Ребалансування портфеля з криптоактивами
Ребалансування інвестиційного портфеля у цифрових чи інших активах — це та операція, яку варто практикувати кожному інвестору чи трейдеру. Іноді від неї може залежати доля усього портфеля, якщо для ребалансування було обрано правильний час і момент на ринку.
Уявімо, що криптоінвестор вирішив вкласти свої кошти (стейблкоїни чи фіат) у чотири різні активи, дотримуючись рівної пропорції — по 25% у кожен. Через деякий час активи падають у ціні або зростають, і наприкінці певного періоду у них будуть різні показники прибутковості (збитковості). Цей баланс протягом певного часу може ще не раз змінитися у той чи інший бік на користь того чи іншого активу. За підсумком певного звітного періоду (кожен інвестор визначає його самостійно, найчастіше це квартал) частка кожного активу в інвестиційному портфелі може становити, умовно, 30%, 20%, 10%, 40%. Тобто у цьому разі два активи продемонстрували прибутковість, а ще два є збитковими.
Тепер у криптоінвестора є два варіанти:
- залишити все так, як воно є, до кінця певного періоду (наступного кварталу, півріччя, року);
- переглянути структуру та склад (баланс) інвестиційного портфеля.
Перший варіант не дуже логічний, консервативний і демонструє небажання щось змінювати, оскільки потребує ретельного аналізу кожного активу та ухвалення рішення про подальші інвестиції. А ось другий варіант і є ребалансуванням інвестиційного портфеля.
Що таке ребалансування інвестиційного портфеля з цифровими активами простими словами
Ребалансування — це регулярний чи ситуативний перегляд структури інвестиційного портфеля.
Криптовалютний ринок дуже динамічний, волатильний та надзвичайно мінливий. Щодня відбуваються макроекономічні та корпоративні події, що впливають на характеристики інвестиційних активів: вартість, прибутковість, ризики, ліквідність, привабливість для інвесторів, вплив регуляторів тощо. Це означає, що і параметри окремо взятого інвестиційного портфеля також непостійні.
Під час формування криптопортфеля інвестор наповнює його так, щоб він відповідав його цілям, певним критеріям та характеристикам. Але через деякий час перспективи одних активів поліпшуються, інших — погіршуються, а у третіх можуть стати занадто ризикованими. Саме тому інвестору варто періодично переглядати вміст свого портфеля та приводити його до необхідного балансу — тобто ребалансувати.
Ребалансування портфеля здійснюється так:
- продаж дорогих активів, що принесли прибуток, та купівля тих, що впали у ціні, але мають потенціал до зростання, зокрема завдяки розпродажу неприбуткових монет;
- переформатування структури активів — це коли змінюється баланс між криптовалютами, що мають низькі та високі показники ризику, перехід на інші стейблкоїни тощо.
Як часто необхідно здійснювати ребалансування?
Термінове ребалансування портфеля проводиться залежно від завершення певного ринкового циклу, зміни тренду, але тільки після технічного аналізу графіків, а також з урахуванням фундаментального аналізу.
Цей спосіб підходить для активного керування портфелем і може забезпечити вищу прибутковість. Але його можна використовувати лише тоді, коли інвестор готовий регулярно відстежувати ринкові новини й тренди, а також оперативно вносити зміни.
Штатне (заплановане) ребалансування можна проводити регулярно, через певний фіксований проміжок часу. Наприклад, раз на місяць, квартал, півріччя чи рік. Період залежатиме від обраного стилю у трейдингу чи інвестиційної стратегії. Вибір часового відрізка не завжди очевидний для новачків, тому починати варто з невеликої періодичності, а потім за потреби поступово збільшувати часовий діапазон.
У будь-якому разі ребалансування не завадило б здійснювати хоча б раз на рік, щоб переглянути структуру портфеля, актуалізувати ключові параметри та показники активів. Інакше можна пропустити важливі зміни на ринку, які вплинуть на прибутковість інвестиційного портфеля.
Ще важливо враховувати, що багато подій на ринку неоднозначні, й передбачити наслідки будь-якої новини чи масових панічних реакцій, спричинених FUD чи FOMO, не завжди вдається.
Також може бути ситуація, яку активні трейдери називають «переторгування», коли надто часті ребалансування призводять лише до збитків через помилки у стратегії та надмірну сплату торгових комісій криптовалютним біржам.
Оптимальним буде комбінований варіант, коли інвестор дотримується певного графіка та здійснює планові ребалансування через рівні проміжки часу, але у разі важливих змін на ринку позачергово переглядає структуру портфеля.
Висновки
Незбалансований портфель буде приносити прибуток тільки під час аптренду, тоді як практика його ребалансування продемонструє більшу ефективність під час флету або ведмежого циклу.
Важливо розуміти, що ребалансування інвестиційного портфеля насамперед дає змогу зменшити ризики, а не збільшити його прибутковість, хоча іноді це приносить суттєві дивіденди, якщо вдасться замінити слабкий актив на той, що принесе 10Х прибутку.
Варто пам’ятати: що вища ринкова волатильність (а це саме про крипторинок), то більший ефект від практики ребалансування. Бажано здійснювати цю операцію хоча б раз на рік, а от в який момент — обирати лише вам.
