Що таке делегований стейкінг і як порахувати його прибутковість
Делегований стейкінг — це передача особистих токенів довіреному валідатору для отримання доходу без створення власної ноди. Делегований стейкінг використовується на блокчейнах з алгоритмом консенсусу PoS (доказ частки володіння).
Власник внутрішньої криптовалюти PoS-блокчейна може отримати винагороду двома способами: керуючи власним пулом ставок (простий стейкінг) або передаючи свою частку в пул ставок, якими керує хтось інший (делегований стейкінг).
Делегований стейкінг має кілька переваг.
По-перше, він дає можливість користувачам, які не мають технічних знань чи ресурсів для запуску власного вузла, отримувати частину комісійної винагороди та робити свій внесок у безпеку мережі.
По-друге, делегування допомагає децентралізувати мережу шляхом збільшення кількості учасників процесу блокування.
Як стати учасником делегованого стейкінгу
Делегований стейкінг використовується в багатьох мережах, наприклад у блокчейнах Cosmos та Cardano. Нещодавно ця функція була активована в мережі Aptos.
Але найактивніше цю можливість використовують користувачі Tezos. Тут встановлено обмеження для валідаторів: вони мають право створювати блоки, якщо у них на балансі щонайменше 8000 XTZ. Пересічні користувачі можуть приєднатися до “випікання” токенів, делегуючи свої кошти бейкеру (так називають майнерів в мережі Tezos).
Блокчейн Tezos працює на одному з різновидів PoS — Liquid Proof-of-Stake (доказ частки участі).
Тому валідатори зацікавлені в залученні сторонніх коштів на свої баланси, адже кількість токенів, які вони утримують, безпосередньо пов'язана з відсотком ймовірності підтвердження нового блоку.
У цій мережі делеговане розміщення дозволяє передати свої токени в пул ліквідності через гаманець Tezos, який підтримує цей процес.
Алгоритм у цьому разі виглядає так:
1. Користувач вибирає бейкера, якому він довіряє, та делегує свої XTZ на його адресу через вбудований гаманець платформи. Можна передати весь свій баланс або його частину.
2. Валідатор додає ці токени до свого балансу стейкінгу та бере участь у підтвердженні блоків з урахуванням активів користувачів, які довірили йому право голосу.
3. Коли бейкер отримує винагороду за свою роботу, він розподіляє її залежно від делегованого відсотка свого балансу стейкінгу.
4. Користувач має право почати співпрацю з іншим валідатором після закінчення терміну блокування.
5. Делегований стейкінг не вимагає передачі прав власності на токени валідатору. XTZ залишаються у володінні та під контролем користувача.
Щодо збереження права на свої токени, то делегований стейкінг нагадує софт-стейкінг, але у делегованому стейкінгу термін блокування заздалегідь обговорюється.
Як розрахувати прибуток від делегованого стейкінгу
Прибутковість делегованого стейкінгу залежить від чотирьох факторів:
• кількості делегованих токенів;
• періоду їхнього блокування в пулі;
• величини винагород за стейкінг, які пропонує мережа;
• комісії, що стягується валідатором за послуги.
Загальна формула, яка допоможе вам оцінити прибутковість делегованого стейкінгу:
Прибутковість = (А * В * C) - D
А — це винагорода за стейкінг у цій мережі. Наприклад, якщо мережа пропонує річну винагороду у розмірі 5%, це буде виражено як 0,05.
В — це кількість токенів, які делегуються валідатору.
С — це термін, на який користувач віддає свої кошти. Зазвичай (але не обов'язково) він вимірюється у тижнях чи місяцях.
D — це комісія валідатора. Цей показник варіюється на різних майданчиках і виражається у відсотках від зароблених винагород за стейкінг.
Фактичний прибуток від делегованого стейкінгу може бути нижчим або вищим за розрахунковий через зміни комісійних зборів і коливань вартості активу. Але насамперед важливо вибрати валідатора з гарною репутацією, щоб мінімізувати ризик втрати токенів.
Крім того, поки SEC веде масове розслідування щодо проєктів, які пропонують послуги стейкінгу, не варто передавати свої кошти на тривалий термін.
