Вплив Трампа на крипторинок: думки експертів

Ціна біткоїна на цьому тлі вже оновила свій історичний максимум на позначці $81 847.

Директор з правових питань криптовалютної біржі Coinbase Пол Гревал повідомив, що очікує значного зменшення позовів SEC за нового голови. Також він вважає, що новий голова Комісії перегляне всі наявні справи про криптовалюту, ініційовані Гері Генслером, і визначить, які справи дійсно були прикладами шахрайства, а які ні.

Засновник Sky (раніше MakerDAO) Рун Крістенсен заявив, що перемога Трампа сприятиме «справжньому і стійкому відродженню» DeFi та значно збільшить кількість користувачів DeFi-платформ.

А Джастін Сан навіть готовий запросити в одну зі своїх компаній Гері Генслера, бо впевнений: той скоро стане безробітним.

Одним словом, на ринку панує свято, а чарти стрімко зеленіють. Таке пожвавлення можна пов'язати виключно з фактором Трампа.  

Згідно з висновками аналітиків Bernstein Research, перемога Трампа на виборах дійсно здатна стати каталізатором для радикальних перетворень у регулюванні криптовалют у США. Якщо демократи прагнули балансу світових сил, то республіканці хочуть лідерства.   

Таке лідерство неможливе без підтримки інноваційних технологій, якими безумовно є блокчейн і криптовалюти. 

Очікується, що республіканська адміністрація оновить склад Комісії з цінних паперів і бірж і призначить на ключові посади прихильників криптоіндустрії. Підтримка Трампом таких напрямків, як DeFi та стейблкоїни, може призвести до ухвалення нових законів, що створюють більш сприятливе правове середовище для цифрових активів. Крім того, відкриваються додаткові вікна можливостей для криптокомпаній. Наприклад, полегшивши життя емітентам стейблкоїнів (таким як Circle і Paxos), можна посилити конкуренцію з очевидним монополістом у вигляді Tether. Це, очевидно, лише сприяло б масовому прийняттю стейблкоїнів у Сполучених Штатах. До того ж новий президент має бізнес-інтереси в цьому сегменті.

Але найбільші надії криптоспільноти пов'язані з обіцянкою Дональда Трампа створити національний BTC-резерв, який потенційно може становити до 1 млн монет. 

Національні стратегічні резерви — це фінансова подушка безпеки країни. 

Традиційно до складу стратегічних резервів входять:

1. Золото, яке століттями вважається надійним притулком для капіталу і залишається основним складником резервів багатьох країн.
2. Іноземна валюта країн-партнерів (долари США, євро, японські єни, фунти стерлінгів).
3. Державні облігації, випущені урядами інших країн. Вони приносять дохід і їх можна легко продати в разі потреби.
4. Спеціальні права запозичення (Special Drawing Rights): резервний актив, створений Міжнародним валютним фондом (МВФ) 1969 року. По суті, це штучна валюта, яка не має фізичного втілення (банкнот або монет), а існує лише у вигляді записів на рахунках у МВФ.
5. Інші високоліквідні активи: акції, депозити в іноземних банках та інші цінності, які легко перетворити на гроші.

Крім того, можуть використовуватися також сировинні, біологічні та товарні резерви.

Крім того, законом передбачається купівля одного мільйона біткоїнів (близько 5% від загальної пропозиції першої криптовалюти), що відповідало б обсягу золотого запасу США. 

Синтія також запропонувала підтвердити права приватних інвесторів на самостійне зберігання BTC і прописати окремим актом, що стратегічний крипторезерв не буде обмежувати індивідуальні фінансові свободи.

Біткоїн наближається до того, щоб стати новим типом резервного активу. Офіційне включення до національного резерву, очевидно, значно зміцнило б позиції BTC. Як з погляду репутаційного складника, так і в контексті дефіциту монет в обороті.

Відповідно, це кардинально змінить ландшафт глобальної фінансової системи, різко підвищить баланс між попитом і пропозицією та зміцнить статус біткоїна як надійного сховища вартості. 

У довгостроковій перспективі це може призвести до зниження волатильності ринку криптовалют, стимулюючи холдерів утримувати свої активи протягом тривалого часу. Ба більше, включення біткоїна до національного резерву світового гегемона, яким, очевидно, є США, стане потужним сигналом і для інших країн, спонукаючи їх також розглядати BTC для своїх стратегічних запасів. 

Цифрові активи (не всі, але багато з них) можуть стати новим глобальним стандартом заощаджень, здатним конкурувати із золотом і деякими фіатними валютами-притулками. Навіть невелике збільшення частки BTC, у масштабах американських національних резервів, може істотно вплинути на його ринкову капіталізацію.

Нагадаємо, 22 травня 2024 року Палата представників схвалила законопроєкт FIT21, який покликаний створити чіткі правила гри для криптоіндустрії. Документ класифікував цифрові активи та закладав основу для їхнього регулювання. Попри критику з боку президента Байдена та його адміністрації, проєкт, який раніше реєструвався як «Закон HR 4763», отримав широку підтримку серед представників обох палат.

Сьогодні цей закон, здається, втратив актуальність. Після перемоги Дональда Трампа криптолобісти вирішили, що можуть отримати набагато більше від Конгресу, який став дружнім. Найімовірніше, законопроєкт FIT21 буде відкликано, щоб на розгляді Палати представників перетворитися на ще більш революційний щодо криптовалюти документ.

Про це повідомило видання Decrypt з посиланням на інсайдерів з урядових кіл.

Лідери крипторинку більше не готові йти на компроміси та після перемоги криптопрезидента готові «вичавлювати» із законодавців максимально вигідні для себе умови ведення бізнесу.

8 листопада Федеральна резервна система (ФРС) США оголосила нову облікову ставку, знизивши її на 25 базисних пунктів до 4,5–4,75%. 

Подія була очікуваною. Але чи буде збережено таку політику ослаблення?

Перемога Дональда Трампа може спровокувати інфляцію і змусити ФРС переглянути «голубину» політику. Насамперед це може бути пов'язано з ризиком «китайських торгівельних воєн», потенційним підвищенням торгівельних мит і загрозою депортації нелегальних робітників-іммігрантів, які забезпечували економіку дешевою робочою силою.

У цьому випадку листопадове зниження може виявитися останнім, оскільки ФРС не любить йти проти ринкових настроїв. Джером Пауелл (якщо, звісно, саме він все ще обійматиме цю посаду) може перетворитися на «яструба» 2025 року і бути змушеним знову перейти до підвищення процентних ставок. 

Деякі аналітики вважають, що для утримання інфляції під контролем, Центральному банку США доведеться підвищити ставки за короткостроковими державними облігаціями на 75 базисних пунктів. Це може позначитися на інвестиційних настроях, адже в цьому разі гроші буде вигідніше вкладати в зобов'язання держави, ніж у фінансові інструменти.  

Утім, таке підвищення розглядається як негативний і малоймовірний сценарій, оскільки означає, що інфляція в цьому випадку перевищить 4% (зараз вона становить 2,8%).

За останні чотири роки ринок криптовалют зіткнувся з численними проблемами через тиск з боку SEC і підірваною довірою з боку інституційних інвесторів. Оскільки ситуація поступово поліпшується, а ставлення регуляторів зміщується в бік більш доброзичливого, інтерес великих фінансових компаній до ринку потенційно може відновитися.