проєктів
На нашому офіційному сайті є докладна стаття про те, як проводити фундаментальний аналіз проєктів. Якщо мова про токенсейли, то ось кілька факторів, на які варто звернути увагу перед інвестуванням в проєкт:
- стартова капіталізація. Розрахувати її можна, помноживши початковий обіг токенів на ціну лістингу. Велика стартова капіталізація (наприклад, більше $5 млн) свідчить про маленький потенційний прибуток, бо в умовах низької ліквідності на криптобіржах складно досягти кратного збільшення доларового еквівалента вартості токена;
- токеноміка. Тут найбільший акцент потрібно робити на хронологію розблокування монет. Якщо багато токенів надто швидко будуть виходити на ринок, це матиме негативний вплив на ціну активу;
- аналіз смартконтртакту токена. Це допоможе визначити, чи дійсно монети заблоковані відповідно до токеноміки, чи можна збільшувати емісію, хто є найбільшим холдером, як він розпоряджається активами та інші ончейн-дані;
- аналіз криптобірж. Якщо завчасно відомо, які криптовалютні біржі будуть обрані для лістингу монети, можна проаналізувати ліквідність та об’єм торгів на цих платформах, щоб мати уявлення про якість внутрішнього маркетмейкера;
- команда проєкту. Тут важливо розібрати кожного члена команди та їхню компетентність відповідно до загальновказаних даних.
Також корисним буде оглянути маркетингову кампанію проєкту, щоб мати можливість спрогнозувати майбутній попит на токен.
Великий Vesting — поганий знак
На жаль, для більшості проєктів, що запускаються в рамках ICO/IEO, лістинг на біржах є головною подією. Їй не тільки приділяється найбільша увага, на неї виділяється найбільше коштів у рамках рекламної кампанії. Також це важливо, бо багато стартапів не виконують взяті зобов’язання з розвитку проєкту та закидають його після лістингу.
Тому інвестувати у проєкти, що мають дуже тривалий цикл розблокування токенів (Vesting) і маленький об’єм отриманих монет на TGE (Token Generation Event або момент лістингу на біржі), немає сенсу.
Базовий Money-менеджмент
Навіть якщо усі перелічені вище критерії виявилися позитивними, не варто виділяти на один токенсейл більше коштів, ніж можна собі дозволити втратити. Багато проєктів мають діапазон інвестування, тобто інвестор може обрати суму, яку йому комфортно вкласти у конкретне ICO/IDO. Це дуже зручний інструмент управління ризиком, бо немає необхідності використовувати максимальну алокацію в кожному проєкті.
Краще до усіх токенсейлів підходити з однаковим ризиком, тобто виділяти на них однакову кількість коштів. Так гроші будуть гарно диверсифіковані, а ризик-менеджмент знаходитиметься на гідному рівні. Наприклад, ви інвесували у 3 IDO по $50, і всі вони виявилися скамом. Так весь збиток можна буде перекрити одним прибутковим токенсейлом із показником дохідності вище X3.
Загалом на всю сферу токенсейлів варто виділяти не більше 15% від наявного балансу, щоб мати змогу бути гнучкими і брати участь в інших криптовалютних активностях.
