Ликвидный стейкинг ETH: статистика и список проектов
В 2023 году сфера ликвидного стейкинга ETH сильно увеличилась как относительно объема заблокированных активов, так и общего количества криптовалютных проектов.
Расцвет ликвидного стейкинга ETH — одно из важнейших событий для платформы Ethereum, наряду с обновлением The Merge в прошлом году и интеграцией сжигания монет ETH в каждый блок.
Рассмотрим ликвидный стейкинг ETH, изучим его статистические данные и выясним возможное дальнейшее влияние на вторую криптовалюту в мире.
Что такое ликвидный стейкинг?
Заниматься обычным стейкингом криптовалюты ETH могут пользователи, в распоряжении которых имеется от 32 ETH ($57 600 на момент написания статьи). Ликвидный стейкинг позволяет заниматься пассивным доходом на ETH с гораздо меньшими инвестициями (например, с 1 ETH, как в случае с Lido DAO). Подобные криптовалютные приложения собирают монеты пользователей и объединяют их в блоки по 32 ETH, таким образом предоставляя возможность каждому пользователю присоединиться к процедуре стейкинга.
Но главной особенностью сектора является то, что за заблокированные монеты трейдеры получают токенизированный актив, привязанный к цене Ethereum в соотношении 1:1. Таким образом, свои ETH можно использовать даже после блокировки в стейкинге для различных целей: фарминга ликвидности, криптовалютного кредитования, кредитования стейблкоинов и т.д.
Детальнее о сфере ликвидного стейкинга можно узнать из нашей статьи.
Общая статистика: Lido до сих пор лидер
На момент написания статьи объем заблокированных активов в ликвидном стейкинге Ethereum составляет 12 млн монет ETH, или эквивалент $20 млрд. Это примерно 10% от общей капитализации Ethereum.
Lido DAO является ключевым проектом сектора. Доминация Lido составляет 72,24% или $14,3 млрд. На втором месте расположилась платформа ликвидного стейкинга от криптовалютной биржи Coinbase (10,7%, 2,2 млрд), а тройку лидеров замыкает Rocket Pool с показателем 7,8% (1,5 млрд).
Игроки рынка ликвидного стейкинга по показателю TVL Источник: defillama.com
Тройка лидеров в области ликвидного стейкинга ETH Источник: defillama.com
Движение ETH в ликвидном стейкинге
В 2022 году доминация Lido DAO с показателем 86-90% была почти абсолютной. В сентябре прошлого года ситуация стала меняться, потому что на рынке появилось много новых проектов:
Распределение ETH между различными проектами сферы ликвидного стейкинга Источник: defillama.com
Что касается общей динамики блокировки и разблокировки средств, объем ETH-депозитов в разы превышает количество выведенных из стейкинга монет. Это связано как с доходностью сектора, так и с отсутствием существенных рисков.
Лишь однажды в этом году был зафиксирован большой вывод средств: 18 мая пользователи Lido DAO погасили 0,4 млн ETH ($720 млн). Вероятно, это было связано со стандартной процедурой, позволяющей выводить средства с платформы только в определенных хронологических рамках. Курс Ethereum в тот день значительной волатильности не испытал, поэтому можно предположить, что большинство монет ETH были перенаправлены в другие программы стейкинга.
Также инфографика предоставляет другие интересные данные. К примеру, в конце августа пользователи активно взаимодействовали с платформой EigenLayer, а в начале сентября обратили свое внимание на стейкинг-пул от криптовалютной биржи Binance.
Статистика движения ETH в ликвидном стейкинге в период с начала марта 2023 года Источник: defillama.com
Десятка крупнейших проектов
Помимо тройки упомянутых проектов, крупнейшие протоколы ликвидного стейкинга и их доля в общем секторе выглядят следующим образом:
- Binance Staked ETH;
- Frax Ether;
- EigenLayer;
- StakeWise;
- Swell;
- Ankr;
- CRETH2.
Наилучшую динамику за 3 месяца показал проект EigenLayer: в течение 2 месяцев TVL протокола вырос в 10 раз и сейчас составляет $160 млн. На странице проекта указан больший объем заблокированных ETH – $240 млн.
Десятка крупнейших проектов в сфере ликвидного стейкинга ETH Источник: defillama.com
Статистические данные проекта EigenLayer Источник: defillama.com
Такая заинтересованность EigenLayer со стороны пользователей связана с тем, что проект не имеет собственного токена и в перспективе может распределить его среди ранних стейкеров как ретродроп. То есть вознаграждение можно получить не только от стейкинга, но и от бонусной раздачи.
Перспективы и риски сферы
Направление ликвидного стейкинга имеет ряд преимуществ и перспектив, поэтому оно пользуется популярностью:
- большое количество заблокированных монет ETH снижает давление продавцов на цену актива;
- увеличение объемов торгов и TVL DeFi-сектора;
- увеличение количества сожженного ETH за счет нагрузки на сеть и большого количества транзакций;
- появление на рынке новых активов, в частности токенизированных ETH и нативных токенов проектов ликвидного стейкинга.
Все это в перспективе может привести к росту нативной криптовалюты Ethereum благодаря повышению спроса на нее. В то же время не стоит забывать об основных рисках сферы, среди которых:
- вероятность взлома смарт-контрактов. В таком случае пользователи могут потерять как заблокированные ETH, так и полученный токенизированный актив, поскольку он быстро обесценится после новостей о взломе соответствующей платформы. Также хакеры в перспективе могут продать монеты, что создаст еще большее отрицательное давление на цену актива;
- определенное количество проектов ликвидного стейкинга является скамом. Надо качественно изучить как поверхностные данные, так и общий смарт-контракт протокола, чтобы не стать жертвой мошенников;
- ликвидный стейкинг потенциально монополизирует рынок ETH, из-за чего увеличивается централизация актива.
Следует подробно ознакомиться с каждым видом рисков перед тем, как вступить во взаимодействие с платформами ликвидного стейкинга, а также проводить собственное исследование перед любым видом инвестиционной деятельности.
