Що таке непостійні втрати при фармінгу?
Непостійні втрати – ефект зменшення доларової вартості токенів, які вкладені у пул ліквідності.
Непостійні втрати виникають через коливання курсу криптовалют, які інвестор вклав у фармінг на децентралізованій біржі. Монети, які попередньо кладуть у співвідношенні 50/50, будуть дотримуватися цієї пропорції, що може призводити до зменшення обсягу активів у доларовому еквіваленті.
Більшість DeFi-протоколів дозволяють користувачам ставати маркетмейкерами валютних пар. Вкладаючи кошти у ліквідність, користувач отримує комісійні за торгові операції на платформі, а також частину винагород від проєкту або DEX-біржі, якщо такі є.
Розділ“Pool” для вкладення ліквідності на біржі Uniswap
Більшість пулів ліквідності вимагають, щоб кошти, що вносяться, відповідали пропорції 50/50 у доларовому еквіваленті. Тобто, якщо трейдер кладе в пару ETH/USDT 1000 USDT, він повинен додати відповідну кількість Ethereum (наприклад, зараз це 0.6 ETH). Якщо за час фармінгу ціна ETH впаде, скажімо, на 50%, його доларовий еквівалент скоротиться, і в торговій парі об'єм Ethereum зменшиться на $500 Ethereum. Пул ліквідності автоматично збалансує криптовалюти між собою так, щоб їхній доларовий еквівалент був однаковим. У нашому випадку пул збільшить обсяг ETH та зменшить кількість USDT. Виходячи з цього, кількість USDT скоротиться з $1000 до $750.
Від чого залежить обсяг непостійних втрат
- Обрана децентралізована біржа для фармінгу. Майданчики мають різні типи маркетмейкерів (Flat Curve, AMM та інші), а також різні мережі для роботи, що позначається на обсягах торгів.
- Кількість ліквідності в пулі. Чим її більше, тим меншими будуть непостійні втрати для кожного користувача.
- Тип монет та їхня волатильність.
- Розмір комісій на платформі та розмір винагород.
Існує спеціальна таблиця, яка показує співвідношення вартості активу до потенційних непостійних втрат. Відповідно до неї:
■ зміна ціни на 1,25x = втрата 0,6%;
■ зміна ціни на 1,5x = втрата 2%;
■ зміна ціни на 1,75x = втрата 3,8%;
■ зміна ціни на 2x = втрата 5,7%;
■ зміна ціни на 3x = втрата 13,4%;
■ Зміна ціни на 4x = втрата 20%;
■ Зміна ціни на 5x = втрата 25,5%.
Співвідношення зміни ціни активу та непостійних втрат
Ця схема застосовується як до зростання активу, так і до падіння.
У разі, якщо ціна відданих в якості ліквідність токенів (на момент виведення назад у гаманець) повернеться до колишнього стану, непостійні втрати здебільшого нівелюються, а збитки покриються доходом від самого фармінгу.
Як збільшити дохід від фармінгу
Ось низка порад, які допоможуть збільшити прибуток від фармінгу або стейкінгу токенів, та мінімізувати непостійні втрати:
- вибирати для роботи високоліквідні DEX-біржі;
- класти у ліквідність монети з низькою волатильністю, бажано щоб одна з криптовалют була стейблкоїном;
- додавати ліквідність порційно та намагатися купувати токени для фармінгу за найнижчою ціною.
