Огляд ринку: чи очікує нас рецесія?

Цьому сприяли декілька факторів, що посилили один одного та сформували ситуацію “ідеального шторму”. 

По-перше, це загальноринкові побоювання (які в подальшому стають очікуваннями, а потім і рішеннями) щодо можливої рецесії в США. За даними Міністерства праці США, безробіття в країні досягло найвищого рівня з часів пандемії, піднявшись до 4,3% у липні (гірше за очікування). А, як відомо, безробіття на фоні зниження виробництва дійсно є маркером того, що економіка може увійти в період стагнації. 

По-друге, це посилення регуляторного тиску на криптовалютний ринок, що триває з початку року. 

По-третє, це глобальне зниження інтересу до ризикових активів на тлі геополітичної нестабільності. Агресивна війна росії проти України, загострення ситуації на Близькому Сході та в Африці — все це не сприяє довгостроковим інвестиційним планам.

Всі ці легкозаймисті інгредієнти були приправлені додатковим побоюванням щодо подальшого підвищення процентних ставок ФРС, і будь ласка — стався масовий розпродаж активів.

Ланцюгова реакція була подовжена падінням американських ф'ючерсів, рекордною одноденною корекцією японського Nikkei 225 та переходом індексу Topix у зону ведмежого ринку. Південнокорейський KOSPI та австралійський S&P 200 також зазнали значних втрат. Також значно постраждали акції технологічних компаній, банків та майнінгових підприємств. 

Все це свідчить про величезну помилку з боку ФРС, яка втрималася влітку від зниження процентної ставки, що могло б підкласти трохи пір’ячка під такий крах. 

Прогнози щодо подальшого розвитку подій розходяться. І, мабуть, це гарна новина. Було б гірше, якщо всі одностайно почали б хоронити ринки.

Деякі експерти вважають, що це лише початок більш тривалого спаду. Наприклад, колишній економіст Федеральної резервної системи США Клаудія Сахм впевнена, що хоча США ще не ввійшли в масштабну рецесію, але вже знаходяться "неприємно близько до цього моменту".

Інші, як от Васіф Латіф, президент та СЕО компанії SARMAYA PARTNERS, – що це тимчасова корекція і в наступні місяці все виправиться. З його точки зору, зараз ми спостерігаємо класичну ринкову паніку, що передує зростанню.

Банки-гіганти Goldman Sachs і JPMorgan Chase вже почали коригувати свої прогнози щодо процентних ставок. Вони впевнені, що ФРС буде змушена зменшити вартість кредитів для бізнесу та населення шляхом зниження облікової ставки на 0,25% вже у вересні.

1. Диверсифікація інвестиційного портфеля. Щоб зменшити ризики, пов’язані з ринковою невизначеністю, рекомендується розподіляти інвестиції між різними класами активів. Це можуть бути золото, нерухомість та криптовалюти з великою капіталізацією.
2. Оцінка макроекономічних показників. Фундаментальний аналіз в такі часи може працювати навіть краще, ніж коли на ринку все спокійно та прогнозовано. Показники рівня зайнятості, безробіття та індексу менеджерів закупівель у виробничій сфері – все це може допомогти більш адекватно трактувати загальні ринкові настрої та поточний стан економіки, ніж чергові інсайти лідерів думок.
3. Довгостроковий горизонт. Інвестори, які вірять у довгострокову перспективу криптовалют, можуть перейти на тривале володіння, тим самим ігноруючи ринковий шум у вигляді короткострокових коливань ринку, що часто мають спекулятивну природу. Також не забувайте, що багато криптобірж та децентралізованих протоколів пропонують програми, які можуть забезпечити вас пасивним доходом на час потрясінь. Так ви змусите ваші гроші працювати. 

Навіть відомий криптовалютний стратег Джим Крамер написав, що вважає останній крашсейл кризою довіри, а не кризою даних. На цьому ж наполягає Джек Маллерс, який нагадав, що жодний панічний розпродаж не робить меншою цінність єдиних в світі грошей з обмеженою емісією.

Попросту кажучи, всі ключові технологічні, економічні та соціальні наративи навколо криптовалют (і особливо, звичайно, біткоїна) залишаються актуальними та позитивними. Вони все ще з нами в одній кімнаті. І, сподіваємось, нам всім не знадобиться лікар.