Чому крипта "ходить" за BTC? Пояснюємо кореляцію
Багато трейдерів і користувачів крипти помітили тісну кореляцію курсу Біткоїна з іншими криптовалютами.
Коли BTC падає – ціна багатьох альткоїнів також знижується, і навпаки. Ми проаналізували головні причини, через які активи поводяться таким чином:
Однаковий маркетмейкер
За стабільність курсу багатьох токенів відповідає маркетмейкер. Це гравець ринку, який керує стаканом ордерів і деякими угодами, щоб уникнути проблем з ліквідністю. Детальніше про маркетмейкера ми писали в окремій статті.
Кількість маркетмейкерів на крипторинку велика, і вибір конкретного з них залежить від біржі, її цілей і бюджету. У разі, якщо різні проєкти мають однакового маркетмейкера, то він діятиме за шаблонним принципом роботи, відповідно активи сильно корелюватимуть між собою.
Ринком керують або кити, або хом'яки.Схожа аудиторія
Ця приказка добре підходить для багатьох активів. Якщо різні криптовалюти утримує один і той самий сегмент ринку (наприклад роздрібні інвестори, інституціонали, банки та венчурні компанії, користувачі, які прийшли через рекламу в соціальних мережах), то вони приблизно однаково розпоряджаються активами, з яких складається їхній інвестиційний портфель. Тож у моменти паніки, курс таких криптовалют може синхронно падати, а в періоди жадібності – зростати.
Головні джерела, з яких крипто-проєкти отримують аудиторію: країна або регіон, на які орієнтована реклама, криптовалютні біржі, лаунчпади та їхні партнерські майданчики. Якщо кілька проєктів набирають користувачів за схожими параметрами, то з великою ймовірністю, вони матимуть кореляцію ціни.
Сила впливу BTC
BTC – найбільша криптовалюта за ринковою капіталізацією. Це також позначається на кореляції багатьох монет з біткоїном, адже він є прямим відображенням попиту і пропозиції на ринку.
Саме в BTC інвестують інституціонали, інвестиційні банки та фонди. Через це BTC задає основу новинного фону, за яким слідують і інші активи.
Цікаво, що навесні-влітку 2022 року у BTC спостерігалася сильна кореляція з фондовим ринком, а саме – з індексом S&P 500. Це було логічно, тому що багато «фондовиків» тоді вкладалися в головну криптовалюту. Пізніше, через прихід нових гравців і збільшення аудиторії, зв'язок BTC із традиційними ринками сильно знизився.
Але кореляції з BTC можна уникнути. Найменший вплив біткоїн чинить на активи, які:
• Щойно вийшли на ринок і нещодавно почали торгуватися;
• Торгуються виключно на DEX-біржах;
• Мають низьку ліквідність, маленьку капіталізацію і невелику кількість користувачів;
• Активно розвиваються, підтримуючи «власний» новинний фон.
У торгівлі спостереження за кореляцією допомагає зрозуміти, які активи є стійкими учасниками ринку з власними цілями і продуктом, а які постійно рухаються за ринковими настроями, що виявляються сильнішими за внутрішній продукт проєкту.
