Огляд протоколу Ondo Finance і його нативного токена Ondo

Проєкт Ondo Finance пропонує традиційним фінансовим установам onchain-трансфер для їхніх послуг і продуктів. Ключ — рішення токенізації, що дають змогу оцифровувати реальні активи, наприклад цінні папери та державні казначейські облігації. Ба більше, проєкт розробляє й спектр інструментів для практичного застосування токенізованих ресурсів: інвестпродукти, сервіси кредитування та низку інших рішень. 

Проєкт Ondo Finance заснували 2021 року. Наразі цей протокол посідає провідні позиції в секторі токенізації активів реального світу (RWA). Згідно з даними DefiLlama, станом на квітень 2024 року загальна заблокована вартість (TVL) Ondo Finance сягає $300M. У TVL-рейтингу проєкт входить до п'ятірки найбільших RWA-протоколів разом з Ethena, Maker RWA та іншими.

Кожен RWA-протокол має власний механізм токенізації активів, певні завдання, а також свою зону фокуса. Для Ondo Finance основними напрямами слугують валютна токенізація та подальше застосування оцифрованих активів. Серед партнерів Ondo — найбільша у світі компанія з управління активами BlackRock, а також PIMCO, велика інвестиційна організація з експертизою в галузі активів із фіксованим доходом.

Команда Ondo Finance  

Засновником Ondo Finance є Натан Оллман, який у минулому працював у відділі цифрових активів Goldman Sachs. Співробітники компанії мають різноманітний досвід: від традиційного фінсектору до Web3-сфери. Президент і головний операційний директор проєкту Джастін Шмідт свого часу очолював відділ ринків цифрових активів у Goldman Sachs, а директор зі стратегії та розвитку Ян Де Боде керував підрозділом цифрових активів у McKinsey. Серед інших фахівців — колишні працівники BlackRock, OpenSea, SpaceX та інших компаній. 

Проєкт Ondo Finance залучив близько $24 млн фінансування від фонду Пітера Тіля Founders Fund, Pantera і Coinbase.

У 2022 році було засновано Ondo Foundation — незалежну некомерційну організацію. А в травні того ж року вона запустила токен нативного управління для Ondo Finance під назвою ONDO. Токенсейл організували на майданчику CoinList, де проєкт залучив понад $10 млн завдяки більш ніж 18 000 покупців. Крім того, проєкт застосував механізми вестингу та запровадив обмеження на глобальні трансфери під час алокації, щоб забезпечити реалізацію довгострокових зобов'язань і підтримати стабільний курс токена. 

Заблоковані токени не можна продати або передати деінде. Однак власники ONDO зі старту отримали право на участь у голосуваннях із питань розвитку протоколу. Механіка управління спільнотою реалізована через децентралізовану автономну організацію ONDO DAO. Період блокування становить 18–30 місяців, а дати зняття вестингу визначає голосування спільноти. 18 січня 2024 року ONDO Finance оголосила про розблокування власних токенів.

• продажі для спільноти: 198 884 411 (~2,0%);
• розвиток екосистеми: 5 210 869 545 (~52,1%);
• розробка протоколу: 3 300 000 (33,0%);
• приватні продажі: 1 290 246 044 (~12,9%).

Станом на квітень 2024 року обсяг пропозиції токенів ONDO в обігу становить 1 389 759 838 штук. Токен належить до топу провідних криптовалют і володіє ринковою капіталізацією в понад $1 млрд. 

Продукти від Ondo Finance 

Ondo Finance складається з двох підрозділів: відділу управління активами, де опікуються створенням і менеджментом токенізованих фінансових продуктів, а також технологічного відділу, де працюють над створенням протоколів DeFi. Наразі компанія презентувала 4 продукти: 3 фонди та протокол децентралізованого кредитування Flux Finance. 

Наведемо перелік продуктів від Ondo Foundation.

OUSG (Ondo US Government Bond Fund) — інвестиційний інструмент, що забезпечений казначейськими векселями США. OUSG перебуває під управлінням Ondo Capital Management, дочірньої компанії Ondo Finance. В основі OUSG — активи BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund, банківські депозити та стейблкоїн USDC. Власники цього інструменту отримують пасивний дохід, інвестувавши в токен OUSG. 

USDY (US Dollar Yield) — інвестиційний інструмент, який випускає компанія Ondo USDY LLC. USDY забезпечений банківськими депозитами й короткостроковими казначейськими облігаціями США. Він доступний для приватних осіб та інституційних інвесторів, що не мають громадянства США. 

OMMF (Ondo Money Market Fund) — інвестиційний інструмент, за допомогою якого власники стейблкоїнів мають змогу робити вклади в токенізовані державні фонди грошового ринку США. На сайті Ondo Finance зазначено, що реліз уже близько.

Flux Finance — DeFі-протокол, схожий на Compound v2. Flux створює сценарії використання для токенізованих фондів, у межах яких юзери отримують можливість займатися кредитуванням і наданням позик у формі стейблкоїнів, користуючись OUSG як заставою. За аналогією з Compound, який пропонує cTokens для унаочнення балансу користувача на протоколі та зарахування відсоткових винагород, Flux надає fTokens.    

Ondo є одним із найбільших протоколів RWA-токенізації станом на 2024 рік. Завдяки оцифрованим фондам таких великих компаній, як BlackRock, проєкт привернув до себе особливу увагу. Нативний токен протоколу ONDO входить до сотні криптовалют із найвищою ринковою капіталізацією. На момент написання статті вона становить понад $1,2 млн. Чи збереже Ondo свої позиції серед найкращих проєктів зі сфери токенізації — ще побачимо. Ці технології — одна з найактуальніших галузей криптопростору, де з кожним днем постає дедалі більше практичних рішень, а перспективи індустрії продовжують зростати.