Що таке шорт-сквіз та як уникнути збитків при шорт-сквізі?
Шорт-сквіз — це різке зростання ціни активу, яке відбувається не внаслідок фундаментальних факторів, а через надлишок коротких позицій на певному ціновому рівні.
Відкриття шорт позиції дозволяє трейдеру заробляти на падінні ціни. Це досить поширений спосіб заробітку на ведмежому ринку. Але він пов'язаний із певними ризиками. Один із таких ризиків — це ймовірність потрапити на шорт-сквіз.
Шорт-сквіз — це різкий зліт ціни активу, у якому шортисти змушені масово закривати угоди. Так як закриття короткої позиції передбачає викуп активу за поточною ціною, це викликає каскадний ефект ордерів на покупку, які підштовхують ціну ще вище, закриваючи короткі позиції.
Передумовою для шорт-сквізу може бути значна перевага коротких позицій над довгими та затяжне падіння ціни активу, яке приваблює велику кількість шортистів. Тому співвідношення довгих та коротких позицій – це корисний інструмент для трейдерів, які бажають уникнути збитків.
Чим більше відкрито шортів, тим легше загнати продавців у цю пастку. Іншими словами, чим більше ліквідності на ринку, тим більшим буде обсяг примусових бай-ордерів і тим сильнішим буде зростання ціни.
Зазвичай ризик шорт-сквізу виникає, коли на сильному ціновому рівні спрацьовує велика кількість стоп-лосів, підштовхуючи ціну вгору. Деякі трейдери, яких не вибило по стопу, закривають угоди вручну, щоб уникнути подальших збитків, тим самим збільшуючи обсяг покупок.
Приклади шорт-сквізів
1. GameStop
Один із відносно недавніх прикладів — шорт-сквіз акцій GameStop. Їхня ціна тривалий час знижувалася, а багато трейдерів та великі хедж-фонди, шортили актив.
Один із відносно недавніх прикладів — шорт-сквіз акцій GameStop. Їхня ціна тривалий час знижувалася, а багато трейдерів та великі хедж-фонди, шортили актив.
Проте деякі інвестори, у тому числі репортер Bloomberg Брендон Кочкодін та спільнота Reddit WallStreetBets, голосно заявляли про те, що акції компанії дуже недооцінені. Протягом короткого часу їм вдалося зібрати навколо себе велику кількість прихильників.
Ціла армія дрібних інвесторів активно скуповувала GME, підштовхуючи ціну вгору. Величезна кількість шорт позицій була примусово закрита, викликавши подальший каскадний ефект. Вмить ціна GME сягнула $483, при тому, що на початку місяця акції компанії торгувалися близько $17. Збитки шортистів склали мільярди доларів.
Шорт-сквіз GME. Джерело: Tradingview
2. Celsius (CEL)
Платформа криптокредитування Celsius цього літа оголосила про банкрутство. 12 червня компанія заборонила клієнтам знімати кошти. Тоді ціна токену впала до $0,15. Проблеми платформи створили відмінне тло для шорта монети, яким скористалися багато трейдерів.
Платформа криптокредитування Celsius цього літа оголосила про банкрутство. 12 червня компанія заборонила клієнтам знімати кошти. Тоді ціна токену впала до $0,15. Проблеми платформи створили відмінне тло для шорта монети, яким скористалися багато трейдерів.
Спільнота, навчена досвідом Game Stop, вирішила провести ще один "захід" під тегом #CelShortSqueeze. Важливо, що засновники Celcius схвалювали цю ідею і всіляко підтримували її. Вже в серпні CEL торгувався близько $4,50. Утриматися на високих позначках токену не вдалося і він швидко повернувся до рівнів нижче за долар.
Шорт сквіз CEL. Джерело: Tradingview
Як захиститись від збитків під час шорт-сквізу?
- Стоп-лос. Досвідчені трейдери знають, що виставляти стопи необхідно у більшості випадків, особливо на ніч. Цей інструмент допомагає обмежити збитки та не застрягнути в мінусовій угоді у разі шорт-сквізу.
- Хеджування. У випадку, якщо трейдер розглядає можливість шорт-сквізу, замість виставлення стоп-лосу, він може виставити ордер на покупку того ж активу на тій позначці, де мав стояти стоп. У такому разі він отримає прибуток від продовження висхідного руху, який може перекрити збиток від попередньої угоди. Хеджування також може означати, що трейдер купує монету, яку він шортить, на споті.
- Спотова торгівля. Хоча торгівля на споті не передбачає заробітку на зниженні ціни, вона набагато менш ризикована, ніж торгівля деривативами. При торгівлі на споті на шорт-сквізі можна заробити, але не втратити. (Якщо, звісно, не купувати на хаях).
Висновок
Хоча на шорт-сквізах можна непогано заробити, частіше у таких ситуаціях трейдери втрачають свої гроші. Для того, щоб знайти гарний момент для входу в позицію, бажано активно стежити за монетами, які активно шортяться. Але, звісно, найбільш яскраве задоволення від шорт-сквізів одержують холдери, які вже тривалий час тримають монету у своєму портфелі.
