P2P- та OTC-угоди: нюанси торгівлі, про які варто знати
P2P- та OTC-угоди стають все більш популярними. Зростає як кількість користувачів, котрі прагнуть здійснювати позабіржові операції, так і кількість спеціалізованих майданчиків. Але й P2P-, й OTC-ринки мають свою специфіку. Про це ми розповімо далі.
P2P- та OTC-угоди — це операції з обміну найбільш ліквідних та популярних криптоактивів на фіат чи інші активи без посередників. Будь-хто може створити пропозицію на продаж чи купівлю певного активу за вигідним курсом і розмістити її на P2P- чи OTC-платформі. Це схоже на ордер тейкера на біржі. Різниця полягає у тому, що біржовий стакан відсутній, а усі пропозиції розташовані у списку та сортуються за допомогою фільтрів. З іншого боку, завжди знайдуться користувачі, які вважають умови прийнятними та пристають на пропозицію. Йдеться про тейкерів. Арбітром і гарантом P2P- та OTC-операцій завжди є торговий майданчик.
Список пропозицій з продажу USDT за UAH на P2P-платформі
Різниця між P2P та OTC
Що ж у P2P- та OTC-ринків спільного? Здійснення як P2P-, так і OTC-угод не приводить до суттєвої зміни вартості активів на відкритому ринку. Наприклад, одномоментний продаж активу на суму $100 млн та більше спричинить відчутне падіння курсу — від кількох до десятків відсотків (залежно від обсягу ринкової капіталізації). Проте продаж криптовалюти на цю ж суму через OTC-платформу лишиться для бірж та ринку майже непоміченим.
P2P-угода — це пірингова операція (peer-to-peer), угода між двома трейдерами поза межами відкритого біржового ринку. Фактично це угода між власниками різних активів без посередників. Тому її ще називають person-to-person — це завжди угода тейкера, що пристав на пропозицію мейкера. Зазвичай в P2P-угодах беруть участь роздрібні інвестори. А суми операцій — від сотень до десятків тисяч доларів в еквіваленті. Відповідно поріг входу на P2P-ринок низький і доступний кожному.
OTC-ринок — це майданчик лише для інституціональних гравців (інвестиційних фондів чи компаній) та китів. Абревіатура ОТС (over-the-counter) означає — поза прилавком, позабіржова торгівля. Поріг входу тут високий — від $100 тис. в еквіваленті й вище.
Роль платформи
Платформа для P2P- чи OTC-угод надає послуги хостингу та арбітражу. Вона поєднує мейкерів з тейкерами та надає підтримку під час здійснення угод. Якщо один з учасників має претензії до контрагента, він адресує свою скаргу платформі, а та, як арбітр, використовує інструменти впливу, щоб владнати ситуацію.
Наприклад, під час здійснення операції продажу платформа блокує криптоактиви, допоки продавець не отримає кошти від покупця (захист продавця) та не підтвердить цей факт. Лише після цього платформа розблоковує активи та зараховує їх на гаманець покупцю.
Ще десять років тому P2P- чи OTC-операції здійснювались лише на окремих спеціалізованих майданчиках, типу нещодавно збанкрутілого LocalBitcoins. Але наразі більшість CEX-бірж створила власні аналогічні платформи. Тепер активи можуть рухатися між різними ринками в межах одного акаунта, що досить зручно для користувачів.
За свої послуги платформи беруть невеличку комісію від кожної угоди (не більше ніж 1%). Хоча трапляються майданчики, які пропонують здійснювати P2P-угоди взагалі без комісії, як-от Bitcoin Global.
Нюанси P2P-торгівлі
Під час пошуку P2P-угоди з максимально зручними умовами, варто звернути увагу не тільки на вищий курс та ліміти, а й варіанти оплати. Наприклад, SWIFT, SEPA чи міжбанківський переказ можуть забрати від кількох годин до декількох днів. Проте вибір місцевого банку, де інвестор має відкритий рахунок та платіжну картку, значно зменшить час зарахування коштів. В ідеалі очікувати доведеться лише декілька хвилин.
Від сумлінного та відповідального контрагента залежить дуже багато. Тому, обираючи мейкера, варто врахувати всі характеристики та показники його акаунта:
- час створення акаунта — що довше існує, то краще. Акаунти, створені кілька днів тому, без відгуків та завершених операцій краще оминати;
- статус акаунта — верифікований платформою чи ні. До акаунтів, що не пройшли KYC-процедуру, потрібно ставитися з пересторогою. Анонімні мейкери можуть спробувати використати одну з шахрайських схем. Особливо обережними варто бути, якщо відсутні позитивні відгуки;
- кількість та відсоток завершених угод — що вищий показник, то краще. Відсоток завершених угод, який значно менше ніж 100%, вказує на те, що власник акаунта не завжди встигає здійснити платіж протягом зазначеного ним же часу (є непунктуальним);
- час здійснення угоди — що менший час (15–30 хв), то дисциплінованішим та відповідальнішим є контрагент. Натомість час угоди понад 60–90 хвилин вказує на те, що власник акаунта не надто поспішає з оплатою, а тому, можливо, доведеться довго очікувати на зарахування коштів;
- відсоток позитивних відгуків — що вищий, то краще. Іноді буває корисно переглянути негативні відгуки, щоб зрозуміти з чим виникали проблеми в інших користувачів. Це допоможе вирішити, чи варто ризикувати й наступати на ті ж самі граблі й вам.
Нюанси OTC-торгівлі
Під час укладання OTC-угод ім’я та репутація партнера мають пріоритетне значення. Часто фонди з розкрученим брендом, пропонуючи нижчий курс, закривають більше угод, ніж менш відомі інституціонали з вищим курсом. Саме для цього ринку ідеально підійде правило: спочатку ти працюєш на ім’я, а потім ім’я працює на тебе.
Практично усі найбільші CEX-біржі (Binance, OKX, Huobi тощо) створили OTC-платформи і включилися у боротьбу за китів та їхню лояльність. Криптобіржі приваблюють VIP-клієнтів своїм сервісом, де найбільш активні та лояльні великі клієнти отримують цілодобову підтримку та персонального акаунт-менеджера.
Переваги, якими CEX-біржі спокушають інвесторів, закликаючи долучитись до OTC-платформи
Висновок
Здійснення P2P- чи OTC-угод через спеціалізовані платформи від гравців з іменем та позитивною репутацією на ринку — це гарантія успіху операцій та спокою для криптоінвесторів. Платформа, що виступає гарантом та арбітром, зацікавлена у взаємовигідному для усіх сторін розв’язанні проблемних ситуацій, щоб зберегти свою репутацію на високому рівні.
А от пропозиція чи рекомендація від знайомого щодо здійснення OTC-операції через якийсь no name хедж-фонд, що не працює через OTC-платформи, може становити суттєві ризики для активів інвестора чи призвести до придбання «брудної» крипти.
