Market Profile: гайд для новичков
Несмотря на существование понятных принципов аналитики ценового движения, трейдеры все равно смотрят на него по-разному. Таким образом, торговля становится субъективной, а участники формируют ложные ожидания от рынка. Одним из решений этой проблемы является Market Profile.
Market Profile (МР) — это способ визуализации рыночной информации, основанный на взаимосвязи времени и цены. MP не является торговой системой или стратегией, однако его можно использовать для определения справедливой стоимости актива, а также значимых зон поддержки/сопротивления.
В этой статье мы разберемся с основами Market Profile: дадим определение его основным составляющим, а также расскажем о принципах их использования.
Time Price Opportunities (TPO)
TPO — это единица формирования Market Profile, строительный блок диаграммы. Каждый TPO представляет собой момент времени, когда участники рынка заключали сделки по определенной цене. В большинстве случаев один блок TPO формируется 30 минут, а вся диаграмма Market Profile — в течение одной торговой сессии.
Блоки TPO обозначаются буквами в алфавитном порядке. Например, первый блок TPO маркируется буквой A, второй — B и т.д.
Свечной график (1), блоки TPO в раскрытом виде (2), диаграмма Market Profile (3). Источник: tradingriot.com
На картинке выше — одна торговая сессия, отображенная тремя разными способами: японские свечи, расширенный график TPO и завершенное распределение. На большинстве диаграмм Market Profile первый и последний блоки TPO будут отличаться от остальных. Обычно их выделяют другим цветом или добавляют рядом с ними какой-то знак, вроде стрелки.
Поскольку в английском алфавите всего 26 букв (хватит, чтобы описать лишь 13 часов торговли), сначала для TPO используются заглавные буквы, а затем — строчные. Такой подход особенно актуален для криптовалютного рынка, где торговая сессия длится 24 часа.
The Bell Curve
Многие диаграммы Market Profile имеют небольшое количество TPO на краях и большое — в середине. Таким образом, формируется график колоколообразной кривой (The Bell Curve), который описывает уровни наиболее частого заключения сделок.
График колоколообразной кривой. Источник: updconsulting.com
В теории кривая симметрична, имеет среднее значение в центре и несколько стандартных отклонений слева и справа от него. В реальности же распределение TPO не будет иметь идеальной формы, однако будет указывать на то, что данные сосредоточены вокруг среднего значения.
Статистически 68,2% всех данных будут находиться в пределах одного стандартного отклонения (ближе всего к средним значениям). Таким образом, в Market Profile вводится понятие VA (Value Area) — зона наибольшей активности рынка.
Value Area
Value Area (VA) — это диапазон диаграммы Market Profile, где участники рынка торговали наибольшее количество времени. VA представляет область, в которой было совершено 68% сделок в течение сессии, и выделяется отдельным цветом.
Диапазон VA, выделенный серым цветом. Источник: exocharts.com
VA не является торговым инструментом, а лишь визуализирует данные о цене и времени. Можно сказать, что Value Area — это область, где трейдеры принимают цену, а выход из нее приводит к одному из следующих последствий:
- Responsive Activity — ожидаемое событие, которое происходит при выходе цены за диапазон VA (если цена торгуется выше VA — ожидаются продажи, если ниже — покупки);
- Initiating Activity — ожидаемое событие, которое не происходит при выходе цены за диапазон VA. Вместо покупок при цене ниже VA начинаются продажи, а вместо продаж при цене выше VA — начинаются покупки.
В контексте VA существует еще 2 лейблинга: VAH и VAL. Value Area High (VAH) — это верхняя граница VA (иногда цена может получать от нее реакцию для продолжения восходящего тренда), а Value Area Low (VAL) — нижняя граница (реакция для нисходящего тренда).
Point of Control
Point of Control (POC) — это уровень цены, на котором трейдеры торговали наибольшее количество времени. Визуально POC содержит самое большое количество блоков TPO, и чем их больше — тем сильнее этот уровень.
Новички иногда путают VA, POC и The Bell Curve. Запомните: VA — это диапазон наибольшей активности участников рынка (например, в случае с BTC это может быть $57 500–$58 000), а POC — конкретный ценовой уровень (например, $57 750). В свою очередь, The Bell Curve является лишь визуализацией профайла.
Считается, что POC — это зона справедливой стоимости, которая выступает магнитом для цены. Часто она совпадает с инструментами технического анализа, вроде зон поддержки или сопротивления.
POC совпадает с зоной сопротивления. Источник: tradingriot.com
Уровни Point of Control, которые не были протестированы, называются nPOC (Naked Point of Control) и имеют такую же логику. Обычно трейдеры стремятся открывать сделки как можно ближе к nPOC.
Initial Balance и Spike
Initial Balance (IB) — это диапазон, состоящий из первых двух периодов сессии: A и B. В большинстве случаев время формирования одного блока TPO составляет 30 минут, поэтому IB рассматривается как первый час торговли. Верхняя граница IB называется IBH (Initial Balance High), а нижняя — IBL (Initial Balance Low).
Пример Initial Balance. Источник: tradinglite.com
Наблюдая за расширением диапазона вне IB, трейдеры могут сделать предположение о силе одной из сторон (покупателей или продавцов) в течение текущей сессии. Движение выше IB указывает на силу покупателей, ниже — продавцов.
Кроме того, трейдеры обращают внимание на ширину IB. Узкий диапазон IB может указывать на силу тренда (используется для открытия сделок на продолжение), а широкий — на слабость тренда (торговля от границ диапазона).
В свою очередь, Spike — это диапазон формирования последних двух блоков TPO. Spike помогает предположить направление следующей сессии. Например, если день открывается выше предыдущего Spike, это может говорить о вероятном продолжении актуальной тенденции.
Failed Auction
Ситуация, при которой цена выходит за уровень IB, но не может закрепиться выше его более 30 минут, называется Failed Auction. Фактически цена выходит за верхнюю или нижнюю границу IB в течение лишь одного блока TPO, а затем возвращается назад в диапазон IB.
Трейдеры используют Failed Auction для открытия разворотных позиций: от TPO, вышедшего за IB, до противоположной границы IB.
Failed Auction в расширенном виде TPO и на свечном графике. Источник: tradingriot.com
На изображении выше видно, как цена пытается закрепиться ниже IB в течение периода D. Однако уже в период E цена возвращается в диапазон Initial Balance. На свечном графике такое движение выглядит как поглощение.
Excess
Excess — это ценовой диапазон, в котором одни участники рынка (продавцы или покупатели) значительно преобладают над другими. Визуально Excess выглядит как фитиль с одним блоком TPO над/под Value Area.
Если расширить диаграмму Market Profile, можно увидеть принцип формирования Excess. Например, изображение ниже демонстрирует Excess, возникший в течение периода M (выделенный желтым кругом).
Принцип формирования Excess. Источник: tradingriot.com
После того как цена опустилась ниже минимума предыдущего дня (PDL), последовала сильная реакция покупателей. В результате цена вернулась в диапазон VA, оставив за собой хвост из M-блоков TPO. Кстати, другое название Excess — buying/selling tail, в зависимости от силы покупателей (buying) или продавцов (selling).
Excess лучше всего использовать в контексте с важными зонами спроса/предложения. Обычно такими зонами выступают минимумы/максимумы предыдущего дня/недели/месяца, точки разворота цены или nPOC.
Single Prints
Визуальный вид Single Prints аналогичен Excess — одиночный блок TPO. Однако, в отличие от Excess, Single Prints возникают внутри диаграммы Market Profile.
Это происходит в результате активности одних участников рынка и отсутствия контрагентов (например, когда в рынке находится большое количество продавцов, которые не находят своих покупателей, и наоборот).
Заполнение Single Print в течение периода O последней диаграммы Market Profile и последующая реакция цены в шорт. Источник: tradingriot.com
Single Prints создают неэффективность (отсутствие равновесия между ордерами на покупку и продажу). Часто в местах формирования Single Prints можно увидеть Imbalance на свечном графике. SP может быть использован в качестве зоны интереса или зоны первой фиксации позиции.
Poor High/Low
Poor High/Low возникают в результате остановки тренда. Эти значения также часто называют незавершенным аукционом. Считается, что уровни Poor High/Low являются магнитом для цены — уровнем разворота, где одна сторона (покупатели или продавцы) не успела завершить торговлю (по причине пониженной активности контрагентов) и потенциально стремится продолжить ее вблизи этих уровней позже.
Визуально Poor High/Low можно определить по двум блокам TPO (в ширину) вверху или внизу диаграммы Market Profile. На свечном графике это часто будет выглядеть как две равные вершины (EQH/EQL).
Poor High/Low лучше всего использовать в сочетании с Excess (например, когда цена достигает значений Poor High/Low, формируя при этом Excess). Подобный сетап может быть использован для открытия сделок в расчете на разворот тренда.
Достижение значений Poor High/Low первой диаграммы Market Profile с дальнейшим формированием Excess и реакцией цены в шорт. Источник: tradingriot.com
Подобный вид имеют Ledges — места формирования двух блоков TPO внутри диаграммы Market Profile. Они имеют идентичную с Poor High/Low логику отработки и являются сильной зоной поддержки/сопротивления (критерий — цена получала реакцию от уровня как минимум 2 раза).
Новички часто путают Ledges и Poor High/Low. Запомните: Ledges возникают внутри диаграммы Market Profile, а Poor High/Low — снаружи. При этом логика их отработки идентична.
Использование Market Profile в торговле
Сколько трейдеров — столько и мнений. Каждый участник рынка смотрит на ценовое движение индивидуально: определяет ключевые зоны, тренд и его потенциал. Это создает предвзятость и мешает объективно оценивать ситуацию.
Market Profile решает эту проблему, предоставляя объективный ответ на три вопроса:
- В каком диапазоне участники рынка торговали наибольшее количество времени?
- Где находится уровень наибольшей проторговки?
- Где находятся сильные зоны поддержки/сопротивления?
Многие трейдеры используют Market Profile в сочетании с инструментами классического теханализа, Price Action и другими видами анализа рынка. Такой подход помогает им уточнить зоны для открытия и фиксации позиций, а также определить потенциал движения на ближайшую сессию.
