Чому біткоїн виріс понад $20 000?

Велика кількість трейдерів ще кілька тижнів тому була впевнена в тому, що біткоїн може опуститися аж до позначки 14 тисяч доларів. Але, як це часто буває, ціна пішла проти натовпу і ми побачили розворот.

Тепер біткоїн, вперше після краху біржі FTX, знову коштує понад 20 000 доларів. Причин такого впевненого зростання було як мінімум кілька. Давайте розберемо кожну з них.

Оприлюднення даних щодо інфляції у США відбувся 12 січня. Річний показник знизився до 6,5 відсотків. Це збіглося з прогнозом і дозволило біткоїну піднятися вище за 19 000 доларів.

Також зростанню сприяла зміна риторики Федеральної резервної системи США (ФРС), яка раніше була досить агресивною. Наразі представники ФРС стали заявляти, що підвищення кредитних ставок може зупинитися вже на 5 відсотках. До цього значення залишилося лише 50 базових пунктів, і це вказує на те, що незабаром ФРС перестане стримувати інфляцію. Як це впливає на ціну біткоїна, можете почитати в нашій статті.

Останні роки показали, що криптовалютний ринок корелює з глобальною економікою, зокрема з економікою США. Коли 2020 року американська влада вирішила включити друкарський верстат, це дало необхідне "паливо" для зростання фондового ринку, за яким рушила і крипта.

Цього разу фондовий ринок також показав невелике зростання через позитивні дані щодо інфляції: індекс S&P500 за кілька днів зріс більш ніж на 3% і підібрався  до психологічної позначки 4000 доларів. Біткоїн як більш ризикований і волатильний актив показав сильніше відновлення.

Сумарно настрій на ринку криптовалют був ведмежим. Про це говорив індекс страху та жадібності, негативні новини на ринку, а також деякі показники технічного аналізу.

На очікуванні позитивних даних щодо інфляції, досвідчені гравці розраховували на те, що ціна вже враховувала прогноз, і тому спрацює правило: купуй на очікуваннях, а продавай на новинах. Було виставлено велику кількість шортових позицій, які в результаті були ліквідовані через те, що маркетмейкер посунув ціну біткоїна трохи вище, ніж передбачали трейдери. Почали спрацьовувати стоп-лоси, які переросли в ланцюгову реакцію щодо відкупу біткоїна. Сумарний розмір ліквідацій перевищив 725 млн доларів.

Індикатор MVRV Z-Score допомагає визначити переоціненість чи недооцінку активу щодо його “справедливої вартості”. З другої половини минулого року цей індикатор перебував у нижньому діапазоні, що вказувало на те, що біткоїн не дотягує до своєї "справедливої вартості". У цьому діапазоні ми були досить довго, тому варто було очікувати, що ситуація незабаром зміниться і почнеться зростання.

Нагадаємо, що MVRV Z-Score розраховується розміром відхилення між ринковою та реалізованою капіталізацією активу. 

Багато експертів криптовалютного ринку вважають, що біткоїн циклічний і кожен його цикл триває близько 4 років. Якщо подивитися на графік головної криптовалюти за всю його історію, можна побачити, що це справді так.

Попередня фаза ведмежого ринку тривала близько року, після чого ми побачили гарне зростання у 2019 році. Тоді біткоїн не повторив успіх минулого булрану, але зростання все одно було досить значним. Приблизно стільки ж часу пройшло і на цьому ведмежому ринку, що вказує на те, що зв'язок із попереднім циклом справді є.