Люди завжди намагалися пророкувати майбуття: передбачити атаку суперника, підрахувати, коли наближатимуться холоди, дізнатися про свою долю тощо. У сучасному світі це бажання спромоглися монетизувати букмекерські компанії, а згодом їхня модель доповнила й блокчейн-середовище.
Ринки передбачень — це платформи, на яких люди роблять ставки на майбутній розвиток тих чи інших подій. Користувачі передбачають, чи станеться певний випадок, здійснюючи ставки на відповідний результат. Такі ринки засновані на простому механізмі попиту і пропозиції, де вартість ставки відображає ймовірність настання події.
Що вища її ймовірність — то дорожчий актив, який пов'язаний із позитивним результатом.
Однак у випадку з ринками передбачень замість фізичного товару або фінансового інструменту користувачі торгують «частками ймовірності» настання події. Якщо подія відбудеться — учасники, які поставили на правильний результат, отримують свої гроші з прибутком; якщо ні — втрачають вкладені кошти, забезпечуючи фонд прибутку для гравців, які перемогли.
Гравці можуть купувати або продавати позиції на події, ніби торгуючи ймовірністю. Різниця полягає в об'єкті торгівлі: замість нафти або акцій пропонуються ставки на результат виборів, змагань або падінь астероїда на Землю.
На ринках передбачень можна ставити на найрізноманітніші результати, наприклад:
Ринки передбачень — це не тільки беттинг і азарт. У сучасних реаліях вони слугують інструментом «колективного прогнозу», у якому ймовірність події значно корелює з тим, як учасники оцінюють шанси на той чи інший її результат.
Мета і мотивація учасників
У традиційних ставках основною метою учасників є отримання прибутку після передбачення результату події (наприклад, спортивного матчу). Букмекери встановлюють коефіцієнти, ґрунтуючись на ймовірності результату, і учасники можуть виграти або програти залежно від реального результату. Головний мотив — азарт і виграш грошей.
Ринки передбачень, навпаки, часто приваблюють учасників, зацікавлених не тільки в отриманні прибутку, а й в участі в колективній оцінці ймовірності тієї чи іншої події. У таких ринках ціни на контракти або ставки безпосередньо відображають сприйняття ймовірності учасниками. Так ринки передбачень слугують ще й інструментом для збирання та аналізу інформації про ймовірність подій.
Прозорість і ліквідність
У традиційних ставках коефіцієнти контролюються букмекером, і учасники не можуть безпосередньо впливати на зміну коефіцієнтів. Це створює певну залежність від рішень третьої сторони. Наприклад, ви могли чути про участь у тоталізаторі спортсменів, або так звані куплені матчі, коли команда навмисно могла програти гру за високих ставок на свою перемогу.
На ринках передбачень процес є більш прозорим, оскільки ціна формується учасниками і змінюється залежно від балансу ставок.
Крім цього, традиційні ставки часто регулюються законом про азартні ігри. Це означає наявність суворих правил і обмежень, особливо в юрисдикціях, де азартні ігри вважаються незаконними або суворо контролюються.
Відповідно, на ринках передбачень вища ліквідність — можна не тільки робити ставку на результат, а й купувати або продавати контракти до настання події, як це робиться на фондових ринках. Це дає змогу учасникам коригувати свої позиції на основі нової інформації, що значно гнучкіше, ніж традиційні ставки. Саме такий механізм і відкриває можливості для досить релевантної соціології.
Наприклад, під час президентських виборів у США 2008 року ринки передбачень на практиці продемонстрували свою ефективність. Тоді як традиційні опитування і зрізи думок часто давали суперечливі результати, ринки передбачень, на кшталт Intrade, виявилися точнішими у визначенні ймовірності перемоги Барака Обами.
DARPA FutureMap
Відомим випадком застосування ринків передбачень є проєкт FutureMap, розроблений Агентством передових оборонних досліджень США (DARPA) на початку 2000-х років.
Метою проєкту було використання прогнозувальних ринків для оцінювання ймовірностей різних подій, пов'язаних із безпекою, таких як терористичні атаки або міжнародні конфлікти. Учасники могли робити ставки на ймовірності результатів, а потім на основі зібраних даних формувалися більш точні прогнози. Хоча FutureMap зазнав критики і закрився, він продемонстрував, що ринки прогнозів можуть бути використані для поліпшення аналізу ризиків і підтримки ухвалення рішень на рівні держави.
Гансон розробив концепцію інформаційного ринку, де ціна активу відображає колективну думку про ймовірність події.
На прикладі аргументів Робіна Гансона можна зрозуміти позитивний бік ринків передбачень, а саме:
Крім Гансона, подібної позиції дотримуються Джастін Вольферс, професор економіки в Університеті Мічигану, а також психолог Пол Словік. Останній стверджує, що ринки передбачень допомагають обійти когнітивні упередження, які почасти впливають на індивідуальні прогнози.
Під час первинної пропозиції монет (ICO) у 2015 році Augur зібрав близько $5,3 мільйона, випустивши токени REP (Reputation). Ці токени є основним засобом забезпечення функціонування платформи і необхідні для участі в голосуваннях щодо результатів прогнозованих подій.
У 2016 році Augur привернув увагу ЗМІ через можливість робити ставки на події, пов'язані з насильством, зокрема й на ймовірність вбивства публічних особистостей. Це спричинило суспільне обурення і критику щодо платформи, оскільки деякі вважали, що це може призвести до моральних і правових наслідків.
Популярність Polymarket пов'язують із:
Крім цього, Polymarket надав користувачам зрозумілий UX і спростив поріг входу для відвідувачів традиційних беттингових платформ. Щоб зробити ставку, гравцям потрібно поповнити свій криптогаманець і під’єднати його кількома кліками.
Polymarket працює на основі книги ордерів, дозволяючи учасникам робити ставки на ймовірні результати подій. Користувачі можуть розміщувати ордери на купівлю або продаж контрактів, і ціни оновлюються залежно від активності на платформі. Це створює динамічне і конкурентне середовище для торгівлі.
З моменту запуску Polymarket продемонстрував значний прогрес. Наприклад, у жовтні 2024 року сукупний обсяг торгів на платформі перевищив $1 млрд.
Важливо зазначити, що Polymarket також сприяє масовому прийняттю криптовалют. Відомо, що розваги (зокрема ігри та ставки) найкраще ознайомлюють користувачів з новими технологіями: так було з інтернетом, персональними комп'ютерами і, ймовірно, буде з блокчейном.
Крім GameFi-застосунків і так званих тапалок, на кшталт Notcoin і Hamster Kombat, інтерес користувачів до криптовалют може стимулювати гемблінг. Гравці з традиційних беттингових контор перейдуть у блокчейн у зв'язку з кращою різноманітністю ставок і більшими гарантіями виплат.
Децентралізовані платформи, як-от Polymarket і Augur, продовжують набирати популярність, надаючи користувачам можливість робити ставки без суворих регуляторних обмежень. Це створює простір для зростання — адже ставки набувають більшої доступності для широкої аудиторії.
Зі збільшенням кількості користувачів і зростанням обсягів торгів ринки передбачень можуть стати важливим інструментом для аналізу та прогнозування. Наприклад, уряди і компанії можуть використовувати ці платформи для оцінювання ймовірності різних сценаріїв, таких як економічні кризи або природні катастрофи. Збір даних про ставки може дати цінну інформацію про думку громадськості та очікування, що, своєю чергою, допоможе в ухваленні більш обґрунтованих рішень.
Також слід зазначити, що зі збільшенням інтересу до криптовалют і блокчейну на горизонті можуть з'являтися нові проєкти і платформи, що пропонують унікальні механізми і покращені інтерфейси для користувачів. Така конкуренція може призвести до подальшого поліпшення ліквідності та точності прогнозів.
Водночас ринки передбачень можуть зіткнутися з викликами, як-от регуляторний тиск. Уряди можуть домагатися контролю за цими платформами, що здатне сповільнити їхнє зростання. Однак, якщо ринки передбачень зможуть продемонструвати свою корисність і надійність, вони можуть перетворитися на важливу частину економіки, відкриваючи нові можливості для інвестування та прогнозування. Зрештою, розвиток ринків передбачень залежатиме як від технологічних змін, так і від відповідної реакції регуляторів.
Що вища її ймовірність — то дорожчий актив, який пов'язаний із позитивним результатом.
Зміна вартості ставок на перемогу в президентських виборах Трампа і Гарріс. Джерело: polymarket.com
Принцип ринків передбачень нагадує принцип ф'ючерсної торгівлі, де учасники укладають контракти на купівлю або продаж активу в майбутньому за певною ціною.
Однак у випадку з ринками передбачень замість фізичного товару або фінансового інструменту користувачі торгують «частками ймовірності» настання події. Якщо подія відбудеться — учасники, які поставили на правильний результат, отримують свої гроші з прибутком; якщо ні — втрачають вкладені кошти, забезпечуючи фонд прибутку для гравців, які перемогли.
Гравці можуть купувати або продавати позиції на події, ніби торгуючи ймовірністю. Різниця полягає в об'єкті торгівлі: замість нафти або акцій пропонуються ставки на результат виборів, змагань або падінь астероїда на Землю.
На ринках передбачень можна ставити на найрізноманітніші результати, наприклад:
- політичні події: результати виборів, перемога у війні, ухвалення законів, гучні відставки;
- економічні індикатори: зростання або падіння ВВП, зміна відсоткових ставок, уповільнення або прискорення рецесії;
- спортивні події: перемога команди в чемпіонаті, отримання спортивних регалій, сенсаційні переходи;
- публічні або культурні події: випуск нового продукту, вихід римейків, зміст фільму.
Ринки передбачень — це не тільки беттинг і азарт. У сучасних реаліях вони слугують інструментом «колективного прогнозу», у якому ймовірність події значно корелює з тим, як учасники оцінюють шанси на той чи інший її результат.
Чим традиційні ставки відрізняються від ринків передбачень
Традиційні ставки та ринки передбачень мають багато спільного (наприклад, сама можливість робити ставки на результат певних подій). Але вони різняться за низкою провідних аспектів, включно з метою, механікою і структурою ставок.
Мета і мотивація учасників
У традиційних ставках основною метою учасників є отримання прибутку після передбачення результату події (наприклад, спортивного матчу). Букмекери встановлюють коефіцієнти, ґрунтуючись на ймовірності результату, і учасники можуть виграти або програти залежно від реального результату. Головний мотив — азарт і виграш грошей.
Ринки передбачень, навпаки, часто приваблюють учасників, зацікавлених не тільки в отриманні прибутку, а й в участі в колективній оцінці ймовірності тієї чи іншої події. У таких ринках ціни на контракти або ставки безпосередньо відображають сприйняття ймовірності учасниками. Так ринки передбачень слугують ще й інструментом для збирання та аналізу інформації про ймовірність подій.
Прозорість і ліквідність
У традиційних ставках коефіцієнти контролюються букмекером, і учасники не можуть безпосередньо впливати на зміну коефіцієнтів. Це створює певну залежність від рішень третьої сторони. Наприклад, ви могли чути про участь у тоталізаторі спортсменів, або так звані куплені матчі, коли команда навмисно могла програти гру за високих ставок на свою перемогу.
На ринках передбачень процес є більш прозорим, оскільки ціна формується учасниками і змінюється залежно від балансу ставок.
Крім цього, традиційні ставки часто регулюються законом про азартні ігри. Це означає наявність суворих правил і обмежень, особливо в юрисдикціях, де азартні ігри вважаються незаконними або суворо контролюються.
Відповідно, на ринках передбачень вища ліквідність — можна не тільки робити ставку на результат, а й купувати або продавати контракти до настання події, як це робиться на фондових ринках. Це дає змогу учасникам коригувати свої позиції на основі нової інформації, що значно гнучкіше, ніж традиційні ставки. Саме такий механізм і відкриває можливості для досить релевантної соціології.
Навіщо потрібні ринки передбачень і як їх можна використовувати
Ринки передбачень являють собою унікальну платформу, де колективні думки і знання людей здатні впливати на ймовірність подій. Це не просто розвага: ринки передбачень можуть реально впливати на суспільні процеси і допомагати людям ухвалювати обґрунтовані рішення.
Наприклад, під час президентських виборів у США 2008 року ринки передбачень на практиці продемонстрували свою ефективність. Тоді як традиційні опитування і зрізи думок часто давали суперечливі результати, ринки передбачень, на кшталт Intrade, виявилися точнішими у визначенні ймовірності перемоги Барака Обами.
DARPA FutureMap
Відомим випадком застосування ринків передбачень є проєкт FutureMap, розроблений Агентством передових оборонних досліджень США (DARPA) на початку 2000-х років.
Метою проєкту було використання прогнозувальних ринків для оцінювання ймовірностей різних подій, пов'язаних із безпекою, таких як терористичні атаки або міжнародні конфлікти. Учасники могли робити ставки на ймовірності результатів, а потім на основі зібраних даних формувалися більш точні прогнози. Хоча FutureMap зазнав критики і закрився, він продемонстрував, що ринки прогнозів можуть бути використані для поліпшення аналізу ризиків і підтримки ухвалення рішень на рівні держави.
Прихильники ринків передбачень
Одним із ключових прихильників ринків передбачень є Робін Д. Гансон, професор економіки та розробник ідеї «прогностичних ринків». Він стверджує, що ринки передбачень здатні покращувати точність прогнозів, оскільки збирають інформацію від великої кількості людей.
Гансон розробив концепцію інформаційного ринку, де ціна активу відображає колективну думку про ймовірність події.
На прикладі аргументів Робіна Гансона можна зрозуміти позитивний бік ринків передбачень, а саме:
- колективна мудрість — Гансон вважає, що ринки передбачень точніші, ніж індивідуальні експерти, оскільки в них беруть участь люди з різним досвідом і знаннями. Цей механізм схожий на фондовий ринок, де ціна відображає баланс сукупних очікувань учасників;
- об'єктивність — на відміну від експертних прогнозів, які можуть бути упередженими або помилковими, ринки передбачень фокусуються на фактах і подіях, оскільки кожен учасник зацікавлений у правильному прогнозі для отримання прибутку;
- ефективність інформації — Гансон вважає, що такі ринки швидше реагують на зміни в інформації, коригуючи прогнози з надходженням нових даних. Це робить їх ефективним інструментом для моніторингу ймовірності подій.
Крім Гансона, подібної позиції дотримуються Джастін Вольферс, професор економіки в Університеті Мічигану, а також психолог Пол Словік. Останній стверджує, що ринки передбачень допомагають обійти когнітивні упередження, які почасти впливають на індивідуальні прогнози.
Еволюція та типи ринків передбачень
Концепція ринків передбачень сягає корінням 1980-х років, коли вчені почали досліджувати можливість використання ринкових механізмів для прогнозування подій. У 1988 році було створено Foresight Exchange, один із перших онлайн-ринків передбачень, де учасники могли ставити на різні події.
У 1993 році, за підтримки уряду США, було запущено проєкт Policy Analysis Market (PAM), який використовував ринки прогнозів для оцінки ймовірності політичних і терористичних загроз. Однак проєкт був закритий через громадське обурення та етичні побоювання.
У 2003 році з'явився Iowa Electronic Markets, який став одним із перших комерційних ринків передбачень, орієнтованих на вибори. Він продемонстрував високу точність у прогнозуванні результатів голосувань і став зразком для майбутніх ринків.
У 2014 році на ринок вийшов Augur, перший децентралізований ринок передбачень на блокчейні. Augur використовує смартконтракти для створення прозорих і безпечних ринків, де користувачі можуть робити ставки на будь-які події. Однак через технічні складнощі та проблеми з ліквідністю успіх платформи виявився обмеженим.
У 1993 році, за підтримки уряду США, було запущено проєкт Policy Analysis Market (PAM), який використовував ринки прогнозів для оцінки ймовірності політичних і терористичних загроз. Однак проєкт був закритий через громадське обурення та етичні побоювання.
У 2003 році з'явився Iowa Electronic Markets, який став одним із перших комерційних ринків передбачень, орієнтованих на вибори. Він продемонстрував високу точність у прогнозуванні результатів голосувань і став зразком для майбутніх ринків.
У 2014 році на ринок вийшов Augur, перший децентралізований ринок передбачень на блокчейні. Augur використовує смартконтракти для створення прозорих і безпечних ринків, де користувачі можуть робити ставки на будь-які події. Однак через технічні складнощі та проблеми з ліквідністю успіх платформи виявився обмеженим.
У 2024 році ринок передбачень Polymarket став каталізатором інтересу до ставок на блокчейні. Він пропонує простий інтерфейс і можливість ставити на актуальні події, такі як вибори та спортивні змагання. Популярність Polymarket привернула увагу до ринків передбачень і показала, що вони можуть працювати в децентралізованому середовищі.
Разом із розбудовою наявних і створенням нових проєктів розвивалися й різні типи ринків передбачень.
Continuous Double Auction (CDA). Це найпоширеніший тип ринку передбачень, де учасники можуть одночасно робити ставки на купівлю і продаж контрактів. Ціни встановлюють на основі попиту та пропозиції в реальному часі. CDA забезпечує високу ліквідність і дає змогу учасникам активно реагувати на зміни в інформації.
Automated Market Makers (AMM). На відміну від CDA, автоматичні маркетмейкери не вимагають активної участі інших трейдерів для укладення угод. Замість цього використовуються алгоритми, які автоматично встановлюють ціни на основі заданої формули. Це дозволяє користувачам легко купувати або продавати контракти без необхідності очікування іншого учасника.
Play Money Markets. Ці ринки пропонують учасникам можливість робити ставки з використанням віртуальної валюти і «внутрішньоігрових грошей». Вони призначені для навчання і тестування механізмів ринків передбачень без фінансових ризиків. Play Money Markets часто застосовуються в освітніх цілях і дають змогу користувачам ознайомитися з функціоналом без реальних внесків.
Blockchain-Based Prediction Markets. Ці ринки використовують технології блокчейн для створення децентралізованих платформ, що гарантують безпеку і прозорість ставок. Учасники можуть робити прогнози на будь-які події, а їхні результати будуть зафіксовані в блокчейні. Це мінімізує можливість маніпуляцій і підвищує довіру до платформи. Прикладами таких платформ можуть бути Augur і Polymarket.
Blockchain-Based Prediction Markets. Ці ринки використовують технології блокчейн для створення децентралізованих платформ, що гарантують безпеку і прозорість ставок. Учасники можуть робити прогнози на будь-які події, а їхні результати будуть зафіксовані в блокчейні. Це мінімізує можливість маніпуляцій і підвищує довіру до платформи. Прикладами таких платформ можуть бути Augur і Polymarket.
Augur — перший ринок передбачень на блокчейні
Augur запустили 2015 року, він став першим децентралізованим ринком передбачень на блокчейні Ethereum. Платформа використовує смартконтракти для створення ринків, де користувачі можуть робити ставки на різні події. Augur дає змогу учасникам не тільки ставити на результат подій, а й створювати власні ринки, що збільшує кількість доступних прогнозів.
Під час первинної пропозиції монет (ICO) у 2015 році Augur зібрав близько $5,3 мільйона, випустивши токени REP (Reputation). Ці токени є основним засобом забезпечення функціонування платформи і необхідні для участі в голосуваннях щодо результатів прогнозованих подій.
Деталі ICO і список інвесторів проєкту. Джерело: icodrops.com
Однак ринок Augur так і не досяг бажаного успіху. Передбачається, що це сталося з таких причин:
- складний інтерфейс — платформа виявилася складною для пересічних користувачів, що обмежувало її аудиторію;
- проблеми з ліквідністю — на платформі не було достатньої кількості активних учасників, що знижувало ліквідність ринків і робило ставки менш привабливими;
- конкуренція — поява більш зручних і популярних платформ (особливо Polymarket) позначилася на інтересі до Augur;
- проблеми з регулюванням — складнощі з юридичними аспектами та вимогами щодо дотримання законів про азартні ігри також обмежили поширення платформи.
У 2016 році Augur привернув увагу ЗМІ через можливість робити ставки на події, пов'язані з насильством, зокрема й на ймовірність вбивства публічних особистостей. Це спричинило суспільне обурення і критику щодо платформи, оскільки деякі вважали, що це може призвести до моральних і правових наслідків.
Polymarket — каталізатор інтересу до ставок на блокчейні
Polymarket — це децентралізований ринок передбачень, реалізований на блокчейні Ethereum, який створили 2020 року. Платформа дає змогу користувачам робити ставки на ймовірні результати різних подій, включно з політичними виборами, економічними індикаторами та соціальними явищами.
Популярність Polymarket пов'язують із:
- президентськими виборами США у 2024 році — платформа привернула увагу під час президентських виборів, коли користувачі активно ставили на результати голосування, що сприяло зростанню ліквідності та інтересу. Про Polymarket згадував сам Дональд Трамп, а її дашборди з результатами ставок стали регулярно з'являтися в прямих ефірах на провідних американських телеканалах;
- прогнозами щодо прийняття Ethereum і Bitcoin ETF — з новими ініціативами з регулювання криптовалют, пов'язаними з ETF на Bitcoin і Ethereum, учасники почали робити ставки на ймовірність їхнього схвалення. Це створило додатковий інтерес до платформи.
Крім цього, Polymarket надав користувачам зрозумілий UX і спростив поріг входу для відвідувачів традиційних беттингових платформ. Щоб зробити ставку, гравцям потрібно поповнити свій криптогаманець і під’єднати його кількома кліками.
Polymarket працює на основі книги ордерів, дозволяючи учасникам робити ставки на ймовірні результати подій. Користувачі можуть розміщувати ордери на купівлю або продаж контрактів, і ціни оновлюються залежно від активності на платформі. Це створює динамічне і конкурентне середовище для торгівлі.
З моменту запуску Polymarket продемонстрував значний прогрес. Наприклад, у жовтні 2024 року сукупний обсяг торгів на платформі перевищив $1 млрд.
Щомісячний обсяг Polymarket. Джерело: dune.com
Кількість щомісячних активних користувачів Polymarket перевищує 100 тисяч, що підтверджує щораз більший інтерес до децентралізованих ринків передбачень.
Важливо зазначити, що Polymarket також сприяє масовому прийняттю криптовалют. Відомо, що розваги (зокрема ігри та ставки) найкраще ознайомлюють користувачів з новими технологіями: так було з інтернетом, персональними комп'ютерами і, ймовірно, буде з блокчейном.
Крім GameFi-застосунків і так званих тапалок, на кшталт Notcoin і Hamster Kombat, інтерес користувачів до криптовалют може стимулювати гемблінг. Гравці з традиційних беттингових контор перейдуть у блокчейн у зв'язку з кращою різноманітністю ставок і більшими гарантіями виплат.
Майбутнє ринків передбачень
Майбутнє ринків передбачень видається досить перспективним завдяки розвитку технологій і зміні суспільного сприйняття азартних ігор.Децентралізовані платформи, як-от Polymarket і Augur, продовжують набирати популярність, надаючи користувачам можливість робити ставки без суворих регуляторних обмежень. Це створює простір для зростання — адже ставки набувають більшої доступності для широкої аудиторії.
Зі збільшенням кількості користувачів і зростанням обсягів торгів ринки передбачень можуть стати важливим інструментом для аналізу та прогнозування. Наприклад, уряди і компанії можуть використовувати ці платформи для оцінювання ймовірності різних сценаріїв, таких як економічні кризи або природні катастрофи. Збір даних про ставки може дати цінну інформацію про думку громадськості та очікування, що, своєю чергою, допоможе в ухваленні більш обґрунтованих рішень.
Також слід зазначити, що зі збільшенням інтересу до криптовалют і блокчейну на горизонті можуть з'являтися нові проєкти і платформи, що пропонують унікальні механізми і покращені інтерфейси для користувачів. Така конкуренція може призвести до подальшого поліпшення ліквідності та точності прогнозів.
Водночас ринки передбачень можуть зіткнутися з викликами, як-от регуляторний тиск. Уряди можуть домагатися контролю за цими платформами, що здатне сповільнити їхнє зростання. Однак, якщо ринки передбачень зможуть продемонструвати свою корисність і надійність, вони можуть перетворитися на важливу частину економіки, відкриваючи нові можливості для інвестування та прогнозування. Зрештою, розвиток ринків передбачень залежатиме як від технологічних змін, так і від відповідної реакції регуляторів.
