Masa: огляд нового сейлу на CoinList
Після успішного лістингу bitsCrunch (BCUT) найбільша ICO-платформа CoinList оголосила про новий сейл — Masa Finance. Розбираємо характеристики новачка.
Реєстрація триватиме до 4 березня 12:00 UTC (14:00 за Києвом), а сам сейл відбудеться 7 числа того ж місяця.
Особливості токенсейлу:
Проєкт на власний розсуд може виділити для купівлі додаткові 47 665 995 MASA (3% від загальної кількості токенів). Крім того, користувачі, які куплять MASA на максимальну суму $2000, зможуть взяти участь в отриманні додаткової алокації $100–$2000 (обсяг визначається випадково).
Чверть токенів, яка виділена для учасників ICO, стане доступною для користувачів після лістингу MASA на централізованій біржі (приблизно 11 квітня 2024 року). Лінійний вестинг (процес розблокування токенів) частини MASA, що залишилася, триватиме протягом наступних шести місяців.
Для участі в ICO користувачам CoinList доведеться пройти KYC (верифікацію), а також мати на балансі бажану кількість USDT або USDC.
Принцип роботи Masa ґрунтується на токенах Soulbound (SBT). Ба більше, згідно з whitepaper проєкту, Masa — це перший протокол, що використовує SBT. Також Masa створила й zkSTB — Soulbound, які спрямовані на конфіденційність.
Клієнти Masa створюють імена користувачів, що прив'язані до їхньої «душі», додаючи домен .soul. Проєкт першим інтегрував SBT у мережу Ethereum. Крім цього, Masa підтримує Base (.base) і Celo (.celo).
Економічна модель Masa нагадує архітектуру проєктів у сфері DePIN. Користувачі надають дані, а проєкти купують їх за допомогою токена MASA. Поки токен не випущений, цей тип монетизації лишається недоступним, проте користувачі можуть заробляти інакше:
Станом на лютий 2024 року у мережі Masa зареєстровано 780 000 унікальних користувачів, а кількість наданих даних — понад 30 млн (торгівля, додавання ліквідності, мінт NFT тощо). Masa інтегрували 70 проєктів, серед яких zkSync, QuickSwap та Injective.
Функції MASA:
Порівняно з іншими сейлами на CoinList принцип розподілу токенів MASA є дещо нестандартним. Зазвичай проєкти вказують одне правило вестингу для певної категорії, а у випадку з Masa — деякі власники токенів мають різний вестинг всередині однієї групи.
Спрощено, токени будуть розподілені за такими категоріями:
Зазвичай команда отримує токени пізніше за інші категорії, а роздача є тривалішою. Такий підхід засвідчує зацікавленість команди у довгостроковому розвитку продукту, а також відсутність наміру зібрати кошти на ICO та зникнути.
У випадку з Masa переважна частина команди отримає токени вже за 3 місяці після ICO, тоді як інвестори — через 12 місяців. Подібний вестинг насторожує: команда прагне продати токени раніше за інвесторів? Питання залишається відкритим.
Варто також звернути увагу на частку інвестицій фондів та учасників ICO. Masa планує продати 4%–7% токенів від їх загальної пропозиції за ціною $0,079. Мінімальне фінансування становитиме $5 млн, а максимальне — $8,7 млн. Тоді кошти інвесторів становитимуть 35,9%–49,4% від загальної суми фінансування проєкту. Що нижчий цей показник — то краще.
Кількість підписників Masa в X (раніше Twitter) — 209 000. Проєкт часто публікує дописи, але, маючи 40–50 тис. переглядів, вони набирають лише 50–100 лайків. Аналітичний вебсервіс TwitterScore оцінив Х-акаунт Masa в 19 балів, тоді як оптимальним показником є значення вище за 50 балів.
Щоб зрозуміти результативність майбутнього ICO, порівняємо його з bitsCrunch (BCUT), проєктом, який провів сейл на CoinList 14 грудня 2023 року і став доступний для торгівлі 20 лютого 2024 року. Вартість BCUT під час TGE була в 6,23 раза вищою за ціну ICO, а максимальне ROI (повернення інвестицій) становило 9,38x.
Порівняльна характеристика MASA та BCUT:
Ніхто напевно не знає, чи зможе MASA показати такий самий прибуток, як і BCUT. З одного боку, Masa є першим проєктом, який став використовувати токени Soulbound, а з іншого — його токеноміка здається незбалансованою.
Криптоспільнота не має єдиної думки щодо потенційної результативності цього ICO. Тому учасникам ICO варто зважати на ризики, а також обов'язково проводити власне дослідження.
Особливості токенсейлу:
- кількість токенів на ICO: 63 554 660 MASA (4% від загальної пропозиції);
- ціна токена: $0,079;
- FDV (загальна заблокована вартість): $125 000 000;
- ліміт та спосіб купівлі: $50–$2000, USDT чи USDC.
Проєкт на власний розсуд може виділити для купівлі додаткові 47 665 995 MASA (3% від загальної кількості токенів). Крім того, користувачі, які куплять MASA на максимальну суму $2000, зможуть взяти участь в отриманні додаткової алокації $100–$2000 (обсяг визначається випадково).
Чверть токенів, яка виділена для учасників ICO, стане доступною для користувачів після лістингу MASA на централізованій біржі (приблизно 11 квітня 2024 року). Лінійний вестинг (процес розблокування токенів) частини MASA, що залишилася, триватиме протягом наступних шести місяців.
Для участі в ICO користувачам CoinList доведеться пройти KYC (верифікацію), а також мати на балансі бажану кількість USDT або USDC.
Що таке Masa
Masa — це найбільша мережа децентралізованих персональних даних. За її допомогою проєкти отримують статистику взаємодії користувачів, а учасники мережі — винагороди. Masa використовує технологію доказу з нульовим розголошенням, яка забезпечує конфіденційність даних, що надаються.
Принцип роботи Masa ґрунтується на токенах Soulbound (SBT). Ба більше, згідно з whitepaper проєкту, Masa — це перший протокол, що використовує SBT. Також Masa створила й zkSTB — Soulbound, які спрямовані на конфіденційність.
Приклади використання токенів SBT. Джерело: nftnow.com
Концепцію Soulbound у січні 2022 року представив Віталік Бутерін, а зараз це один із найперспективніших криптотрендів. SBT створені та прив'язані лише до однієї адреси. Отже, токен може виконувати такі функції:
- підтверджувати відповідність певним умовам;
- ідентифікувати особу користувача;
- доводити належність до спільноти.
Клієнти Masa створюють імена користувачів, що прив'язані до їхньої «душі», додаючи домен .soul. Проєкт першим інтегрував SBT у мережу Ethereum. Крім цього, Masa підтримує Base (.base) і Celo (.celo).
Економічна модель Masa нагадує архітектуру проєктів у сфері DePIN. Користувачі надають дані, а проєкти купують їх за допомогою токена MASA. Поки токен не випущений, цей тип монетизації лишається недоступним, проте користувачі можуть заробляти інакше:
- квести. Проєкти розміщують у Masa завдання, за які користувачі отримують винагороду після їх виконання. Найбільш успішні кейси — Meta Apes, TopGoal і QuickSwap;
- ейрдроп. Найімовірніше, Masa вже зробила снепшот (фіксація стану блокчейну для визначення відповідності критеріям ейрдропу). Токени будуть розподілені між двома категоріями: активні користувачі мережі й ті, хто виконував MASA Airdrop Quest.
Станом на лютий 2024 року у мережі Masa зареєстровано 780 000 унікальних користувачів, а кількість наданих даних — понад 30 млн (торгівля, додавання ліквідності, мінт NFT тощо). Masa інтегрували 70 проєктів, серед яких zkSync, QuickSwap та Injective.
Токеноміка
MASA — це токен управління мережі Masa, який розгорнутий з використанням стандарту ERC-20. Токен буде доступний в Ethereum і BSC під час TGE (події генерації токенів), а пізніше — інтегрований в Avalanche, Polygon, Base, Celo та інші блокчейни.
Функції MASA:
- стимулювання — користувачі, які надають свої дані, отримують токени MASA як винагороду;
- стейкінг — оператори вузлів блокують певну частину токенів як заставу для участі в алгоритмі консенсусу. За це вони отримують частину комісійних MASA;
- оплата послуг — проєкти сплачують послуги платформи токенами MASA. Вони ж розподіляються між вузлами оракула, валідаторами, гаманцями користувачів і DAO (децентралізована автономна організація);
- управління — власники MASA можуть створювати та брати участь у голосуваннях щодо оновлення мережі, інтеграцій, партнерств тощо.
Порівняно з іншими сейлами на CoinList принцип розподілу токенів MASA є дещо нестандартним. Зазвичай проєкти вказують одне правило вестингу для певної категорії, а у випадку з Masa — деякі власники токенів мають різний вестинг всередині однієї групи.
Токеноміка MASA. Джерело: coinlist.co
У контексті спекулятивної участі в ICO користувачів мало цікавить доля токенів після сейлу. Тому замість того, щоб зазирати в далеке майбутнє, сконцентруємося на кількості MASA і його власниках під час TGE.
Спрощено, токени будуть розподілені за такими категоріями:
- команда — 25,58%. Блокування токенів — від 3 до 12 місяців (імовірно, період залежить від посади та відділу);
- партнери та едвайзери — 7,13%. Блокування — від 3 до 12 місяців;
- приватний раунд фінансування — 26,55%. Блокування — 12 місяців;
- ком’юніті CoinList — 7%. Чверть токенів буде доступна під час TGE, а решта — лінійно розподілена протягом шести місяців;
- винагорода спільноти — 10%. Усі токени будуть доступні через місяць після лістингу MASA на CEX (централізованій біржі);
- винагорода за стейкінг усередині оракулів — 4,15%. Лінійне розподілення токенів протягом двох років після запуску Masa Oracle (орієнтовно — 4 квартал 2024 року);
- розвиток екосистеми — 19,5%. Чверть токенів буде доступна після лістингу MASA на CEX, а решта — розподілена протягом двох років.
Зазвичай команда отримує токени пізніше за інші категорії, а роздача є тривалішою. Такий підхід засвідчує зацікавленість команди у довгостроковому розвитку продукту, а також відсутність наміру зібрати кошти на ICO та зникнути.
У випадку з Masa переважна частина команди отримає токени вже за 3 місяці після ICO, тоді як інвестори — через 12 місяців. Подібний вестинг насторожує: команда прагне продати токени раніше за інвесторів? Питання залишається відкритим.
Аналітика Masa: інвестори, соцмережі
Masa провів 2 раунди фінансування — 4 травня 2022 року та 23 січня 2024 року. Сумарний обсяг інвестицій проєкту становить $8,9 млн. За даними Cryptorank, немає жодного фонду Tier-1, який інвестував у Masa. Найбільші VC (венчурні капіталісти), які брали участь у фінансуванні проєкту, — Digital Currency Group (DCG) та GoldenTree Asset Management.
Інвестори Masa. Джерело: cryptorank.io
Знаючи кількість токенів, які виділені для інвесторів, а також суму залучених інвестицій, можна визначити ціну купівлі MASA, за якою «заходили» фонди. Отже, порахуємо: $8 900 000 / 421 864 898 MASA = $0,021. Нагадаємо, що вартість MASA на ICO — $0,079.
Варто також звернути увагу на частку інвестицій фондів та учасників ICO. Masa планує продати 4%–7% токенів від їх загальної пропозиції за ціною $0,079. Мінімальне фінансування становитиме $5 млн, а максимальне — $8,7 млн. Тоді кошти інвесторів становитимуть 35,9%–49,4% від загальної суми фінансування проєкту. Що нижчий цей показник — то краще.
Кількість підписників Masa в X (раніше Twitter) — 209 000. Проєкт часто публікує дописи, але, маючи 40–50 тис. переглядів, вони набирають лише 50–100 лайків. Аналітичний вебсервіс TwitterScore оцінив Х-акаунт Masa в 19 балів, тоді як оптимальним показником є значення вище за 50 балів.
Висновок
Щоб участь в ICO Masa була беззбитковою, вартість токена має бути в 4 рази вищою за початкову. Тоді учасники сейлу зможуть окупити свої інвестиції, отримуючи решту токенів згідно з правилами вестингу.
Щоб зрозуміти результативність майбутнього ICO, порівняємо його з bitsCrunch (BCUT), проєктом, який провів сейл на CoinList 14 грудня 2023 року і став доступний для торгівлі 20 лютого 2024 року. Вартість BCUT під час TGE була в 6,23 раза вищою за ціну ICO, а максимальне ROI (повернення інвестицій) становило 9,38x.
Порівняльна характеристика MASA та BCUT:
- сума інвестицій від фондів: BCUT — $6,75 млн, MASA — $8,9 млн;
- кількість фондів Tier-1: BCUT — 2, MASA — 0;
- частка інвестицій учасників ICO від загальної суми фінансування: BCUT — 33%, MASA — від 35,9% до 49,4%.
Ніхто напевно не знає, чи зможе MASA показати такий самий прибуток, як і BCUT. З одного боку, Masa є першим проєктом, який став використовувати токени Soulbound, а з іншого — його токеноміка здається незбалансованою.
Криптоспільнота не має єдиної думки щодо потенційної результативності цього ICO. Тому учасникам ICO варто зважати на ризики, а також обов'язково проводити власне дослідження.
