როგორ განვსაზღვროთ საბაზრო ციკლები MVRV კოეფიციენტის მეშვეობით
MVRV ერთ-ერთი ყველაზე პოპულარული და ფართოდ გამოყენებული ქსელური მეტრიკაა, რომელიც საბაზრო ციკლის ექსტრემუმებისა და ტენდენციების განსაზღვრის საშუალებას იძლევა.
როგორ განვსაზღვროთ საბაზრო ციკლები MVRV კოეფიციენტის მეშვეობით
MVRV კოეფიციენტი - ერთ-ერთი ყველაზე პოპულარული ქსელური მეტრიკა. ის საბაზრო კაპიტალიზაციის სარეალიზაციო ღირებულებაზე გაყოფით გამოითვლება.
საბაზრო კაპიტალიზაცია - ყველა მონეტის ჯამი გამრავლებული ერთი მონეტის მიმდინარე ღირებულებაზე.
სარეალიზაციო ღირებულება - ყველა მონეტის ღირებულება ჯაჭვში ბოლო გადაადგილების მომენტში.
MVRV ხშირად განიხილება, როგორც მაკროოსცილატორი, რომელიც ეხმარება ბიტკოინის საბაზრო ციკლების განსაზღვრასა და მწვერვალებისა და ფსკერების პოვნას.
- თუ MVRV უდრის 1.0-ს, ეს ნიშნავს, რომ მიმდინარე ფასი უდრის სარეალიზაციო ფასს, ინვესტორები კი უზარალობის წერტილში იმყოფებიან.
- თუ MVRV უდრის 1,5-ს, ეს ნიშნავს, რომ მიმდინარე ფასი 1,5-ჯერ აღემატება სარეალიზაციო ფასს, ინვესტორები კი საშუალოდ +50% მოგებაში არიან.
- თუ MVRV უდრის 0,5-ს, ეს ნიშნავს, რომ ფასი 0,5-ჯერ დაბალია სარეალიზაციო ფასზე, ხოლო ინვესტორები საშუალოდ -50% ზარალში არიან.
MVRV გრაფიკზე შეიძლება გამოიყოს ექსტრემალური ზონები (წითელი და მწვანე), რომლებიც შეესაბამება ბიტკოინის ფასის ფსკერს, ან მწვერვალს.
- მაღალი მაჩვენებლები (MVRV 2.2 ზემოთ) მიუთითებს ბაზარზე დიდ არარეალიზებულ მოგებაზე.
- დაბალი მაჩვენებლები (MVRV 1.0-ზე დაბალი) მიუთითებს ბაზარზე დიდ არარეალიზებულ დანაკარგებზე.
ასევე გრაფიკზე შესაძლებელია საკვანძო დონეების აღნიშვნა: 0.8, 1.0, 2.4 и 3.2
იმის დასადგენად, თუ რამდენად კრიტიკულია ეს მაჩვენებლები, აუცილებელია გამოვთვალოთ დღეების რაოდენობა ისტორიაში, როდესაც MVRV გარკვეულ ზონაში იმყოფებოდა.
? MVRV იყო 0.8-ზე დაბალი სავაჭრო დღეების დაახლოებით 5%-ის განმავლობაში.
? MVRV იყო 1.0-ზე დაბალი სავაჭრო დღეების დაახლოებით 15%-ის განმავლობაში.
? MVRV იყო 2.4-ზე მაღალი სავაჭრო დღეების დაახლოებით 20%-ის განმავლობაში.
? MVRV იყო 3.2-ზე მაღალი სავაჭრო დღეების დაახლოებით 6%-ის განმავლობაში.
? MVRV იყო 0.8-ზე დაბალი სავაჭრო დღეების დაახლოებით 5%-ის განმავლობაში.
? MVRV იყო 1.0-ზე დაბალი სავაჭრო დღეების დაახლოებით 15%-ის განმავლობაში.
? MVRV იყო 2.4-ზე მაღალი სავაჭრო დღეების დაახლოებით 20%-ის განმავლობაში.
? MVRV იყო 3.2-ზე მაღალი სავაჭრო დღეების დაახლოებით 6%-ის განმავლობაში.
ამრიგად, ეს გვაძლევს შესაძლებლობას, განვსაზღვროთ ციკლის მწვერვალები და ფსკერები:
? ციკლის მინიმუმები, ჩვეულებრივ, ფორმირდება, თუ MVRV 0.8-ზე დაბალია
? კაპიტულაცია იწყება მაშინ, როდესაც MVRV 1.0-ზე დაბალია
? ეიფორია იწყება მაშინ, როდესაც MVRV 2.4-ზე მეტია
? ციკლის პიკები, ჩვეულებრივ, ფორმირდება, თუ MVRV 3.2-ზე მეტია
? ციკლის მინიმუმები, ჩვეულებრივ, ფორმირდება, თუ MVRV 0.8-ზე დაბალია
? კაპიტულაცია იწყება მაშინ, როდესაც MVRV 1.0-ზე დაბალია
? ეიფორია იწყება მაშინ, როდესაც MVRV 2.4-ზე მეტია
? ციკლის პიკები, ჩვეულებრივ, ფორმირდება, თუ MVRV 3.2-ზე მეტია
ამ ზღვრული დონეების ვიზუალიზაცია ფასების დიაპაზონის სახითაა შესაძლებელი.
MVRV-ის ყველა დროის საშუალო მნიშვნელობის გაანგარიშება და ერთი სტანდარტული გადახრის დიაპაზონის გამოყენება იძლევა კოეფიციენტის ექსტრემალური მნიშვნელობების უფრო ზუსტ გაგებას.
MVRV Momentum
MVRV კოეფიციენტი ასევე შეიძლება გამოყენებულ იქნას, როგორც ინსტრუმენტი ბაზრის მაკროეკონომიკური ტენდენციების დასადგენად.
გრაფიკზე ნაჩვენებია MVRV მარტივი მცოცავის საშუალოთი 1 წლის განმავლობაში. შესაძლებელია, გამოვყოთ პერიოდები, როდესაც MVRV ივაჭრება 1 წლიან SMA-ზე მაღლა და ეს შეესაბამება ხარულ ბაზარს, ხოლო როდესაც ის უფრო დაბალია - დათვურს.
MVRV და 1 წლიანი SMA-ს ურთიერთქმედება შეიძლება გარდავქმნათ ოსცილატორად. ეს ინსტრუმენტი განსაკუთრებით სასარგებლოა ძალიან მკვეთრი გადასვლების განსაზღვრისთვის, რომლებიც ციკლის შემობრუნების წერტილებში ხდება.
- დათვური ბაზრის დასაწყისი: მკვეთრი ვარდნა და ოსცილატორის უარყოფითი მნიშვნელობები ნიშნავს, რომ დიდი რაოდენობით მონეტები შეძენილია უფრო მაღალ ფასებად, რაც წამგებიანი ხდება.
- ხარული ბაზრის დაწყება: მკვეთრი ზრდა და ოსცილატორის დადებითი მნიშვნელობები ნიშნავს, რომ დიდი რაოდენობით მონეტები შეიძინეს უფრო დაბალ ფასებში, რაც მოგებას აჩვენებს.
განაწილების დივერგენცია
MVRV შეიძლება გამოყენებულ იქნას ინტენსიური განაწილების ადრეული გამოვლენისთვის, რომელიც ხშირად ჩნდება საბაზრო ციკლის პიკებზე. ეს ხდება როგორც მაკრო, ისე მიკრო მასშტაბებში.
გრაფიკზე ნაჩვენებია MVRV-ის თანაფარდობა 2020-2023 წლების მთელი ციკლის განმავლობაში. 2021 წლის ოქტომბერ-ნოემბერში ფასებმა, აპრილთან შედარებით, უფრო მაღალ მნიშვნელობას მიაღწია, მაგრამ გაცილებით დაბალი MVRV პიკი დააფიქსირა.
არსი იმაში მდგომარეობს, რომ ნოემბერში მონეტის საშუალო შესყიდვის ფასი უფრო მაღალი იყო, ვიდრე აპრილში. ამან გამოიწვია MVRV კოეფიციენტის უარყოფითი დივერგენცია მაკროდონეზე.
ივლის-ნოემბერში დაფიქსირებული ზრდის პერიოდში გაიყიდა დიდი მოცულობის მონეტები, რომლებიც ადრე იაფად იყიდებოდა (მაგალითად, მაის-ივლისში გაყიდვისას). მონეტები ნაკლებად გამოცდილმა ტრეიდერებმა იყიდეს და მათი ფასი ATH-თან ახლოს იყო.
თუ შეხედავთ უფრო მცირე დიაპაზონს, მაგალითად, 2021 წლის იანვრიდან მაისამდე, შეგიძლიათ ნახოთ ანალოგიური უარყოფითი დივერგენცია, მაგრამ უფრო მცირე მასშტაბით. ფასი მუდმივად აფიქსირებდა ახალ მაქსიმუმებს, მაგრამ MVRV სწრაფად ეცემოდა და პიკების დაწევის ფორმირებას ახდენდა.
მთლიანი მოგება მცირდებოდა ფართომასშტაბიანი განაწილებისა და არარეალიზებულიდან (მოგება ქაღალდზე) რეალიზებულად (ფიქსირებულად) გადაქცევის შედეგად.
MVRV-ის ცდომილება
MVRV კოეფიციენტი საკმაოდ პოპულარულია, თუმცა, მიუხედავად ამისა, არსებობს მთელი რიგი რისკები და ცდომილებები, რომლებიც გასათვალისწინებელია.
მაგალითად: ვინაიდან MVRV თავის ფორმულაში ითვალისწინებს რეალიზებულ კაპიტალიზაციას, წესით, ეს უნდა ნიშნავდეს, რომ მონეტების ნებისმიერი გადაადგილება არის მათი საბოლოო გაყიდვა. მაგრამ სინამდვილეში, სრულიად შეუძლებელია იმის ცოდნა, არის თუ არა ეს გადარიცხვა გაყიდვა, თუ მომხმარებელი, რომელმაც მონეტა ძალიან დაბალ ფასად იყიდა, უბრალოდ საფულეს იცვლის. მაგრამ MVRV ამის ინტერპრეტაციას ახდენს, როგორც მესაკუთრის ცვლილებას, რასაც კოეფიციენტში ცდომილება შეაქვს.
ასევე კიდევ ერთი მნიშვნელოვანი პრობლემა დაკარგული მონეტებია. MVRV-ს შეუძლია, აჩვენოს საკმაოდ მკვეთრი გადახრა ზრდისკენ იმის გამო, რომ არსებობს დაკარგული მონეტების უზარმაზარი გროვა, რომელიც გადაადგილება ბოლოს ძალიან დაბალ ფასად მოხდა. ამ პრობლემის მოგვარების ერთ-ერთი გზა 7 წელზე ძველი მონეტების იგნორირებაა.
გრაფიკზე ნაჩვენებია კორექტირებული MVRV-ს, რომელიც აკლებს არარეალიზებულ მოგებას, რომელსაც ხანგრძლივად უმოქმედო მონეტები ინარჩუნებენ. შედეგად, ჩვენ გვაქვს კორექტირებული სარეალიზაციო ფასი, რომელიც უფრო მაღალია, მაგრამ უფრო ზუსტად ასახავს მონეტების საშუალო შესყიდვის ფასს. ეს, თავის მხრივ, იწვევს უფრო დაბალ MVRV კოეფიციენტს და უზრუნველყოფს ლიკვიდური და მობილური მონეტების მიწოდების უფრო ზუსტ სურათს.
MVRV კოეფიციენტი არის მეტრიკა, რომელიც შეიცავს ბევრ ინფორმაციას ბაზრის დინამიკისა და ინვესტორების ქცევის მოდელების შესახებ. ღია ბლოკჩეინის წყალობით, ანალიტიკოსებს შეუძლიათ, დაინახონ მონეტების მიმდინარე გადაადგილება და გააანალიზონ მათი მომგებიანობა. მაგრამ არ უნდა დაგვავიწყდეს, რომ ნებისმიერი მეტრიკა უბრალოდ კიდევ ერთი საშუალებაა გადავხედოთ ბაზარს და სიტუაცია შესაფასოთ. თქვენ არ უნდა დაეყრდნოთ მონაცემთა ერთ წყაროს, რადგან MVRV საშუალებას გაძლევთ, შეისწავლოთ ბაზარი მხოლოდ გარკვეული კუთხით.
