Що таке ліквідність та як вона працює в крипті?
Ліквідність у крипті означає, з якою легкістю можна конвертувати токен на інший цифровий актив або готівку, без значного впливу на ціну. Хороша ліквідність означає, що актив можна швидко і легко купити чи продати. Погана ліквідність означає, що купити чи продати актив можна або не швидко, або зі значною втратою в ціні.
Важливість ліквідності в криптовалюті
Ринок криптовалюти цілком залежить від ліквідності. Гарна ліквідність знижує інвестиційні ризики і волатильність того чи іншого активу.
Ліквідність є показником зовнішнього попиту та пропозиції щодо активу, тому деякі токени більш ліквідні, ніж інші. Для таких криптовалют як Bitcoin або Ethereum ліквідність не є проблемою, але багато інших монет стикаються з ії значною нестачею на своїх ринках.
Якщо ви створите позицію у неліквідній монеті, то ви навряд чи зможете продати її за бажаною ціною. Коли ви запропонуєте великий ордер на неліквідному ринку, то зіткнетеся зі прослизанням (різницею між початковою ціною та ціною виконання угоди). Високе прослизання призведе до того, що ціна вашої угоди буде абсолютно відмінною від очікуваної.
На криптовалютних ринках важливо приділяти увагу ринковій ліквідності. Навіть на високоліквідних біржах будуть неліквідні торгові пари, або неліквідні торгові періоди (наприклад, новорічні свята). Хороший спосіб оцінити ліквідність пари — порівняти 24-годинний обсяг цієї пари з тим, скільки ви хочете купити. Якщо сума, яку ви хочете придбати, перевищує один відсоток, це означає, що пара неліквідна порівняно з розміром вашої позиції.
Формулювання ліквідності в крипті
Ліквідність, на відміну від інших факторів аналізу, на жаль не має фіксованого значення. Тому точну ліквідність біржі чи ринку вирахувати складно. Однак існують інші ознаки, які можна використовувати як індикатори хорошої ліквідності.
Спред Bid-Ask
Розрив між найвищою ціною пропозиції (продажу) та найнижчою ціною запиту (купівлі). Чим вужчий спред, тим більш ліквідною є криптовалюта.
Книга заявок (Bid-Ask). Джерело: Whitebit.com
Обсяг торгів
Обсяги торгів – це вагомий фактор у визначенні ліквідності. Він стосується загальної кількості цифрових активів, обмінених на біржах (або на конкретній біржі) за певний період.
Обсяг торгів біткоїна. Джерело: Coingecko.com
Індикатор залежить та впливає на поведінку гравців ринку. Вища торговельна вартість вказує на хорошу торговельну активність (купівлю та продаж), що свідчить про гарну ліквідність та ефективність ринку. Менший обсяг торгів означає меншу активність і, як наслідок, низьку ліквідність.
Для DEX ліквідність особливо важлива, тому що їх протоколи запрограмовані виплачувати комісії постачальникам ліквідності. Тож бажано торгувати на ринках із високою ліквідністю, оскільки ви зможете відносно легко входити та виходити з позицій.
