Пасивний заробіток на майнінгу ліквідності в DeFi
Інвестору, що вклав свої кошти в цифрові активи й не бажає лише зберігати їх на гаманцях, ринок CeFi та DeFi пропонує великий вибір інструментів для отримання пасивного заробітку. Це і сейвінг (криптовклади), і стейкінг, і прибуткове фермерство. Ще одним таким інструментом є майнінг ліквідності.
Раніше ми вже знайомили наших читачів з різними варіантами та форматами пасивного заробітку, зокрема стейкінгом, прибутковим фармінгом та бівалютними інвестиціями. Тепер дійшла черга й до знайомства з майнінгом ліквідності.
Що таке майнінг ліквідності
Це продукт DeFi-ринку, зокрема децентралізованих бірж (DEX). Він дуже схожий на прибутковий фармінг, але має свої відмінності. Інвесторів, що постачають активи у пули ліквідності, називають постачальниками ліквідності (LP).
Майнінг ліквідності — це інструмент для генерації пасивного прибутку. Він пропонує розмістити частину ваших вільних активів (монет чи токенів) у пулах ліквідності (ПЛ) на DEX. Передаючи власні активи у такі пули ліквідності на певний час, інвестор отримує за це винагороду, зокрема відсотки, частину торгових комісій, токени одного з активів валютної пари (так звані токени LP) або токени управління DEX чи протоколу.
Децентралізовані біржі повинні мати достатню ліквідність для здійснення угод між різними парами цифрових активів. Стратегія стимулювання, пов’язана з прибутковим фермерством чи майнінгом ліквідності, заохочує користувачів вносити якомога більше різних активів для збільшення ліквідності на DEX. Тому майже всі пули ліквідності з різними торговими парами пропонують користувачам вносити не один, а відразу два активи.
Стимули для постачальників ліквідності
Окрім фінансового складника, яким DEX спокушають інвесторів, важливим елементом усіх DeFi-процесів є децентралізація. Розробники DEX та протоколів прагнуть залучити якомога більшу аудиторію на DeFi-ринок, зокрема завдяки плавній міграції з CeFi-ринку, у такий спосіб збільшуючи частку ком’юніті децентралізованих проєктів.
Одним зі стимулів залучення нових гравців та ліквідності є делегування спільноті та LP прав щодо контролю та управління розвитком протоколів і торгових платформ. DEX та різні DeFi-проєкти віддають перевагу колегіальній моделі управління, яка надає право усім користувачам брати участь у голосуванні. Володіння токенами управління платформи дає користувачам право голосу, а розробники зазвичай контролюють та забезпечують справедливий поділ токенів керування між усіма учасниками для дотримання принципів децентралізації.
Токени управління є одним із важливих чинників у майнінгу ліквідності, оскільки за допомогою таких нефінансових привілеїв формується лояльність користувачів. Саме тому велика кількість протоколів і DeFi-платформ винагороджує постачальників ліквідності не лише високими ставками дохідності, а й токенами управління, сума яких залежить від залученої LP ліквідності у пули.
Так постачальники ліквідності отримують право безпосередньо впливати на управління децентралізованою біржовою платформою. І що більше ліквідності вони залучать, то більше голосів будуть мати. Отже, синергія фінансових та нефінансових стимулів робить майнінг ліквідності привабливим інструментом для багатьох криптанів, які прагнуть брати участь у розвитку DeFi-сегменту ринку.
Переваги та ризики майнінгу ліквідності
Переваги цього інструменту:
- Пасивний заробіток. Майнінг ліквідності — це ще один спосіб отримання пасивного доходу, не гірший за стейкінг чи прибуткове фермерство.
- Win-win формула. Такий формат співпраці корисний для всіх учасників ринку DeFi. Платформи отримують вливання ліквідності та нових користувачів, а LP — винагороду за надання своїх активів у пули ліквідності, а також право участі у розвитку платформ і ринку загалом.
- Низький поріг входу. Інвестори навіть зі скромним капіталом мають змогу брати участь у майнінгу ліквідності, оскільки більшість платформ залучає депозити навіть на мінімальні суми.
- Криптодемократія та управління ком’юніті. Кожен, хто надає ліквідність (сума не має значення), отримує токени управління і своїм голосом впливає на подальший розвиток проєкту.
На жаль, окрім переваг, як і в будь-якій інвестиційній сфері, є й ризики:
- Фінансові втрати. Є ймовірність втрати коштів, якщо вартість заблокованих у пулі активів буде нижчою за ціну входу.
- Екзітскам. Може статися й так, що творці DeFi-платформи, зібравши великий обсяг інвестицій, покинуть проєкт і зникнуть з грошима у невідомому напрямку.
- «Дірки» у системі безпеки. Оскільки більшість смартконтрактів, які використовуються у майнінгу ліквідності, — це лише код, який може мати свої баги, що сприятимуть проведенню успішної хакерської атаки. Технічні недоліки та вразлива система безпеки можуть надати шанс хакерам вкрасти кошти інвесторів, вилучивши їх з DeFi-протоколів та здійснивши переказ на зовнішні гаманці.
Висновок
Тепер ви знаєте про майнінг ліквідності, його переваги та потенційні ризики. З правильним вибором платформи та валютної пари, використовуючи цей інструмент, можливо стабільно отримувати прибуток і в такий спосіб збільшувати дохідність інвестиційного портфеля. Також це ще один із варіантів отримання пасивного доходу.
