Многие продукты криптоиндустрии позаимствованы из традиционных сфер и реализованы с использованием криптографии и блокчейна. Криптовалютные индексные фонды как раз относятся к таким.
В их основе лежит концепция и механизм индексных фондов акций и облигаций только с добавлением цифровых активов. Поэтому, чтобы понять, что такое индексные фонды с приставкой «крипто», нужно разобраться в истоках понятия.
Индексный фонд — это пассивный взаимный фонд (объединяет деньги разных инвесторов, управляется менеджерами), который содержит в себе те же активы, что и определенный финансовый индекс на рынке.
Одним из самых популярных является фондовый индекс S&P 500, который отражает состояние акций 500 крупнейших по капитализации публичных американских компаний. На его основе создано большое количество инвестиционных продуктов от различных финансовых компаний.
Следовательно, индексный фонд представляет собой единую инвестицию, содержащую большое количество отдельных активов в одной «корзине», которая торгуется на бирже.
Управляющий фондом в одинаковом соотношении скупает финансовые инструменты, составляющие индекс, и следит за балансом общего портфеля клиентов. Суть заключается в создании упрощенного продукта для взаимного пассивного инвестирования с такой же доходностью, как у финансового индекса.
Таким образом, криптовалютный индексный фонд — это инвестиционный продукт, который предполагает передачу средств в управление профессионалам для дальнейшего их вложения в топ-лучших криптовалют на рынке, отслеживаемых определенным индексом.
Существуют такие криптовалютные индексы, как Crypto Market Index 10 (CRYPTO10), Bloomberg Galaxy Crypto Index (BGCI), DeFi Pulse Index (DPI), Nasdaq Crypto Index (NCI), Royalton CRIX Crypto Index (CRIX). Рассмотрим самые надежные криптовалютные индексные фонды.
Bitwise 10 Crypto Index Fund (BITW)
Качественный фонд от компании Bitwise из Сан-Франциско, которая является известным управляющим цифровыми активами. Индексный фонд создали в 2017 году, он зарегистрирован в Комиссии по ценным бумагам и биржам.
Продукт состоит из 10 лучших криптовалют по их рыночной капитализации, за исключением стейблкоинов. Чем больше капитализация цифровой валюты, тем сильнее она влияет на индексный фонд. Например, вес биткоина и эфириума составляет 61,7% и 29,5% соответственно.
Комиссия индексного фонда, взимаемая с пользователя за расходы, составляет 2,5%. Размер цифровых активов в управлении достигает 351 млн долларов.
Доходность Bitwise 10 Crypto с момента основания фонда составляет 66,2%. По итогам последнего года он принес убытки на 62,4%. Ребалансировка (пересмотр структуры портфеля) криптоиндексного фонда происходит ежемесячно.
Кроме Bitwise 10 Crypto Index Fund, компания также предоставляет более рискованные криптоиндексные фонды, которые отслеживают спекулятивные альткоины, NFT и токены блокчейн-игр. Однако в
них могут инвестировать только аккредитованные инвесторы.
Страница с информацией о Bitwise 10 Crypto Index Fund на сайте Bitwise
Galaxy Crypto Index Fund
Криптовалютный индексный фонд, созданный в 2017 году американской компанией по управлению криптоактивами Galaxy Fund Management.
Он включает цифровые валюты, входящие в состав индекса Bloomberg Galaxy Crypto Index, а именно, топ-12 криптовалют по рыночной капитализации.
Как и в предыдущем примере, основу портфеля составляют BTC и ETH.
Но, в отличие от Bitwise 10 Crypto Index Fund, на них приходится по 35%.
Остальные активы криптоиндексного фонда включают: Cardano, Solana, Avalanche, Polkadot, Polygon, Cosmos, Litecoin, Chainlink, Uniswap и Algorand.
Страница с информацией о Galaxy Crypto Index Fund на сайте Galaxy Fund Management
Преимущества криптоиндексных фондов
Диверсификация. Индексные фонды позволяют инвестировать одновременно в разные топовые криптовалюты, тем самым обеспечивая разнообразие портфеля, что важно для управления рисками.
Пассивность инвестиций. Передавая средства управляющему фонда, вы снимаете с себя некоторую ответственность и обязанности. Пропадает необходимость регистрации на криптобирже для покупки криптовалют и перевода средств на криптокошелек. Также не придется беспокоиться о закрытом ключе, сид-фразе и других нюансах хранения криптоактивов.
Регуляция. Комиссия по ценным бумагам США следит за индексными фондами, которые публично торгуются на фондовых биржах. Как мы отмечали ранее, фонд Bitwise зарегистрирован в SEC.
Недостатки криптовалютных индексных фондов
Высокие комиссии. На традиционном фондовом рынке индексные фонды ценятся за их низкие комиссии (менее 1%), но криптоиндексы имеют более высокий коэффициент расходов. Это связано с риском и волатильностью крипторынка.
Небольшой выбор для розничных инвесторов. Помимо BITW и Galaxy, практически нет легкодоступных и проверенных временем криптовалютных индексных фондов. Если вы не являетесь профессиональным инвестором, возможности вложения средств в данный инвестиционный продукт ограничены.
Волатильность. В то время как классические индексные фонды созданы, чтобы защищать инвесторов от сильных скачков цен, криптоиндексные фонды такого предложить не могут. Это обусловлено природой криптовалютного рынка. Хотя возможный доход может превысить изначальные вложения, есть немалый риск того, что инвестор получит убыток от инвестиций в краткосрочной перспективе.
Сейчас криптовалютные индексные фонды не пользуются сильным спросом и являются достаточно новым и неисследованным продуктом. Возможно, по мере расширения криптоиндустрии в этом направлении, появится больше вариантов.
