Лідери індустрії тому і є лідерами, що зазвичай диктують решті ринку правила гри: задають тренди, створюють інноваційні рішення, впливають на маркетинг тощо. Запуском L2-блокчейну Unichain команда DEX-біржі Uniswap, можливо, змінила парадигму не лише свого продукту, а й всіх dApps.
Команда, що стоїть за найбільшою децентралізованою біржею Uniswap, долучилася до перегонів масштабованості Ethereum, зосередившись на розробленні власного L2-блокчейну Unichain. На момент написання цієї статті проєкт перебуває на стадії тестування, а запуск мейннету планується на 4-й квартал 2024 року.
Нове рішення від Uniswap Labs працюватиме на базі Superchain — об'єднаної мережі блокчейнів, створених із використанням OP Stack.
Що таке Uniswap
Для кращого розуміння Unichain зосередимося на базовому проєкті — децентралізованій біржі Uniswap, її основних характеристиках, частці на ринку тощо.
Станом на жовтень 2024 року Uniswap посідає перше місце в рейтингу найбільших DEXs за TVL (Total Value Locked) з показником $5 млрд.
Для порівняння: TVL PancakeSwap, найближчого конкурента Uniswap, становить лише $1,7 млрд.
П'ятірка DEX за TVL. Джерело: defillama.com
Біржа надає торгівлю більш ніж двома тисячами торгових пар (USDC/AEVO, USDT/LINK тощо) зі щоденним обсягом торгівлі в $350 млн. Платформа підтримує обмін токенів, використання лімітних ордерів, відправлення активів на іншу адресу та їх швидку купівлю (недоступно в Україні).
Uniswap займає понад 46% від загального обсягу торгів на DEX у мережі Ethereum. Водночас на PancakeSwap припадає вдвічі менше (лише 21,9%).
За даними аналітичної платформи Artemis, смартконтракти Uniswap щодня використовують понад 71,5 тисячі унікальних гаманців, а кількість щоденних активних користувачів цього DEX становить 1,2 млн.
Кількість щоденних унікальних та активних користувачів Uniswap. Джерело: artemisanalytics.com
Хай там як ставляться до Uniswap, доведеться визнати: ця DEX — лідер ринку. Ця теза підтверджується не тільки вищезгаданою статистикою, а й рішеннями, які реалізує або пропонує Uniswap.
Так, у лютому 2024 року Uniswap Foundation першою з-поміж усіх DEX запропонувала модель оновленого стейкінгу UNI, зробивши зі свого нативного токена не лише монету управління, а ще й інструмент винагороди.
Не дивно, що зараз Uniswap стала першим (або принаймні першим серед значущих) dApps, який запускає власну L2-мережу.
Але навіщо?
Навіщо в Uniswap розробляють Unichain
Хоча Uniswap і є одним із найуспішніших протоколів індустрії, він, як і раніше, стикається з певними обмеженнями. Зокрема, вони спричинені технічними особливостями блокчейнів, у яких працює Uniswap (наприклад, порівняно низька швидкість транзакцій у мережі Ethereum — близько 10–12 секунд).
Проблеми та обмеження останньої добре відомі: високі комісії і повільний час обробки операцій. Тож усі користувачі Ethereum обмежені можливостями цього блокчейну і можуть потребувати «прискорювачів» і апгрейдів.
За допомогою Unichain команда DEX планує перенести частину ліквідності з Ethereum на свій власний блокчейн. Крім цього, користувачі Uniswap отримають об'єднані LP (Liquidity Pool або пули ліквідності) і набагато менше прослизання.
Потрібно сказати, що такий підхід не суперечить баченню Віталіка Бутеріна про масштабованість Ethereum, а навпаки — повністю йому відповідає. Нагадаємо, що дорожня карта Ethereum передбачає пом'якшення проблем масштабованості та високих транзакцій за допомогою перенесення більшості транзакцій з основного L1 на L2-блокчейни. Останні не тільки можуть обробляти операції швидше і з меншими витратами, а й розвантажують основну мережу.
Обробка транзакцій безпосередньо на Unichain дасть змогу збільшити дохід стейкерів UNI: власники нативного токена DEX отримуватимуть винагороду від участі в алгоритмі консенсусу Unichain.
Працюючи на власному блокчейні, Uniswap зможе адаптувати його до конкретних потреб DEX (наприклад, забезпечити індивідуальний порядок транзакцій, а також інтеграцію власних рішень, на кшталт Flashblocks та інструментів протистояння MEV).
Технічні особливості блокчейну Unichain
Unichain — це оптимістичний ролап Ethereum, побудований із використанням OP Stack (стек розробки Optimism). Блокчейн був представлений Uniswap спільно з Flashbots, OP Labs і Paradigm. Головні технічні особливості Unichain: Verifiable Block Building (VBB) і Unichain Validation Network (UVN).
Головні технічні особливості Unichain. Джерело: mirror.xyz
Крім цього, Unichain буде інтегровано в екосистему Superchain. Поряд із власними технічними можливостями очікується, що така інтеграція надасть користувачам покращений досвід взаємодії з іншими рішеннями всередині Superchain.
Verifiable Block Building
Verifiable Block Building став можливим завдяки Rollup-Boost — функції, розробленій у співпраці з Flashbots. Rollup-Boost функціонує як додаткове програмне забезпечення і пропонує дві ключові функції: Flashblocks і Verifiable Priority Ordering.
Flashblocks — це тип попереднього підтвердження блоків, реалізований всередині спеціального рішення для безпечного опрацювання конфіденційних даних під назвою TEE (Trusted Execution Environment). За допомогою Flashblocks що 250 мілісекунд в Unichain створюють часткові блоки (¼ цілого блоку), які надсилають у секвенсор, що відповідає за організацію транзакцій у L2.
Архітектура Trusted Execution Environment. Джерело: flashbots.net
Такий підхід дає змогу швидше оновлювати стан блокчейну, скорочувати швидкість обробки транзакцій, покращувати UX і пом'якшувати вплив шкідливого MEV.
Verifiable Priority Ordering — це продовження вже наявної концепції Priority Ordering, яка була запропонована Деном Робінсоном і Дейвом Вайтом з Paradigm для впорядкування транзакцій у блокчейні. Головна відмінність VPO від його початкової версії полягає у використанні властивостей безпеки TEE.
Згідно з документацією Flashbots, якщо TEE вийде з ладу, система автоматично перейде до звичайного Priority Ordering.
Завдяки Verifiable Priority Ordering в Unichain буде забезпечено прозорий і справедливий порядок опрацювання транзакцій, що, своєю чергою, знизить імовірність виникнення шкідливих активностей, на кшталт фронтранінгу.
Unichain Validation Network
Unichain Validation Network — це децентралізована мережа валідаторів, які відповідають за перевірку останнього стану Unichain і забезпечують швидке завершення блокчейну. Такий підхід дає змогу здійснювати безшовні кросчейн-транзакції завдяки економічній безпеці Unichain.
Аналогічні рішення є в AltLayer, Nuffle, а також Symbiotic.
Щоб стати вузлом (валідатором) Unichain, необхідно застейкати токени UNI в основній мережі Ethereum. Потім кожну епоху (тобто період створення певної кількості блоків) вузли з найбільшим балансом UNI відбиратимуться до активного набору валідаторів і братимуть участь у консенсусі.
Принцип роботи Unichain Validation Network. Джерело: mirror.xyz
Як і в низці деяких PoS-мереж, холдери UNI можуть делегувати свою частку на інших валідаторів.
Вплив Unichain на Ethereum і ETH
Запуск тестової мережі Unichain викликав широкі дебати про майбутню роль цього блокчейну в екосистемі Ethereum і криптоіндустрії загалом. У спільноті припустили, що Unichain може вплинути на Ethereum одночасно як негативно, так і позитивно.
Негативний вплив на Ethereum:
- зниження попиту на ETH — якщо Unichain буде використовувати власний токен UNI для оплати комісій за транзакції, попит на ETH може впасти;
- нижчі транзакції в Ethereum — міграція мережевої активності з Ethereum на Unichain може призвести до зниження комісій, що стягуються валідаторами Ethereum. Це зменшить винагороди валідаторів та їхню рентабельність (однак це позитивно вплине на користувачів);
- витік ліквідності з Ethereum — великий перетік ліквідності в Unichain може призвести до прослизань і недостатнього обсягу для торгівлі в Ethereum та інших L2-мережах.
Описані вище наслідки можливі тільки за умови успіху Unichain і міграції користувачів у цю L2-мережу. Якщо це трапиться, то Unichain може стати центром DeFi-активності, залучаючи інституційних інвесторів і великих маркетмейкерів швидшими транзакціями і кращою якістю виконання ордерів.
Поки важко сказати, наскільки така міграція реальна. За даними аналітичної платформи Dune, 66% обсягу торгів на Uniswap зосереджено в Ethereum, друге місце посідає Arbitrum, а третє — Base.
Розподіл обсягу торгів на Uniswap за мережами та тижневий обсяг торгів на Uniswap в Ethereum, Polygon, Arbitrum і Optimism. Джерело: dune.com
Щоб Ethereum відчув вплив перетікання ліквідності в блокчейн Unichain, останній повинен забрати хоча б третину активності користувачів Uniswap в Ethereum.
Чи реально це? Цілком.
Чи станеться? Невідомо.
Позитивний вплив для Ethereum:
- відповідність довгостроковому баченню Ethereum: Unichain, як і раніше, покладається на Ethereum, розвиваючи екосистему цього блокчейну;
- Ethereum — рівень розрахунків: створення нових L2-мереж на Ethereum зміцнює його позиції як найкращого розрахункового рівня в індустрії;
- більше використання Ethereum: запуск Unichain може залучити нових користувачів в екосистему Ethereum.
На його думку, окремий блокчейн від Uniswap не має великого сенсу. Натомість розробник пропонує створювати окремі копії Uniswap у кожному окремому ролапі.
Як заробити на запуску Unichain
Розроблення будь-якого продукту цікаве у двох контекстах: з погляду технологічної інновації для індустрії та з позиції доходу для користувачів. Протягом усієї статті ми ґрунтовно розібралися з першим аспектом. Тепер поговорімо про другий.
Заробити на запуску Unichain можна трьома способами:
- Купівля токена UNI.
- Участь в алгоритмі консенсусу Unichain.
- Претендування на ейрдроп.
Купівля токена UNI
Найімовірніше, UNI стане нативним токеном Unichain. Це означає, що користувачі застосовуватимуть його для оплати комісій, валідатори — для можливості участі в консенсусі, а стейкери — для отримання винагород за стейкінг.
Зважаючи на це, UNI може отримати велику зацікавленість серед користувачів: збільшиться кількість покупців, і навпаки — зменшиться кількість продавців. Крім цього, UNI набуде більшої корисності, що зменшить тиск продажів на токен.
UNI вже протягом 520 днів (з вересня 2023 року) торгується в діапазоні між $5,139 і $7,072. У лютому 2024 року актив вийшов із цього боковика і зараз знову перебуває поблизу верхньої межі, що часто є сигналом до імпульсного продовження в бік пробою (у цьому випадку — вгору). Набір довгих позицій у цьому діапазоні може бути вигідним рішенням у довгостроковій перспективі.
Перший рівень фіксації позиції може перебувати на $14,501, другий — $20,591 і третій — $30,039.
Не забувайте про DYOR!
Валідація транзакцій в Unichain
Цей спосіб підходить для технічно обізнаних користувачів. Ті, хто вже бере участь у консенсусі інших блокчейнів, можуть спробувати зробити ту саму діяльність в Unichain. Цілком можливо, що валідатори L2-мережі від Uniswap отримуватимуть не лише винагороду від підтвердження транзакцій, а й від майбутніх ейрдропів.
Активність із прицілом на ейрдроп
На момент написання статті Unichain перебуває в тестнеті. Це означає, що всі охочі можуть узяти в ньому участь: під'єднатися до мережі, здійснити транзакції, повзаємодіяти зі смартконтрактами тощо.
Така активність може бути винагороджена не тільки командою Uniswap, а й Optimism. Це пов'язано з тим, що Unichain інтегрований у Superchain, користувачі якої 9 жовтня 2024 року вже отримували ейрдроп від Optimism.
Інформацію про те, як взяти участь у тестнеті Unichain, можна знайти на офіційному вебсайті компанії.
Майбутнє dApps на прикладі Unichain
Заявивши про запуск Unichain 10 жовтня 2024 року, Uniswap, можливо, поділила розвиток dApps на до і після. Якщо раніше застосунки прагнули розгортати свої продукти на вже наявних блокчейнах, то успіх Unichain відкриє командам інших DEX можливість створювати та запускати власні мережі, наслідуючи приклад Uniswap.
Така зміна парадигми називається Shift from Fat Protocol to Fat Application Thesis, що означає «перехід цінності від протоколів на конкретні застосунки».
Fat Application Thesis у традиційному інтернеті та Fat Protocol Thesis у блокчейні. Джерело: marketvector.com
Аналогічне вже сталося в традиційному інтернеті: протоколи на кшталт HTTP або електронної пошти самі собою вже не становлять жодної цінності — її забезпечують застосунки на кшталт Google і Facebook.
Можливо, така сама історія очікує нас і в блокчейні.
