Стандарт токенів ERC-1919: що це таке?
ERC-1919 — це новий стандарт токенів на блокчейні Ethereum, який був запропонований у травні 2024 року. Розробники запевняють, що новий протокол має зробити торгівлю токенами більш безпечною, справедливою та ефективною.
Перший токен стандарту ERC-1919 побачив світ 24 травня 2024 року, тому для його якісного аналізу пройшло ще дуже мало часу. Першопрохідник получив назву AirCoin, його запустила компанія AIR. Декларація на офіційному сайті свідчить: "ERC-1919 створений для того, щоб унеможливити Rug Pull, пресейли та венчурні інвестиції". Також він позиціонується авторами як революційний наступник стандартів ERC-20 та ERC-404.
Проаналізуємо його властивості та можливі недоліки.
Основні характеристики стандарту ERC-1919
Головна особливість цього стандарту — неможливість реалізувати пули ліквідності. На відміну від більшості токенів, ERC-1919 не використовує LP. Як наслідок, AirCoin не можна купувати або продавати за допомогою автоматизованих маркетмейкерів (AMM).
Як же торгувати? Токени ERC-1919 можна передавати лише через смартконтракти. На думку творців, це робить торгівлю більш прозорою та безпечною, оскільки всі транзакції без виключення записуються в блокчейн. Розробники описують цей процес так
Купуючи токени, користувач надсилає власні ETH на відповідний смартконтракт. Той чеканить нові AirCoin і надсилає їх користувачу. Під час продажу користувач надсилає токени AirCoin на смартконтракт. Там вони автоматично спалюються, а користувач отримує еквівалентну вартість в ETH. Такий механізм регулює загальну кількість токенів проєкту в обігу.
За кожну транзакцію стягується комісія у розмірі 5%.
Друга особливість — заборона на попередній продаж, розподіл токенів команді та airdrop. Це робить дистрибуцію токенів більш справедливою та децентралізованою, бо ніхто з фаундерів не має можливості контролювати велику кількість активів та диктувати свої вимоги іншим користувачам. Так виключається необхідність довіряти розробникам, що є базовим принципом для надійних розподілених реєстрів.
Третя особливість — алгоритмічне ціноутворення актива. Але це не варто плутати з принципами, на яких базуються алгоритмічні коїни.
Формування ціни токена стандарту ERC-1919 засновано на цінових рівнях. Згідно з цим методом, смартконтракт створює кілька рівнів в залежності від того, за якою ціною він випускав ERC-1919 (чим вищий рівень, тим дорожчий токен). Кількість активів на кожному рівні обмежена протоколом: коли токенів на певному рівні стає недостатньо, їхня ціна автоматично зростає. При купівлі токенів система автоматично вибирає найвигідніший рівень для користувача. При продажі — найвигідніший рівень для продажу.
Такий алгоритм повинен гарантувати, що ціна ERC-1919 не залежатиме від ринкових маніпуляцій.
Переваги та недоліки стандарту ERC-1919
Завдяки відсутності такого явища як пули ліквідності та торгівлі шляхом смартконтрактів, токени ERC-1919 дійсно виглядають як менш схильні до маніпуляцій та хакерських атак. Також позитивом можна вважати заборону на попередній продаж, розподіл токенів команді та безкоштовну роздачу. Тож цей стандарт цілком може сприяти справжній децентралізації фінансових ринків.
Але дуже гостро постає питання ліквідності. За відсутності пулів не дуже зрозуміло, чим вона буде забезпечена. Тільки лише власною емісією? Чи зможе алгоритмічне ціноутворення утримувати справедливу ринкову ціну актива?
До того ж, для роботи з токенами ERC-1919 необхідно добре розумітися на смартконтрактах, а це автоматично скорочує кількість потенційних користувачів.
На момент написання цієї стаття баланс смартконтракту проєкта нараховує трохи більше 43,75 ETH, і це демонструє, що токен AIR ще не отримав широкого розповсюдження. Але він має потенціал завдяки цікавому підходу до використання в екосистемі Ethereum.
