Nibiru: огляд нового ICO на Coinlist

icon FOR
Фото - Nibiru: огляд нового ICO на Coinlist
У вересні 2022 року проєкт Nibiru залучив $8,5 млн від різних фондів, а наразі анонсував ICO. Розглянемо особливості токенсейлу, токеноміку проєкту, а також спробуємо визначити приблизну вартість NIBI.
16 січня 2024 року найбільший ICO-майданчик Coinlist оголосив про проведення нового токенсейлу — Nibiru. Він відбудеться 1 лютого, а зареєструватись можна до 29 січня 18:00 UTC. Нагадаємо, що це вже третій проєкт на Coinlist у 2024 році після Subsquid і zkLink.

Деталі сейлу:
  • пропозиція токенів для ICO: 60 000 000 NIBI (команда проєкту також може виділити додаткові 60 000 000 NIBI);
  • вартість одного токена: $0,05;
  • розподіл: 10% NIBI, що виділені для ICO, стануть доступними приблизно 26 лютого 2024 року, а решту токенів буде рівномірно розподілено протягом одного року;
  • діапазон алокації: $50–$2000.

Для участі в токенсейлі користувачам необхідно заздалегідь поповнити на Coinlist свій рахунок на бажану суму. Переможці зможуть придбати NIBI за USDT і USDC. Той, хто використає максимальний обсяг купівлі ($2000), матиме змогу подати запит на додаткову алокацію ($100–$2000).

Одна з вимог щодо участі в цьому ICO — наявність адреси Nibiru. Для цього вам потрібно буде створити (якщо ви цього ще не зробили) криптогаманець Keplr і під’єднати його на офіційному сайті проєкту. Після цього Nibiru автоматично створить вашу адресу, яку можна буде скопіювати у верхньому правому куті вебсторінки.

Що таке Nibiru Chain 

Nibiru Chain — це L1-блокчейн та екосистема смартконтрактів, яка забезпечує підвищену продуктивність операцій. Розробники стверджують, що мережа може обробляти 40 000 TPS (транзакцій на секунду). Для порівняння: максимальний теоретичний TPS Ethereum — 47,7.

На відміну від більшості блокчейнів, які використовують EVM (Ethereum Virtual Machine), Nibiru Chain обрала альтернативний шлях — Wasm VM. Мережа побудована на Cosmos, тому може взаємодіяти з апчейнами в його екосистемі за допомогою IBC (Inter-Blockchain Communication Protocol).

Переваги Nibiru Chain

Паралельне виконання транзакцій. Nibiru Chain використовує рішення для одночасної обробки кількох транзакцій, підвищуючи масштабованість мережі.

Безпека. Nibiru використовує механізм виконання Wasm, який захищає блокчейн від таких атак, як реентерабельність, арифметичне переповнення та short address attack.

Комплексний набір інструментів для створення dApps. Розробники отримують доступ до Nibi-Indexer для відстеження даних блокчейну, Nibi-Oracle — для інтеграції даних off-chain у блокчейн, а також можливість обирати середовище виконання між EVM та Wasm VM.

На базі Nibiru побудовані dApps у таких категоріях, як DeFi, GameFi, RWA (real-world assets), NFT, мости тощо. Мережа також підтримує взаємодію з Avalanche, Arbitrum, Ethereum та ще шістьма блокчейнами.
Екосистема Nibiru Chain. Джерело: coinlist.co

Екосистема Nibiru Chain. Джерело: coinlist.co

Згодом Nibiru планує запустити NFT-маркетплейс, розробити внутрішні DApps, включно з Nibi-Perps (ймовірно, для ф'ючерсної торгівлі), Coded Estate (для токенізації реальних активів) та Nibi-Swap (для обміну токенів).

Винагороди за тестнет

З лютого по вересень 2023 року Nibiru провела чотири фази ITN (Incentivized Testnet), упродовж яких користувачі виявляли активність, спрямовану на розвиток проєкту. За три місяці після завершення останньої фази команда анонсувала ейрдроп NIBI на суму $7,5 млн.

Токени розподілили між 44 300 учасників. Максимальна кількість NIBI на адресу становила 3430, а мінімальна — 12,5. Причому лише 180 користувачів отримали дроп по 1000 й більше токенів.

Ця інформація може допомогти учасникам тестнету зрозуміти бажану ціну продажу NIBI. Середня кількість NIBI серед більшості (усі, крім 180 щасливчиків) — 160 токенів. Підтримка однієї ноди коштує близько $10 на місяць, а отже нодери могли витратити від $10 до $70 (тривалість тестнету — 7 місяців).

Тобто щоб окупити мінімальні вкладення середньостатистичного користувача, NIBI має коштувати $0,0625 ($10/160 NIBI), а максимальні — $0,4375. Нагадаємо, що ціна купівлі NIBI на ICO — $0,05.

Токеноміка

NIBI — це нативний токен блокчейну Nibiru Chain. Його загальна пропозиція становить 1,5 млрд токенів, а FDV (капіталізація з урахуванням всієї емісії токенів) — $75 млн.

Він має важливу роль у забезпеченні механізму консенсусу Proof-of-Stake та децентралізованого управління за допомогою голосувань. Токен також використовується для сплати комісій за обробку транзакцій.

Особливість NIBI — механізм роялті Dev Gas, за допомогою якого розробники одержують половину кількості NIBI, що були витрачені на комісії за використання їх смартконтрактів. Це якби Uniswap або Aave заробляли половину газу в ETH.

Згідно з документацією на сайті проєкту, NIBI буде розподілено за такими групами:

  • спільнота — 60%; 
  • команда — 21%;
  • seed — 8,5%;
  • private — 10,5%.

Токени, що виділені для команди, seed- і private-інвесторів, будуть лінійно розблоковані протягом трьох років через рік після TGE (подія генерації токенів), а от інформації щодо принципу розподілу токенів для спільноти немає.
Токеноміка NIBI. Джерело: nibiru.fi

Токеноміка NIBI. Джерело: nibiru.fi

Для ефективного аналізу рентабельності ICO необхідно розрахувати кількість токенів на ринку після TGE, а також визначити їх власників. Що більше NIBI буде зосереджено в руках продавців, то вищою буде ймовірність тиску на ціну.

На жаль, вищенаведена інформація — це все, що є на офіційному сайті Nibiru. Однак нам вдалося знайти дані про токеноміку проєкту за 29 листопада 2023 року. Вважати ці дані актуальними чи ні — кожен вирішуватиме самостійно. Ми ж мали поділитися з вами цією інформацією.
Токеноміка NIBI станом на 29 листопада 2023 року. Джерело: docs.google.com

Токеноміка NIBI станом на 29 листопада 2023 року. Джерело: docs.google.com

Звернімо увагу на кількість загальної пропозиції токенів — вона залишилася незмінною і становить 1,5 млрд. Частка виділених NIBI для спільноти така сама — 60%, аналогічно й для seed-інвесторів — 8,52%.

Єдина відмінність між токеномікою на сайті та в таблиці — частка виділених коштів для команди та private-інвесторів:

  • для private — було 16,13%, а стало 10,5%;
  • для команди — було 15,35%, а стало 21%.

Оскільки токени цих двох груп будуть заблоковані під час TGE (інформація з документації Nibiru), можна припустити, що розподіл NIBI для решти власників токенів залишиться таким самим.

Зважаючи на дані, що наведені в таблиці вище, під час TGE токени будуть розблоковані для таких підгруп і становитимуть таку частку від загальної пропозиції NIBI:

  • Community Reserve — 0,08%;
  • Strategic Reserves — 1,58%;
  • Airdrop: Retroactive ITN — 0,25%;
  • Airdrop: Gamified Engagement Airdrop — 0,1%;
  • Validator Delegations — 1%;
  • Ecosystem Grants (from before mainnet) — 0,05%;
  • CEX Liquidity / Market Maker — 1%;
  • Public Sale (e.g. CoinList / Republic) — 0,8%.

Нагадаємо, що проєкт виділив 60 млн NIBI для проведення ICO на Coinlist, і ще такий самий обсяг може бути додатково наданий на розсуд команди Nibiru. У першому випадку (додаткових токенів не буде) частка NIBI на TGE для переможців ICO становитиме 0,4% від загальної пропозиції, а в другому (токени буде виділено) — 0,08%.

Зрештою, можна припустити, що частка токенів, які будуть доступні на TGE, — від 4,951% до 5,351% від загальної пропозиції. В еквіваленті NIBI це значення становитиме від 74 265 000 до 80 265 000.

Помноживши це значення на первинну вартість токена, отримаємо попередню ринкову капіталізацію проєкту в діапазоні від $3,7 млн до $4 млн. Для порівняння: такий самий показник попереднього сейлу на Coinlist, проєкту zkLink, становив $20,4 млн.

Тепер порахуємо кількість NIBI, які перебуватимуть в учасників тестнету, ICO та інших спекулянтів:

  • Airdrop: Retroactive ITN — 0,25%;
  • Public Sale (e.g. CoinList / Republic) — від 0,4% до 0,8%.

Ми не враховуємо решти груп, оскільки їхні NIBI призначені для підтримки роботи екосистеми, спільноти, торгівлі на CEX тощо. А токени підгрупи Airdrop, Gamified Engagement Airdrop, ймовірно, будуть роздані спільноті у майбутньому.

Отже, під час TGE «уразливі» до продажу групи контролюватимуть від 0,65% до 1,05% загальної пропозиції NIBI або лише від 13,2% до 19,5% усіх доступних на TGE токенів.

Орієнтовна вартість NIBI після ICO

Орієнтовну вартість NIBI можна розрахувати, зіставивши його з конкурентами. Команда проєкту порівнює Nibiru із Solana, Aptos, Arbitrum і навіть Ethereum. Однак, на нашу думку, його найближчий конкурент — Sei.
Конкуренти Nibiru. Джерело: coinlist.co

Конкуренти Nibiru. Джерело: coinlist.co

Sei — це блокчейн першого рівня, що спеціалізується на розробці DeFi-інфраструктури  для торгівлі. Він також побудований на базі Cosmos і використовує алгоритм консенсусу Tendermint аналогічно до Nibiru.

Капіталізація проєкту — це результат множення вартості активу на кількість його токенів на ринку. Припустивши, що капіталізація Nibiru буде приблизно рівною із Sei, можна прикинути ціну NIBI.

За даними CoinGecko, капіталізація Sei під час TGE була $315 млн, а мінімум цього показника становив $174 млн. Ми розглянемо результат, за якого Nibiru виділить лише 60 млн токенів для ICO, і будемо відштовхуватися від мінімальної капіталізації Sei.

Тож імовірна вартість NIBI — $2,34, а це в 46,8 раза більше від ціни токена на ICO.

У таблиці токеноміки також можна побачити, що на seed-раунді фонди купували NIBI за $0,0667. Перші токени вони отримають лише через рік після TGE (приблизно у лютому 2025 року).
Інформація про деталі seed-раунду Nibiru. Джерело: docs.google.com

Інформація про деталі seed-раунду Nibiru. Джерело: docs.google.com

Якщо припустити, що ранні інвестори не продаватимуть токени в мінус, то вартість NIBI може бути утримана як мінімум на рівні $0,0667. А це в 1,3 раза більше, ніж ціна активу на ICO.

Ніхто достеменно не знає, чи буде капіталізація Nibiru відповідати аналогічному показнику Sei. Ба більше, токеноміка, яку ми використовували, не є остаточною, а дані щодо вартості купівлі фондів — не гарантовані. Тому враховуйте ризики та проводьте власне дослідження!

Пише про DeFi та криптовалюти через призму технологій.