zkLink: огляд нового токенсейлу на Coinlist
Найбільший ICO-майданчик анонсував другий у цьому році сейл. Розглянемо особливості проєкту zkLink, а також спробуємо визначити приблизну вартість ZKP після виходу на ринок.
11 січня Coinlist анонсувала нове ICO — zkLink, протокол на базі технології з нульовим розголошенням для розробки dApps в екосистемі Ethereum. Токенсейл відбудеться 25 січня о 18:00 UTC, а зареєструватися можна до 22 числа.
Запит на придбання додаткових токенів буде доступний для тих учасників ICO, які придбали ZKL на максимальну суму алокації — $500. Токени розподіляються рандомно між усіма користувачами. Щоб отримати додаткову алокацію, учасники мають поповнити рахунок на бажану суму купівлі до 11:59 UTC 31 січня 2024 року.
Застосунки, що використовують рішення zkLink, можуть обмінювати токени на L1- і L2-рівнях без застосування кросчейн-мостів. Станом на січень 2024 року протокол підтримує Ethereum, Avalanche, zkSync, Arbitrum та ще 12 блокчейн-мереж.
Наразі в екосистемі zkLink розгорнуто 3 dApps, а саме ZKEX, Openworld і zkJump. Перші два є децентралізованими біржами, які усувають потребу у мостах. А zkJump — це міст, який не використовує обгортання (створення еквівалентного токена в іншій мережі) для кросчейн-обміну.
Єдиний Tier-1 фонд, який брав участь у фінансуванні zkLink, — Coinbase Ventures. Його успішні кейси включають SUI, APT, Yuga Labs.
Немає гарантій, що zkLink покаже такі самі результати, однак схожий обсяг інвестицій з Chainflip "додає балів" на користь очікувань результативного токенсейлу.
Пропозиція ZKL буде розподілена за 6 напрямами:
Важлива частина токеноміки щодо участі в ICO — це кількість токенів, які будуть випущені на ринок після завершення сейлу. Чим більше ZKL буде сконцентровано в руках спільноти, дропхантерів та інших спекулянтів, тим більша ймовірність масового продажу та тиску на ціну.
Як зазначено у блозі Coinlist, генерація токенів відбудеться 31 березня або близько цієї дати. Знаючи загальну пропозицію ZKL, розподіл токенів та їх розблокування на TGE, ми порахували кількість ZKL, які будуть на ринку в березні цього року. Це значення — 136 375 000, що дорівнює 13,6% від загальної пропозиції.
Спільнота та учасники ICO володітимуть 43,6% ZKL під час TGE. Хто з них продаватиме свої активи — невідомо. А втім, навіть за найгіршого сценарію решта ZKL все ще перебуватиме в руках розробників.
За даними CoinGecko, капіталізація Chainflip становить $94,6 млн. Якщо врахувати, що цей параметр zkLink дорівнюватиме Chainflip, вартість ZKL становитиме $0,69. За умови початкової купівлі за $0,15 та продажу за $0,69 прибуток від ICO — 4,6х.
Однак на практиці може статися що завгодно. Жодні розрахунки не гарантують 100% відпрацювання, тому враховуйте ризики та завжди проводьте власне дослідження.
Особливості сейлу:
- кількість виділених для ICO токенів: 31 250 000 ZKL (3,13% від загальної пропозиції);
- ціна 1-го токена: $0,15;
- принцип розподілу: переможці ICO отримають 30% токенів приблизно 31 березня 2024 року, а потім право володіння ZKL буде лінійно розподілятися протягом 9 місяців;
- ліміт алокації (можливість купівлі): $100–$500;
- запит на додаткову алокацію: $100–$1500.
Запит на придбання додаткових токенів буде доступний для тих учасників ICO, які придбали ZKL на максимальну суму алокації — $500. Токени розподіляються рандомно між усіма користувачами. Щоб отримати додаткову алокацію, учасники мають поповнити рахунок на бажану суму купівлі до 11:59 UTC 31 січня 2024 року.
Ба більше, до початку ICO користувачам необхідно мати на балансі ту кількість USDT або USDC, яку вони планують використовувати для первинної купівлі ZKL. Coinlist ввела це правило у липні 2023 року як один зі способів боротьби з мультиакаунтами.
Що таке zkLink: визначення, переваги, інвестори
Логотип zkLink. Джерело: mirror.xyz
zkLink — це мультичейн-інфраструктура для взаємодії з DEX, NFT та іншими ончейн-рішеннями. Протокол працює на базі zk-SNARKs, яка забезпечує підвищену конфіденційність і масштабованість мережі.
Застосунки, що використовують рішення zkLink, можуть обмінювати токени на L1- і L2-рівнях без застосування кросчейн-мостів. Станом на січень 2024 року протокол підтримує Ethereum, Avalanche, zkSync, Arbitrum та ще 12 блокчейн-мереж.
Переваги zkLink
- Агрегація ліквідності. zkLink поєднує токени, що розгорнуті в різних блокчейнах. Наприклад, USDT ERC20, USDT BEP20 та USDT ARB перетворяться на один токен USDT у мережах zkLink App Rollups і zkLink L3. Те саме з ETH у EVM-сумісних мережах.
- Підвищена швидкість транзакцій. ZK-протоколи не містять усі дані транзакцій, а лише їхнє підтвердження. Це збільшує швидкість виконання операцій та масштабованість мережі. Розробники zkLink говорять про показник 1000 TPS (транзакції за секунду).
- Налаштовуване розгортання додатків. Протокол фокусується на рівні виконання та розрахунків, делегуючи доступність даних на такі рішення, як Celestia та Polygon. Це дозволяє розробникам dApps налаштовувати компоненти на власний розсуд.
Наразі в екосистемі zkLink розгорнуто 3 dApps, а саме ZKEX, Openworld і zkJump. Перші два є децентралізованими біржами, які усувають потребу у мостах. А zkJump — це міст, який не використовує обгортання (створення еквівалентного токена в іншій мережі) для кросчейн-обміну.
zkLink провів два раунди фінансування, протягом яких залучив $18,5 млн:
- 22 жовтня 2021 року в проєкт сумарно інвестували $8,5 млн такі фонди, як Morningstar Ventures, Republic, Arrington XRP Capital та ін.
- 4 травня 2023 року загальна сума фінансування становила $10 млн від Coinbase Ventures, Ascensive Assets та ін.
Єдиний Tier-1 фонд, який брав участь у фінансуванні zkLink, — Coinbase Ventures. Його успішні кейси включають SUI, APT, Yuga Labs.
Найближчий конкурент zkLink — це кросчейн-протокол Chainflip, який уже провів ICO на Coinlist у вересні минулого року. Цей проєкт ще до початку токенсейлу залучив $19,8 млн упродовж 3-х раундів, а прибутковість FLIP (токен проєкту) з моменту проведення ICO склала 2,47x.
Немає гарантій, що zkLink покаже такі самі результати, однак схожий обсяг інвестицій з Chainflip "додає балів" на користь очікувань результативного токенсейлу.
Токеноміка zkLink
ZKL — це службовий токен, а також токен управління zkLink. Він розгорнутий у мережі Ethereum, має стандарт ERC-20, а отже, підтримується в інших EVM-сумісних L1-L2 блокчейнах. Загальна пропозиція ZKL обмежена і становить 1 млрд токенів, а FDV (капіталізація за умови обігу всієї емісії токенів) — $150 млн.
Функції токена:
- винагороди для валідаторів. У zk-SNARKs за підтвердження транзакцій відповідають валідатори. Вони стейкають токени ZKL, а потім отримують винагороди за успішний доказ;
- ліцензійний збір. Децентралізовані застосунки в мережі zkLink сплачують збори за надання інфраструктури. Альтернативний варіант — оплата певної частини прибутку dApps;
- управління. Токен ZKL використовується для створення опитувань і голосування за оновлення протоколу;
- привілеї. Власники ZKL отримують знижки на оплату комісій, а також можливість змінтити (записати токен у блокчейн) ексклюзивні NFT.
Пропозиція ZKL буде розподілена за 6 напрямами:
- спільнота — 29,875%, з яких 10% виділено на винагороди для ком’юніті, 15,875% — для резерву спільноти, а 4% — для стимулювання розробників;
- резерв ліквідності — 4%;
- розвиток екосистеми — 22,5%;
- команда та консультанти — 20%;
- ранні інвестори — 20,5%, з яких 8% отримають учасники pre-seed раунду, 7,8% — seed раунду та 4,7% — приватного раунду фінансування;
- учасники токенсейлу на Coinlist — 3,125%.
Важлива частина токеноміки щодо участі в ICO — це кількість токенів, які будуть випущені на ринок після завершення сейлу. Чим більше ZKL буде сконцентровано в руках спільноти, дропхантерів та інших спекулянтів, тим більша ймовірність масового продажу та тиску на ціну.
Графік розблокування ZKL. Джерело: coinlist.co
Щоб розрахувати це значення, розглянемо принцип розблокування ZKL:
- винагороди для ком’юніті — 50% ZKL будуть доступні під час TGE (подія генерації токенів), решту виділено для майбутніх ейрдропів (дата невідома);
- резерв спільноти — дата невідома, її визначає керівництво DAO (під час розрахунків ми не враховуватимемо цю категорію);
- стимулювання розробників — 30% токенів на TGE, решту буде лінійно розподілено протягом одного року;
- резерв ліквідності — 50% токенів на TGE, решту буде лінійно розподілено протягом одного року;
- розвиток екосистеми — 20% токенів на TGE, решту буде лінійно розподілено протягом одного року;
- команда і консультанти — за 6 місяців після TGE токени лінійно розподілятимуться упродовж 3-х років;
- учасники pre-seed, seed і приватного раундів — токени лінійно розподілятимуться протягом 27 місяців після 5, 4 та 3 місяців блокування відповідно;
- учасники токенсейлу на Coinlist — 30% токенів на TGE, решту буде лінійно розподілено протягом 9 місяців.
Як зазначено у блозі Coinlist, генерація токенів відбудеться 31 березня або близько цієї дати. Знаючи загальну пропозицію ZKL, розподіл токенів та їх розблокування на TGE, ми порахували кількість ZKL, які будуть на ринку в березні цього року. Це значення — 136 375 000, що дорівнює 13,6% від загальної пропозиції.
Токеноміка zkLink. Джерело: coinlist.co
Дехто з власників токенів схильний до швидкого продажу, а дехто — до зберігання активів. Чим більше тих, хто схильний “тиснути на стакан”, тим більша ймовірність падіння ціни. Ми порахували частку від загальної пропозиції ZKL під час TGE для кожної з категорій, щоб оцінити цю ймовірність:
- винагорода спільноти — найбільш уразлива група, займає як мінімум 36,7% ZKL;
- стимулювання розробників — 8,8%. Імовірно, токени цієї категорії надалі роздаватимуть за пошук уразливостей та розробку нових рішень;
- резерв ліквідності та екосистеми — 47,7%. Криптани можуть бути впевнені в цих категоріях, токени необхідні для забезпечення роботи інфраструктури;
- учасники токенсейлу на Coinlist — 6,9%. Як засвідчує практика, більшість переможців ICO продають токени у день TGE.
Спільнота та учасники ICO володітимуть 43,6% ZKL під час TGE. Хто з них продаватиме свої активи — невідомо. А втім, навіть за найгіршого сценарію решта ZKL все ще перебуватиме в руках розробників.
Висновок: очікуваний прибуток від ICO
Ціну токена можна розрахувати, поділивши показник капіталізації проєкту на пропозицію, що циркулює. У випадку з ZKL, його вартість на ICO становить $0,15, а пропозиція на момент TGE — 136 375 000. Отже, капіталізація zkLink після токенсейлу — $20,4 млн.
За даними CoinGecko, капіталізація Chainflip становить $94,6 млн. Якщо врахувати, що цей параметр zkLink дорівнюватиме Chainflip, вартість ZKL становитиме $0,69. За умови початкової купівлі за $0,15 та продажу за $0,69 прибуток від ICO — 4,6х.
Однак на практиці може статися що завгодно. Жодні розрахунки не гарантують 100% відпрацювання, тому враховуйте ризики та завжди проводьте власне дослідження.
