Банкротство криптокомпаний: реален ли возврат средств?

Конечно, многие хотят увидеть решение по FTX, но благодаря огромному количеству кредиторов (в судебных делах так обозначают всех клиентов) и адвокатов вопрос о ликвидации компании откладывают, поскольку многие заинтересованы в перезапуске биржи. И хотя некоторые утверждают, что люди ничего не получат в случае окончательного закрытия, истории других проектов говорят о другом.

Это криптовалютная биржа из Канады, обанкротившаяся еще в 2019 году при странных обстоятельствах: в начале объявили о смерти руководителя, который лично хранил закрытые ключи, но позже стало известно о торговых махинациях с активами клиентов.

Недавно новый доверительный управляющий предоставил документ, в котором подробно описывается план распределения сохранившихся средств. Однако, даже при использовании обменных курсов 2019 года, кредиторам могут вернуть всего около 13% от размера их депозита, и на это потребуется 87% всех собранных активов. 

Компенсацию называют «промежуточным возмещением», но маловероятно, что сумма в будущем увеличится.

Криптоплатформа, ориентированная на кредитование, подала на банкротство летом 2022 года. Первоначально команда планировала реорганизовать бизнес, а точнее — продать его. Первым на очереди оказалась биржа FTX, чье предложение включало в себя компенсацию клиентам в 72%. Но Сэм Бэнкман-Фрид (глава FTX) разрушил свой бизнес быстрее, чем суд одобрил соглашение. После этого главным претендентом была Binance US, но вскоре и она прекратила попытки под давлением регуляторов.

Теперь у платформы совсем не осталось вариантов. Скорее всего, ее ждет ликвидация и распродажа активов. По предварительным данным, компания обещает возместить до 36% каждого депозита, причем выплаты планируют производить в криптовалютах, то есть без фиксированного курса. Процент небольшой, поскольку американские суды подтвердили, что владельцы доходных счетов (с начислением процентов) передавали права на владение криптовалютой. А значит, они имеют статус необеспеченного кредитора и вынуждены делить активы в порядке очереди.

Платформа являлась конкурентом Voyager Digital и закрылась сразу же после краха FTX, задолжав кредиторам более $1 млрд. Лишь немногие проявили интерес к ее покупке — главным претендентом была Binance US. Но американские регуляторы и здесь вмешались, поэтому биржа отказалась от приобретения.

Главное отличие от Voyager состояло в том, что платформа разделила инвестиционные и кастодиальные аккаунты. Пользователи обычного кошелька, вероятно, получат средства в полном объеме, а вот владельцы доходных счетов — нет. Этот пример демонстрирует огромную разницу между обеспеченными и необеспеченными кредиторами. На данный момент неизвестно, сколько получат вторые, но официальный прогноз начинается с 33% и выше, в зависимости от географического расположения подразделения компании и успешного возврата долгов.

Просматривая результаты банкротства разных криптокомпаний, становится понятно, что пользователи обычных счетов при достаточной ликвидности могут рассчитывать на полноценный возврат средств. А вот остальным клиентам не стоит ожидать большую компенсацию: на практике она редко превышает 35% от депозита. Возвращаясь к FTX в данном контексте, можно предположить, что все трейдеры — это обеспеченные кредиторы, но вопрос о достаточном количестве активов остается открытым. Поэтому перезапуск, вероятно, является оптимальным вариантом для всех.